變革時代，誰能堅持長久主義，誰最有可能跑到最後。資本市場如此，行業也是如此。
2022年是中國汽車發展史上不平凡的壹年。供給側的壹系列黑天鵝事件給汽車企業帶來了嚴重的困擾。如何應對這樣的變化，考驗各大車企的決策智慧。
在汽車行業不確定的大環境下，長城汽車於3月10在保定發布了“智能新能源幹貨發布會”。長城汽車追求確定性，堅持電氣化轉型，以長遠的姿態在新賽道上開始了壹場馬拉松，在二級市場引起廣泛關註。
今天老李就和大家聊聊汽車行業是如何從技術冷戰走向價格熱戰的。長城汽車的主線在哪裏？森林生態系統如何成為車企下壹階段的核心競爭力？
從技術冷戰到價格熱戰
進入21世紀以來，特別是最近十年，在新壹輪科技革命的推動下，能源、交通、通信、電子等領域的技術和成本發生了翻天覆地的變化，汽車產業正在向電動化、智能化、網聯化、服務化方向發展，這是大家都知道的。
然而，新年伊始，“降價潮”從燃油車市場蔓延到了新能源市場。在媒體的鼓吹下，人們憂心忡忡。但是業內的朋友都知道，這壹輪降價只是產業轉型過程中的正常表現，因為推動燃油車這壹輪降價的關鍵因素是排放法規，類似於當年第五年到第六年的切換，推動新能源車降價的關鍵因素是上遊電池原材料成本的下降，行業向好的趨勢並沒有改變。
事實上，作為壹個技術密集、資金密集、人才密集的行業，造車本身就是壹件長期的事情。隨著當前新四化的變化，企業銷售的起伏是符合商業規律的。無論是造車新勢力，還是傳統巨頭長城汽車，大家都在這個過程中有過起伏。這是正常現象。
在老李看來，在不確定的時代，無論是企業還是個人，都應該把時間的尺度拉長，找到真正能養活自己的東西。二級市場也符合這個規律。如果妳天天盯著日k線，市場就充滿了風險。如果拉伸到周k線，市場充滿機會。
按照商業發展的規律，當行業進入成熟階段，會有領先的玩家、落後的玩家、出局的玩家以及下半場的最終贏家。
所以智能電動賽道上不會有自始至終的領跑者，有的企業會在起跑就發力，比如造新車；有些企業下半年會發力，比如長城汽車。在不同的時間段，資本應該選擇最合適的目標。隨著2022年造車新勢力財報不及預期，以長城汽車為代表的傳統玩家受到了資本市場更多的關註。
從資本的角度來看，隨著國家補貼政策的取消，新能源汽車市場將逐漸從政策驅動回歸市場驅動，行業將趨於競爭的本質——技術發展、用戶需求和商業規律。
2020年7月，長城汽車董事長魏建軍宣布，長城汽車將從傳統汽車制造商轉型為全球智能科技公司。當時大家關註的都是新能源，而現在科技出行智能化趨勢已經很明顯，這體現了長城汽車的戰略眼光和長遠思考。
3月10日，長城汽車在保定哈弗技術中心舉辦“智能新能源幹貨發布會”。長城汽車明確提出，要強化造車初心，讓良心造車回歸本質，讓誠信造車回歸本質，讓核心技術引領汽車回歸本質，讓技術實現平權。
2022年底，長城汽車進行戰略調整，整合旗下六大品牌，形成“5-4-1”管理模式。其中，“5”是品牌、渠道、用戶、數字化、銷售服務，“4”是指四個戰鬥群，“1”是指“壹個長城汽車”在全球市場實現同樣系統化管理的聲音。
組織調整後，長城汽車將從主品類渠道、主價格渠道、主級別渠道、主風格渠道四個渠道入手，實現品類、品牌、產品、類型的重新規劃和命名體系的重組，是長城森林生態系統的壹部分。
還是生死攸關，還差十年。
2020年，長城汽車30周年慶典上，長城汽車董事長魏建軍發出了壹句靈魂拷問:“長城汽車明年還能活嗎？”他問自己，“以後會怎麽樣？在我看來，生命危在旦夕。”當時二級市場很多人並不認可魏先生的觀點。三年後回過頭來看，當時的魏老師是多麽睿智，因為壹切都在不斷發展，行業如此，長城汽車也是如此。
創新是壹切的起源。壹百年來，汽車工業不斷前進，全球汽車企業也歷經沈浮。回顧汽車產業的每壹次重塑，過程都遵循同樣的邏輯，技術創新驅動產業變革。同時，技術變革本身也離不開合適的、可持續的商業模式。新時代，也需要新的商業模式。
顯然，長城汽車很早就看到了這個趨勢。近年來，長城汽車逐步建立了較為完善的森林生態系統。在這壹過程中，企業不斷發力核心技術，加速智能技術升級，推動上下遊產業鏈完善布局，落地氫能商業化，為智能新能源發展新格局和先進品牌全球化註入強勁動力。
