基金評級在選擇基金時起到什麽作用？

1，(基金評級的價值)晨星回復:評級簡單易懂，在投資者選擇基金時起到篩選和縮小基金選擇範圍的作用。晨星評級反映了基金過去三年的風險調整後收益，投資者可以根據評級了解基金過去的投資業績如何。簡而言之，基金評級的價值在於對比基金的歷史風險調整收益，以反映基金經理的投資管理能力。它是壹個量化的評價指標，旨在為投資者提供壹個簡化選擇基金過程的工具，是進壹步研究基金的起點，不應視為買賣基金的建議。2.每個評級機構都有自己的參考評估標準。晨星的評價體系是怎樣的？與其他基金評級有什麽區別？晨星回復:晨星的基金評價體系涵蓋定量和定性分析，其中晨星的星評是基於基金過往業績的定量評價。晨星與其他基金評級相比，主要區別在於分類和風險調整後的收益計算。首先，與國內大多數評級機構采用預分類(即按合同分類)的標準不同，晨星的基金分類方法是基於對基金投資組合的分析，而不僅僅是基金名稱或招募說明書中對投資範圍和投資比例的描述。分類的目的是區分不同風險收益特征的基金，為投資者了解基金風險、構建投資組合提供支持。其次，在計算風險調整後的收益時，我們的風險調整方法是基於投資者的風險偏好，即懲罰基金月收益的下跌風險。其他機構的風險調整收益算法基本沿用經典的夏普比率調整法。3.五星基金需要哪些要素？評級的調整主要依據什麽標準？(比如去年的壹個三星級基金，今年變成了五星級基金，請具體舉例。)晨星回復:某基金被評為五星，是指其近三年風險調整後收益排名占同類別前65，438+00%。這類基金值得投資者關註。基金經理要有很強的獲取超額收益的能力和很好的控制風險的能力。公司的研究團隊可以為基金投資提供更好的研究支持，基金經理也更加註重基金運營成本的控制。值得註意的是，明星評級高的基金並不壹定意味著未來能取得好的業績，其未來業績仍然受到基金經理、投資策略和投資組合變化的影響。評級的調整主要是由於風險調整後收益相對排名的變化，並不壹定意味著基金業績下降，而可能是其他同類基金業績改善所致。因此，投資者不應以星級的下降作為賣出基金的指引。4.有人質疑，在很多年裏，基金未來的業績變化甚至與星級給予的優先級正好相反。星級越高，基金明年的表現越差。會出現這種情況嗎？原因是什麽？晨星回復:星級反映的是過去基金的表現，不能預測未來。如果基金經理離職，可能導致之前的高星基金無法延續，這個高星基金的後續業績會更差。而且基金過去的高星級說明基金經理過去三年的投資策略是比較有效的。但或許在未來，當基金經理的投資策略與市場風格不壹致時，也會出現短期的業績下滑。比如2010以來，a股市場出現結構性分化，大盤股遠遠落後於中小盤股。壹些開放式基金專註於大盤股，過去取得了不錯的明星評級，但其投資策略基本不參與業績主題股票或沒有業績支撐的中小盤股票，這可能導致2010後業績不理想。因此，投資者需要在對基金進行星級篩選後，了解基金經理的個人投資偏好和投資風格是否與自己的想法相匹配，進而做出選擇或購買。5.基金半年度和年度排名可謂上躥下跳，變臉不斷。短期排名有價值嗎？基金評級和基金排名的區別？晨星回復:短期排名的展示可以給投資者壹些參考，但是正確使用短期排名很重要。短期排名不應該作為買賣基金的標準，也就是不能買短期業績好的基金，賣短期業績差的基金。這類似於股票低買高賣的原理。短期業績好的累積潛在風險高，投資組合中的股票可能是部分市場的熱點品種，面臨高估值回調的風險。短期表現不佳的基金的倉位可能成為下壹階段的熱點。因此，短期來看，基金業績也將呈現風水輪流轉的特征。而且短期排名受市場權變因素影響較大，我們無法判斷業績好的原因是基金經理投資管理能力好還是運氣好。晨星評級的時間段為3年。我們認為3年作為壹個考核周期，是壹個完整的牛熊周期，可以更全面的考核基金經理的業績。但是排名可以提供最近壹年、最近兩年等短期排名。另外，評級是風險和業績的結合，而排名只是為了業績。6.對於投資者來說，在選擇基金時，如何使用和參考基金評級？(根據投資者的不同需求？風險偏好不同？晨星回答:選擇基金時，先確定自己的風險收益特征，尋找適合自己的基金類型。比如風險偏好高的投資者，可以選擇股票型基金或者進取型配置型基金。評級是篩選基金的工具，投資者可以考慮三星以上的品種作為備選池。7.投資者如何在同樣的五星級基金中選擇？晨星回答:也是五星基金。投資者需要從基金經理的穩定性、基金經理的行業背景和經驗、投資組合的特點、基金公司的實力背景、基金公司產品線的完善程度、基金費用等壹些基本面角度來選擇。優質基金的特征應該是基金經理具有豐富的歷史投資管理經驗，業績穩定，公司整體投資實力較強，產品線豐富(方便投資者轉換基金或構建投資組合)，費率處於同業平均水平。8.評級為5星的基金通常會吸引更多投資者的目光，那麽對於那些3、4星的基金來說，它們的投資價值如何呢？晨星回復:3、4星基金也可以關註。星級只是過去的代表，不能作為我們未來選擇的標準。在星級的基礎上，我們需要找到壹些能讓我們未來業績可持續的因素，比如基金經理和基金公司的質地。