1和T+0交易方式,即投資者當天買入的可轉債當天可以賣出。
2.沒有價格限制。但當可轉債價格達到20%時,將暫停交易半小時。當可轉債價格達到30%時,停牌至14:57。盤中臨時停牌時間超過14: 57的,當日14: 57恢復交易,接受申報恢復集合競價。
可轉換債券是指持有人可以在壹定期限內,以壹定的比例或價格轉換成壹定數量的其他證券的債券。
可轉換債券(Convertible bond)是可轉換公司債券(convertible corporate bond)的簡稱,也簡稱為可轉換債券,是壹種可以在特定時間和特定條件下轉換為普通股的特殊公司債券。可轉債兼具債權和股權的特征。
可轉換債券的英文是:convertible bond(或convertible debt,可轉換票據)。公司發行的具有轉換特征的債券。在招股說明書中,發行人承諾在壹定期限內按照轉股價格將債券轉換為公司普通股。轉換功能是公司發行的債券的壹種義務。可轉債的優勢是普通股沒有的固定收益和普通債券沒有的升值潛力。
可轉債有幾個要素,基本決定了可轉債的整體特征,比如轉股條件、轉股價格、市場價格等等。
1.有效期和轉換期。就可轉債而言,其有效期限與普通債券相同,是指債券自發行之日起至還本付息之日止的期限。轉股期是指可轉換債券轉換為普通股的起始日至終止日的期間。大多數情況下,發行人規定了具體的轉股期,在此期間允許可轉債持有人按照轉股比例或轉股價格轉換為發行人股份。我國《上市公司證券發行管理辦法》規定,可轉換公司債券最短期限為1年,最長為6年,自發行之日起6個月內只能轉換為公司股票。
股票利率或股息收益率。票面利率(或可轉換公司債券的股息率)是指可轉換公司債券作為債券的票面利率(或優先股的股息率),壹般低於發行人根據當前市場利率水平、公司債券信用等級和發行條款確定的同等條件。可轉換公司債券分半年或1年支付1次利息,未轉換債券本金及最後壹期1利息到期後5個工作日內償還。
3.轉換比率或轉換價格。轉股比例是指壹定面額的可轉換債券可轉換為普通股的股份數量。表示為:
轉股比率=可轉換債券面值/轉股價格
轉換價格是指將可轉換債券轉換為普通股所支付的價格。表示為:
轉股價格=可轉換債券面值/轉股比例
4.贖回條款和轉售條款。贖回是指發行人在發行壹段時間後,可以提前贖回已發行的可轉換公司債券。
贖回條件壹般是當公司股份在壹定時間內持續高於轉股價格時,公司可以按照事先約定的贖回價格回購未轉股的可轉換公司債券。