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量化套期保值簡介

近年來,隨著證券市場規模的不斷擴大,金融衍生品不斷推出,投資策略和盈利模式發生了根本性的變化,投資的復雜性增加,導致證券市場投資者的比例也發生了相應的變化。職業投資經理的比例越來越大,而且是加速增長。另壹方面,量化對沖投資策略因其風險低、收益穩定,將成為機構投資者的主要投資方向之壹。

在過去的13年裏,全球對沖基金市場經歷了快速增長、衰退和反彈三個階段。2008年金融危機前,全球對沖基金規模從2000年的3350億美元上升到1.95萬億美元。受金融危機影響,全球對沖基金規模壹度縮減。2009年之後,在全球經濟復蘇的大背景下,對沖基金的規模又開始反彈。截至2065438年底,全球對沖基金管理著0.99萬億美元的資產。從目前對沖基金的全球分布來看,北美(主要是美國)是全球對沖基金市場最成熟的地區,近年來比重有所擴大。截止2013,11年末,本地區對沖基金規模占全球的67.5%。其次是歐洲,占22.2%;其次是亞太地區,占7.3%(日本+亞洲非日本),常見的量化對沖策略有:權益對沖、事件驅動、全球宏觀、相對價值套利。任何對沖基金都可以采用這些策略中的壹種,或者同時采用多種投資策略。目前國際上應用最廣泛的策略是股票對沖策略,占32.5%。量化對沖產品具有以下特點:1,投資範圍廣,投資策略靈活;2.不管市場是漲是跌,目標都是獲取絕對收益;3.更好的風險調整回報。長期來看,對沖基金在獲得穩定回報的同時,提供了更好的防禦;4.與主要市場指數相關性低,具有資產配置價值。