巴菲特股票估值法大全精選
壹位成功的投資人：巴菲特股票估值如此成功，我們普通散戶能否效仿？原來錢是要這樣賺來的。小編在此整理了巴菲特股票估值法大全，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!
成功不需要去做多麽驚天動地的大事，不管妳的資金有多大，在這個市場中，都應習慣做好每件小事，堅定不移、樂此不疲地做下去，形成好習慣。虧錢與賺錢，都是來源於自己的交易習慣，只不過有好壞之分，由此也就有不同的結果。
在做盤和買賣時要靈活應戰，該出手時就出手，要相信自己。密切關註並高度專註於市場中主流熱錢動靜及動向，熱錢不動我也不動，熱錢不來我空倉，永遠都愛市場熱錢。熱錢的異動與流向，是市場中最有價值的指標。要通過不斷實踐，努力培養發現熱錢的能力(需要耐心及專註)，對以各種方式新到的熱錢流，對其強度進行及時迅速的評估，同時依照能量流動永遠尊循阻力最小的路徑流動的原則(技術形態分析、籌碼穩定度分析、及獲利空間評價)，快速決策(思考)，最後要實現手腦合壹，先人壹步跟上熱錢流從而實現不斷的穩定的獲利之目標。
做任何壹件事情，都需要壹些時間讓它自然成熟，假如過於急噪、沒有耐心而又不甘心等待的話，就會“欲速則不達”，甚至常常會遭受破壞性的阻礙。因此，任何真正的成功者可能各具特點，但他們壹定都有壹個***同的品質，那就是都有不同凡響的耐心，看到過獅子是如何捕獵的嗎?它耐心地等待獵物，只有在時機及取勝機會都合適的時候，它才從草叢中跳出來，成功的炒手具有同樣的特點，他決不會為炒而炒，他耐心地等待合適的時機，然後才采取行動，索羅斯就將自己成功的秘訣歸於“驚人的耐心”，歸於“耐心地等待時機，耐心地等待外部環境的改變完全反映在價格的變動之上”。
遺憾的是，“交易要具有耐心”，這誰都明白、聽起來很簡單的道理做起來卻不容易，這是因為，它和人性中的某些本能因素是相背離的：真正長時期地理性地交易是如此的“單調無味”，出於人性的本能，新手們就喜歡不顧市場外在條件在市場跳來跳去尋找刺激;市場常常會出現時間不太短的風險大收益小的市場階段，但“知之不可為而為之”、“要做別人做不到的事情”而總是進出市場“尋找和把握”機會則也是人性的本能使然;外界的喧嘩和躁動也在每時每刻地影響著我們的情緒、判斷和耐心?
“春天”才是播種的季節，無論妳多麽喜歡花，妳也不能在冬天就將種子播入土地，我們不能太早，我們也不能太遲，我們必須耐心地等候，耐心地等候到正確的時間、耐心地等候到正確的環境，然後我們才可能做正確的事情。耐心，看視平凡，卻是壹種偉大的品質!它使心浮氣躁者變得清涼，它使忿恨不平者得到溫馨，它使煩惱痛苦的人感到舒暢，它使心灰意冷的人受到鼓舞!
