中國證券報記者11月30日從高盛2023中國宏觀經濟展望及資本市場動態視頻會上獲悉，高盛繼續給予A股市場“高配”的建議，其預計2023年A股估值會有明顯回升，得益於政策支持和良好發展趨勢，中國專精特新“小巨人”企業和優質國企股有望提供更高的投資回報。
記者註意到，近期多家外資機構重申對中國股市的信心，而持續穩定的經濟基本面、具有吸引力的估值水平是外資機構“唱多”的主要理由。
消費、醫療服務板塊有望反彈
關於A股，高盛首席中國股票策略師劉勁津表示，在宏觀政策仍偏寬松、GDP增速有望回升的基準情形下，高盛股票策略團隊看好境內外上市的中國股票表現。得益於政策支持和良好發展趨勢，中國專精特新“小巨人”企業和優質國企股有望提供更高的投資回報。
“從目前時點看，預計MSCI中國指數和滬深300指數未來12個月的總體回報率約16%，2023年兩大指數的每股盈利增長分別為8%、13%。”劉勁津說。
高盛策略團隊維持了中國香港市場評級為“增配”，但認為A股市場表現會更好。
板塊方面，高盛策略團隊預計消費、醫療服務板塊會反彈，理由在於2023年勞動收入會改善，消費者信心將得到恢復。具體到各消費類別，該團隊認為旅遊、餐飲、娛樂、航空行業有較大回升空間。
同時，高盛表示中長期看好中國專精特新“小巨人”企業表現。“目前中國培育了9000多家專精特新‘小巨人’企業，其中約700家在A股上市，高盛從中篩選出了40只盈利增長較快、治理較規範、研發投入積極的公司。”劉勁津介紹。
在回答中國證券報記者關於“外資如何看待中國國企股投資價值”的提問時，劉勁津表示，外資更看好盈利回報高、激勵機制較好的國企股。
“預期2023年北向資金將凈流入約300億美元。”劉勁津測算，目前海外投資者持有中國股票的規模大概在1萬億美元。
看好中國資產成***識
近期多家外資機構發聲，認為布局中國資產的時機已到。
高盛認為，A股市場流動性強，且將更多受益於***同富裕、雙循環、技術升級等政策驅動的投資主題。
摩根士丹利預計，MSCI中國指數到2023年年底將上漲14%，該行在10月中旬就表示，買入中國股票的好時機已到。
瑞銀11月30日發布的壹份展望報告稱，中國近期的舉措表明經濟增長仍然是重中之重，中國耐用消費品和服務、中國互聯網以及部分工業板塊有望成為主要受益者。
橋水基金創始人瑞·達利歐認為，當前可以在中國市場上找到壹些極具價值的資產。中國是全球第二大經濟體，投資者可以通過投資中國來提高多樣化投資程度。
富蘭克林鄧普頓新興市場股票團隊中國股票組合經理黎邁祺近期也表示，中國股票市場中的投資者情緒以及股市整體估值目前已處於歷史低位。“相對全球其它市場，我們對中國股市可能展現出的投資前景表示樂觀。”黎邁祺說。
投資便利性持續提高
今年以來，進壹步提高外資投資中國資產便利性的政策信號密集釋放，不少國際機構看好改革催生的投資機遇，認為中國資產的含金量正進壹步提升。
新壹輪自主開放務實舉措正加快落地。人民銀行、外匯局11月18日聯合發布《境外機構投資者投資中國債券市場資金管理規定》，完善並明確了境外機構投資者投資中國債券市場的資金管理要求。
為進壹步提高外資投資A股便利性，證監會10月表示，正研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項政策——允許符合條件的境外公募基金參照境內公募基金按產品計算持有證券數量，以及豁免香港中央結算有限公司適用特定短線交易制度。
早前，證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》提出，支持對中國資本市場具有長期投資意願的優質境外金融機構設立基金管理公司或擴大持股比例。
“我們正在申請更多的牌照，包括投行牌照。”野村控股執行董事、中國委員會主席飯山俊康表示。
證監會副主席方星海近期透露，證監會將不斷完善相關制度安排，進壹步便利境內外投資者跨境投資，更好支持企業跨境融資發展。證監會還將進壹步完善資本市場對外開放的制度框架，加快落實各項開放舉措，吸引和集聚更多優秀國際機構和人才參與我國資本市場。