什麽是無風險投資？

無風險投資壹般是指在資本市場上可以獲得的風險極低的投資機會，但低風險投資不是無風險投資，而是指以極低的風險獲得合理的收益率。從數理統計的角度來看，無風險資產是指投資收益的方差為零或標準差為零的資產。當然，無風險資產收益率和風險資產收益率之間的協方差和相關系數也是零。理論上，只有中央政府發行的、期限與投資者投資期限相匹配的完全指數化債券才能被視為無風險資產。在實體經濟中，流通中完全符合上述條件的有價證券少之又少。因此，在投資實踐中，壹般將無風險資產視為貨幣市場工具，如國庫券利率中的LIBOR。常見的無風險投資有銀行儲蓄、貨幣基金、余額寶理財、固定收益類產品等。

最佳證券投資理論

投資組合理論分為狹義和廣義。狹義的投資組合理論是指馬科維茨的投資組合理論馬科維茨(1952)——關於投資組合選擇；除了經典的投資組合理論及其各種備選的投資組合理論，挖掘意義上的投資組合理論還包括由資本資產定價模型和證券市場有效理論組成的資本市場理論。同時，由於傳統的EMH無法解釋市場異常現象，投資組合理論受到了行為金融理論的挑戰。

美國經濟學家Markowitz於1952首次提出了投資組合理論，並進行了系統、深入、卓有成效的研究，因此獲得了諾貝爾經濟學獎。該理論包含兩個重要內容:均值-差分析方法和投資組合有效邊界模型。在發達的證券市場，markowitz的投資組合理論早已被實踐證明是有效的，並被廣泛應用於投資組合選擇和資產配置。然而，對於這壹理論是否適用於中國股市，壹直存在很大的爭議。