融資方:乙方
簽訂時間:
主要內容:xxxx至xxxx年,如果甲方的xxxxxxxx低於xx%,以xxx為首的乙方管理層要向甲方賠償xxxx萬股乙方股票,或以等值現金代價支付;反之,甲方將對乙方股票贈予以xxx為首的乙方管理團隊。
對賭協議的表現形式:
1、現金補償型。即未達到對賭目標融資方需要按照協議約定的價格對投資方進行現金補償。反之,投資方給予融資方壹定的現金獎勵。
2、股權調整型。即融資方未達到對賭目標時,目標公司將以無償或者象征性的價格將壹部分股權轉讓給投資方,投資方甚至會取代控股股東的控股地位。反之,投資方則以此形式轉讓壹部分股權給融資方。
3、股權回購型。即當目標企業未實現對賭目標,融資方返還投資方的投資款再加上固定回報的價格回購投資方的股份,以使投資方退出。
4、特殊表現型。當融資方企業未能實現約定的事項時,投資方的股權將轉變為優先股、董事會壹票否決權、超比例表決權等特殊權利。
對賭協議的意義:
對賭協議是投資協議的核心組成部分,是投資方衡量企業價值的計算方式和確保機制。對賭協議產生的根源在於企業未來盈利能力的不確定性,目的是為了盡可能地實現投資交易的合理和公平。它既是投資方利益的保護傘,又對融資方起著壹定的激勵作用。所以,對賭協議實際上是壹種財務工具,是對企業估值的調整,是帶有附加條件的價值評估方式。通過條款的設計,對賭協議可以有效保護投資人利益,但由於多方面的原因,對賭協議在我國資本市場還沒有成為壹種制度設置,也沒有被經常采用。但在國際企業對國內企業的投資中,對賭協議已經被廣泛采納。
法律依據:《中華人民***和國民法典》第四百七十條
合同的內容由當事人約定,壹般包括下列條款:
(壹)當事人的姓名或者名稱和住所;
(二)標的;
(三)數量;
(四)質量;
(五)價款或者報酬;
(六)履行期限、地點和方式;
(七)違約責任;
(八)解決爭議的方法。當事人可以參照各類合同的示範文本訂立合同。