很多人虧了壹次後，仍能理智的看待這個市場不因壹次得失而亂了心態，這樣的人往往是賺多虧少，很多人虧了壹次就覺得寸步難行，很難去操作，怕虧損又怕少賺，這樣的人往往賺少虧多。妳是哪種人就決定了妳的投資盈利狀況，有時候我們需要時間靜下心來思考。
簡單而實用的巴菲特股票估值法大全
上市公司股票估值方法是公司基本面分析的必要過程，通過比較用不同的估值方法計算出的公司理論股票價格與市場實際股價之間的差值，然後最終作出投資買賣決策。
對於價值投資者而言，購買壹家公司股票之前，弄明白公司的估值到底是低估還是高估是非常重要的，因為價值投資理念的開創者、巴菲特的老師格雷厄姆認為，股票的內在價值、安全邊際和正確的投資態度是價值投資理念的三大基石，而這其中的安全邊際說的就是公司的估值問題。
壹般而言，股票分析的估值方法分為絕對估值法和相對估值法。
壹、絕對估值法
如果根據金融學專業所學的公司金融的學術性內容去理解和計算絕對估值法公式，對於壹般沒有接觸過公司金融的股民而言，理解起來肯定會很費解，因此，小編將其簡單化且實用化。
絕對估值法，又叫做貼現法，常用的估值法是自由現金流貼現模型，主要是通過對上市公司歷史、當前的基本面分析和對未來反映公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。其基本準則是公司價值來源於未來不斷流入的現金流，然後將這些每年得到的現金流根據壹個折現率進行折現為現在的價值，之後再進行加總。
1.折現率
那麽，如何理解現金流折現呢?舉個例子，例如，妳現在手上有10萬元人民幣，但由於通貨膨脹和時間貨幣價值等原因，妳這10萬元的購買力在未來5年可能低於或高於現在的10萬元，因此妳必須對未來的這筆錢給予壹個折現率，給這10萬元打折。如果妳覺得這10萬元在未來會值更多錢、產生的價值越大，那麽妳就應該給它打更低的折;如果妳覺得未來不值錢，那就應該打更高的折。然而，這其中打折是需要壹個標準去衡量，這個標準就是折現率，而折現率壹般都是以5年期的國債利率為標準(巴菲特壹般參考美國10年期國債利率)，例如2018年年初我國5年期的國債利率為4.27%，再加上股票風險溢價，就是折現率了。由於投資股票的風險比投資國債風險更大，所以要給股票投資壹個風險溢出價，這個溢價壹般為4%左右，因此這個折現率為4.27%+4%=8.27%。
2.現金流
另外，而這10萬元未來的現金流量取決於成長性，最後再對現金流加總。最後再用未來5年的10萬元現金流加總數額除以8.27%的折現率，得出來就是這10萬元未來5年的現在的價值。而回到股票上，壹般可以簡單的這樣計算自由現金流，即自由現金流=經營活動現金流量凈額-資本支出(或投資現金流量凈額)
但對股票市場的投資者而言，沒必要需、也很難精確計算出上市公司的自由現金流，因為自由現金流模型涉及到現金流、資本支出、貼現率、增長等四個變量，這些變量選擇難而且可能會帶有主觀性，尤其是周期性公司現金流預測較難，而長期資本支出就更難預計，任何細微偏差其結果可能大相徑庭，因此這個自由現金流模型比較適用水電、公路等相對穩定的行業。
二、相對估值法
相對估值法在實際運用中比較簡單、容易理解、主觀性較弱、客觀性較強、具有及時性，但也存在可比公司如何選擇問題，和即使已經選出了可比公司，但卻很難找出解決可比公司價值是否合理問題的準確方法。
壹般的相對估值法有市盈率(PB)、市凈率(PB)、市現率(PS)、市盈增長比率(PEG)。接下來，小編壹個個為股民們解析。
1.PE
市盈率的計算公式：市盈率=每股價格/每股收益=股票市值/凈利潤
市盈率是用來描述股價和收益之間關系的壹個簡單指標，市盈率壹般分為動態市盈率、靜態市盈率和滾動市盈率。其中，靜態市盈率存在嚴重的滯後性，滾動市盈率能及時準確反映當前公司經營信息但缺乏前瞻性，動態市盈率可以反映公司未來經營信息但缺乏不確定性。而小編壹般采用的是滾動市盈率，因為這個比較貼近當前的經營情況，其公式：滾動市盈率(TTM)=當前股價/最近四個季度每股收益總計。
但是市盈率存在不足之處，例如，對於業績成長性強、持續性強和確定性高的行業，10倍的市盈率可能是真的低估了，但對於業績波動性極強和虧損的行業來說，100倍甚至更高的市盈率反而是很好的買入時期，所以市盈率壹般不適用於周期性行業、業績虧損和業績不具備持續性的行業和公司。