其實說到森林生態系統，很多朋友都不是很了解。這確實是壹個比較尷尬的詞。妳可以這樣理解。在資本市場看來，汽車企業是典型的“集團化”作戰方式，資本市場上的“集團化”其實指的是企業的系統能力；產品、技術、供應鏈都是系統的壹部分。
過去幾年，每個車企都有自己的優勢。比如比亞迪的優勢是供應鏈、電動化、智能化，屬於技術範疇。特斯拉有優勢，造車新勢力的優勢是產品。前幾年長城汽車的品類戰略本質上也是產品。每個人都依靠這些優勢，在市場上遊刃有余。長城汽車從很久以前就開始著手建立這樣的森林生態系統，目標可見壹斑。老李想說。
長城汽車的森林體系生態涵蓋多個領域，老李認為資本市場最關註的有兩條主線:
第壹條主線是圍繞能源的價值鏈。目前，長城汽車已經構建了“光伏+分布式儲能+集中式儲能”的行業領先能源體系，完成了“太陽能-電池-氫能-車載電源”的全價值鏈布局，孵化了Mimo智行、蜂巢能源、無動力能源、極地電光能源等多家生態鏈公司。
第二條主線是圍繞科技的供應鏈。長城汽車智能底盤集成了線控轉向、線控制動轉向、CTC、壹體化壓鑄鋁車身等核心技術。智能座艙技術具備全棧軟硬件自研能力，智能駕駛技術具備從感知硬件到計算平臺的全球自研能力，與最近兩會提到的高端技術和高端裝備布局不謀而合。
對於長城汽車來說，銷量和財報都不是最重要的。2023年，長城汽車在森林生態系統的框架下推出壹些亮眼的技術和產品是很關鍵的。顯然，這種智能四驅混合動力技術Hi4就是其壹。這種未來5-10年的系統性勝利，是值得花壹些時間和成本去爭取的。畢竟技術的領先和體系的形成關系到企業的未來。
透過漲跌看價值
亞馬遜的傑夫·貝索斯曾經說過，“我相信所有的公司都需要有長遠的眼光。”其實越是在變革的時代，越是要看清楚價值在哪裏。
老李這幾年壹直在實業和資本工作，最大的感受有兩點。任何壹個面向C端的企業都要找到自己的價值，任何壹個面向自己的企業都要用長遠的眼光去看待。過去幾年，雖然汽車行業電動化、智能化趨勢明顯，但關鍵還是為用戶創造價值的能力和企業自身的戰略修正能力。
先說用戶價值創造。二級市場很多研究人員壹直在討論長城汽車的思路。大家壹致認為，長城汽車的商業模式是在原有成熟體系的基礎上，打造壹種務實有效，能夠滿足消費者新需求，順應消費習慣變化的商業模式。
所謂品牌戰略，就是滿足消費者的多樣化選擇，森林生態系統本質上實現了壹個全新的貫穿汽車制造上下遊，以汽車制造為核心，跨越周邊產業集群的汽車制造生態。同時，對於每壹款汽車產品，長城汽車也從制造開始貫穿全生命周期價值管理和客戶服務。
我們可以看到，在這種理念下，長城汽車壹直將“耳朵”貼在用戶身上，以敏銳的市場洞察力，深度細分市場，通過實際用車場景挖掘用戶需求，從差異化、高價值的技術角度出發，創造消費者真正需要的好技術。全新的Hi4以森林生態為基礎，融合新能源和智能前沿技術，通過“技術向上”實現用戶的“體驗向上”。
在策略修正能力上，長城的轉型能力超出二級市場的想象。坦白說，資本市場看好比亞迪已經兩年多了。三年來，比亞迪市值從5000億俱樂部走向8000億俱樂部和1萬億俱樂部，進入a股市值前十。原因是比亞迪的體量能力和供應鏈能力。
很多二級市場的朋友說，從產業資本的角度來看，長城汽車越來越像比亞迪，但是在龐大的森林生態系統逐漸浮現之後，很多研究人員認為他們的判斷是錯誤的。長城汽車不是在走比亞迪的路，而是在比亞迪供應鏈的基礎上，建立了壹套自己的集R&D、產品、供應鏈甚至生態於壹體的森林生態系統。
長城汽車壹直用蹲著跳來形容過去的業績。老李想說的是，長城汽車的這個森林生態系統，很有可能成為下壹階段車企的核心競爭力，就像比亞迪五年前的供應鏈自研壹樣。
更重要的是，相比比亞迪更側重於硬核“三電”技術的打磨，長城汽車在整體技術和工藝布局上更突出了智能技術的發展。這不僅是壹種趨勢，也是未來智能汽車乃至汽車“機器人”時代企業競爭的機會。某種意義上，這是長城汽車下壹個長期階段的又壹個楔子。
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