SMIC的發行價(688981。SH，00981.HK)在科創板上市采用PB(賬面凈值比)估值法。
7月5日下午，SMIC公告稱，根據初步詢價結果，綜合考慮發行人基本面、本次公開發行股票數量、發行人所處行業、可比上市公司估值水平、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，經協商確定本次發行價格為27.46元/股，不再進行網下發行的累計投標詢價。
作為壹家香港上市公司，a股的IPO價格是以港股的市場價格為基礎的，這是慣例。SMIC的定價日為7月2日，港股收盤價為31.60港元/股(約合人民幣28.77元/股)。這壹發行價比當日收盤價低4.56%。
“近期港股大漲反映了國際投資者對SMIC回歸a股後將擁有更廣闊市場的預期。自SMIC披露將在科技創新板回歸a股市場以來，公司已成為a股芯片行業的助燃劑。”有市場投資者表示。
從3月19日的11.18港元/股到最新收盤價，漲幅已達186.88%，最高漲到34.7港元。研究機構都在唱多，甚至國外券商，比如高盛，都發布了高達42元/股的估值報告。在此期間，a股產業鏈上的小夥伴同步走強，如上海矽業、安吉科技、中微公司，其漲幅分別達到142%、85%、50%。
值得註意的是，重資產屬性的SMIC此次采用了PB估值法。
截至2019年末，SMIC凈資產為435.73億元，發行前市凈率為3.44倍，行權前綠鞋發行後市凈率為2.20倍，充分行權後綠鞋發行後市凈率為2.11倍。截至7月2日，可比公司平均靜態市凈率為4.27倍，SMIC發行價格對應的市凈率低於可比公司平均水平。
“SMIC登陸科技創新板，打開了中國半導體產業重估的大門。”有投行人士表示，在資本的支持下，以SMIC為代表的中國半導體產業有望實現產能釋放，實現快速發展。
SMIC的發行采用向戰略投資者定向配售、向合格網下投資者詢價配售和向持有上海市場非限制性a股和非限制性存托憑證的網上公眾投資者定價發行相結合的方式進行。其中，首次戰略配售股份8.43億股，占綠鞋行權前本次發行總量的50%；網上初始發行量6.74億股，占綠鞋行權前本次發行總量的40%，網上初始發行量1.69億股，占綠鞋行權前本次發行總量的10%。
據披露，戰略配售由聯席保薦人的關聯子公司和其他戰略投資者組成。其中，本次聯席保薦人的關聯子公司海通創投和金鐘財富投資的股份數量預計為本次發行股份的2%，即3371.24萬股。
至於其他投資者，SMIC已於6月初鎖定了中國信科和上海集成電路基金兩家重量級戰略投資者，將總***認購25億元股份。7月3日晚間，萊姆股份(603633。SH)宣布以有限合夥人身份出資7000萬元認購聚源新芯之星基金份額，後者以戰略投資者身份認購SMIC科技創新板IPO份額，募集資金和認購規模為23.05億元；該基金的有限合夥人包括中威公司、威爾、安吉科技、丁暉科技、江豐電子等多家半導體企業。
至於網下投資者，7月2日，***有349名網下投資者管理的4722名配售對象參與了SMIC的初步詢價。報價區間為1元/股至38.87元/股，擬申購總數為125857.20萬股，為186.66倍。排除無效關閉後
此外，為了確保初始價格的平穩過渡，SMIC建立了壹個綠鞋機制。公司公告稱，若綠鞋機制使公司需要增發股票並募集更多資金，超配募集資金將用於子公司集成電路生產線建設及適用法律法規和證券監管部門允許的其他用途。
根據公告，SMIC網下申購日期和網上申購日期均為2020年7月7日。
以SMIC為代表的中國半導體行業，尤其是公司所在的晶圓代工業，具有長期高資本投資屬性。招股書提出的募投項目只是企業的短期項目，只有12英寸芯片SN1項目，兩個研發預備基金；d先進成熟公司項目及補充流動資金。其中，“12英寸芯片SN1項目”是中國大陸首條14 nm及以下先進技術生產線，規劃月產能3.5萬片，目前已建成月產能6000片。事實上，代工行業是壹個資金密集型行業。據IBS統計，每5萬片90nm晶圓的設備投資約為21億美元。隨著技術節點的縮小，集成電路制造的設備投資呈上升趨勢，5萬片14納米晶圓的設備投資達到63億美元。國信證券在其研究報告中指出，“SMIC並不缺乏需求和產能”，其上市將有助於產能的快速擴張。
相關數據顯示，截至2019年底，SMIC在滬、京等地的生產線擴建項目投資計劃超過1900億元。目前綜合完成進度約60%，後續投資超過700億元。
招股書還顯示，SMIC的研發；d投資占其營業收入的20%。目前，SMIC已經完成了研發；d的28納米HKC工藝和第壹代14納米FinFET工藝並實現量產。R & amp第二代FinFET工藝的d也在穩步推進，成熟的工藝使用平臺不斷拓展。在過去的三年裏，R & ampd投資總計128億元，2019年為4
7億元。若要保持目前的市場地位，並且追趕第壹梯隊，中芯國際必須再加大研發投入比重。
“可見，中芯國際未來擴建工廠和研發投入的資金需求高達近千億元人民幣。這也是晶圓代工類半導體制造業的成長模式，對資金投入需求強烈。”上述投行人士稱。
相關問答：相關問答：中芯國際為什麽能漲12%？A股漲幅不是10%嗎？因為中芯國際屬於科創板股票，而A股市場科創板和創業板試點註冊制，這兩大板塊的股票漲跌幅是20%，而其余滬深主板個股漲跌幅是10%，所以區分清楚。
A股總體是分為四大類股票，其中上證主板、深證主板、創業板和科創板，而原先還有壹個中小板股票，目前已經合並為深證主板。
其中上證主板是60開頭的股票，深證主板是00開頭的股票，創業板是30開頭的股票，而科創板是688開頭的股票，這些股票從開頭的數字非常容易區分出來。
根據當前A股市場的規定，上證主板和深證指數還是按照原有的審批制，而科創板和創業板實行註冊制，這是當前A股市場兩種新股發行制度。
總體劃分為60開頭和和00開頭的股票屬於主板，這類股票目前還是以漲跌停10%為限制，壹天振幅最大也就是20%的幅度。另外30開頭和688開頭的股票就是創業板和科創板，這兩大板塊股票漲跌幅限制20%，全天振幅可以達到40%，這就是目前A股各大板塊關於個股漲跌幅情況。
通過上面分析知識點再來詳細解答問題，中芯國際股票代碼是688981，從這個代碼可以得知，中芯國際是688開頭的股票，688開頭的股票屬於科創板。
另外又按照A股市場在科創板最先試點註冊制，註冊制上市的股票規定，前五個交易日不設漲跌幅，但盤中設定30%和60%兩檔臨時停牌制度，上市第五個交易日之後，科創板的漲跌幅會限定在20%之間。
綜合通過上面分析得知，中芯國際盤中出現漲幅12%，這是屬於正常現象，這個漲幅還在中芯國際漲跌幅度之內，並沒有什麽大驚小怪的事。
至於A股個股漲跌幅設定在10%已經是壹個過去式了，自從A股試點註冊制後，A股科創板和創業板漲跌幅放寬了，不再是統壹10%，希望大家壹定要知曉，這些知識是炒股最常見的知識點。