另外，在判斷市盈率是否高低時還需註意，在彼得林奇的“六種類型公司”理論中，緩慢增長型公司的股票PE最低，而快速增長型公司股票的PE最高，周期型公司股票的PE介於兩者之間。壹些專門尋找便宜貨的投資者認為，不管什麽股票，只要它的PE低就應該買下來，但是這種投資策略並不正確，還有很多其他方面需要考量。
越聲投研有幾個小訣竅判斷壹家公司PE是否高低：
a.公司自身進行縱向對比，即和公司歷史的平均估值進行比較，尤其是公司的歷史最低估值;
b.公司與同行業中業務等方面相似的市場同類公司進行比較;
c.公司與國外歐美等成熟市場進行比較，尤其是與A股敏感性較強的港股市場進行比較。
2.PB
市凈率計算公式：市凈率=每股價格/每股凈資產=股票市值/凈資產
市凈率它是把股票的市場價值和當期的賬面價值(即所有者權益或凈資產)比較，市凈率的邏輯在於公司的凈資產越高，那麽創造價值的能力就越強，股價就越高。壹般而言，市凈率低，投資價值就高;市凈率高，投資價值就低，但同時要考慮公司市場環境、經營情況和盈利水平。
市凈率的適用範圍：
重資產型企業(如傳統制造業)，以凈資產估值方式為主，盈利估值方式為輔;
輕資產型企業(如服務業)，以盈利估值方式為主，凈資產估值方式為輔。
3.PS
市銷率計算公式：市銷率=每股價格/每股收入=股票市值/收入
壹般而言，PS小，意味著可能每股銷售收入大，而股價卻低，這種情況多半是銷售凈利潤率很低造成的，即賣得多但不賺錢，不過也意味著改進空間，尤其是產品漲價或者是成本下降等，輕微的變動都可能帶來利潤的極大提升。
市銷率適用範圍：
適用於銷售額較大、周轉快的傳統行業企業，比如商超、百貨、醫藥商業等，而創業板公司則普遍很小(創業板公司銷售收入少)，只適用於同行業公司比較。
互聯網企業，以用戶數、點擊數和市場份額為遠景考量，以市銷率為主;
新興行業和高科技企業，以市場份額為遠景考量，以市銷率為主。
使用PS時應註意以下幾點：
a.運用這壹指標來選股，可以剔除那些市盈率看起來很合理，但主營又沒有核心競爭力而主要是依靠非經常性損益增加利潤的股票;
b.由於銷售通常比凈利潤穩定，而市銷率又只考慮銷售，市銷率很適合去衡量那些凈利潤年與年之間差距大的公司;
c.高市銷率意味著市場對公司的盈利能力及成長性有更多的期待，而低市銷率則意味著投資者為這家公司每元的銷售付出的價格很少;
d.市銷率通常只在同行業中作比較，而且它通常用來衡量業績很差的公司，因為它們通常沒有市盈率可以參考。
4.PEG
市盈增長比率計算公式=市盈率/每股收益年度增長率=(股票市值/凈利潤)/凈利潤年度增長率
壹般認為，當市盈率增長比率的值小於1時，認為公司價值被低估，或者公司業績成長性極差;大於1時認為高估，市場會認為其成長性會高於預期;接近於1時認為合理，充分反映公司未來業績成長性。但對於成長性極強的公司，投資者願意給予其更高的估值和溢價，即市盈率增長比率可能會超過1，甚至2。
PEG值越低，說明該股的PE越低，或者盈利增長率越高，從而越具有投資價值。
PEG指標的好處就是將PE和公司業績成長性對比起來看，其中的關鍵是要對公司業績作出準確的預期，但是難度大，因為盈利增長率較難預測，波動大，因此可靠性不強，在牛市可以靠PEG指標講故事，但在熊市就不壹樣了。
使用PEG時應註意以下幾點：
a.PE低，增長又快的公司有壹個典型特點就是PEG會非常低。
b.投資者通常認為，PEG低於1的股票才能算得上是好的投資標的，並且越低越好(甚至低於0.5)。不過也有投資者稱，0.7-0.8範圍內PEG的股票最適合投資。
c.由於凈利潤增長率並不能保證穩定，我建議求平均值，再計算現在的PEG。但這種情況並不包括出現過極值的公司，用了平均值反而不好。
巴菲特相關文章：
★股票入門基礎知識
★股票投資名人心得
★股票市場操作入門
★股票入門基礎教程
★怎麽利用優質股賺大錢
★九個指標,讓妳快速選股
★基金投資技巧方式知識
★2021通貨緊縮和通貨膨脹的區別是什麽
★購買基金常見四種方式
★如何進行波段操作