凈額交收 逐項交收

上海證券交易所B股的清算與交收，是通過中國結算上海分公司以接納結算會員的方式建立B股的中央結算體系進行的。B股結算會員不僅要為B股投資者設立B股賬戶和美元資金賬戶，而且作為B股投資者股權登記、股票存管、股票交易清算交收的代理人，要參加B股的中央存管、清算與交收。B股結算會員分基本結算會員和壹般結算會員。獲取上海證券交易所B股經紀商資格的證券經營機構，經過規定的核準程序核準後必須成為中國結算上海分公司的基本結算會員。其他的市場參與人，如B股的境外代理商、B股托管銀行等，均可以通過申請而成為中國結算上海分公司的壹般結算會員。上海市場B股交收實行“凈額交收”和“逐項交收”相結合的制度。中國結算上海分公司對境內結算參與人的交易實行“凈額交收”(有托管銀行客戶交易除外)；對境外結算參與人以及境內參與人涉及托管銀行客戶的交易實行“逐項交收”。 (壹)凈額交收 中國結算上海分公司對境內結算參與人的不涉及托管銀行的交易實行凈額結算。流程如下： 1．T日交易結束後，中國結算上海分公司根據上海證券交易所的8股交易數據，根據結算業務規則和規定的收費項目進行交易數據清算。 2．中國結算上海分公司在T日24：O0前向相關參與人發送交收通知書。交收通知書包括各結算參與人在T日的交易明細數據、交易結算費用及結算金額。各參與人可據此與其各營業部進行二級清算。 3．凈額結算交易無需進行交收指令對盤，完成交易的結算參與人必須無條件履行交收責任。 (二)逐項交收中國結算上海分公司對境外結算參與人以及境內結算參與人涉及托管銀行的交易實行逐項結算，進行交收指令對盤。流程如下： 1．T日交易結束後，中國結算上海分公司接收上海證券交易所的8股交易數據，根據結算業務規則和規定的收費項目進行交易數據清算。 2．中國結算上海分公司在T日24：O0前向相關參與人發送交收通知書。交收通知書包括各結算參與人在T日的交易明細數據、交易結算費用及結算金額。 3．結算參與人須對其交易進行交收確認。證券公司參與人最遲需於T+2日13：O0之前、托管銀行參與人最遲需於T+3日13：O0之前，向中國結算上海分公司發送結算交收指令。 4．中國結算上海分公司根據結算交收指令於T+2日14：O0之前完成所有交收指令的預對盤，並將預對盤結果發送給相關參與人。結算參與人應及時核對預對盤結果文件。如果有未匹配成功的指令，結算參與人應及時查明原因並可最晚於T+3日12：O0前將修改後的交收指令發送至結算公司。最終交收以截止時間前的最新交收指令為準。 5．中國結算上海分公司於T+3日13：O0進行最終對盤處理，並在14：O0前向結算參與人發送T+3對盤結果文件。中國結算上海分公司對對盤成功的交易按交收指令完成交收，對對盤不成功的交易實行待交收處理。 (三)具體程序 1．交收流程。 (1)境內結算參與人的資金交收在其備付金賬戶中完成。交收日下午，中國結算上海分公司將境內結算參與人T日的應收金額貸記備付金賬戶．或將應付金額從備付金賬戶中扣除，完成當8資金交收及賬務處理；並根據境內結算參與人發送的劃款指令，向資金收付款銀行發送當日匯款指令，將相應資金劃撥至參與人指定的預留收款銀行賬戶。 (2)境外參與人必須在交收日12：O0(銀行到賬時間)之前將當日交收應付款匯至中國結算上海分公司銀行賬戶。交收日下午，完成當日資金交收後，中國結算上海分公司向資金收付款銀行發送當醜匯款指令，將境外參與人當日交收的應收款項劃付至參與人預留收款銀行賬號。 (3)當日資金交收和證券交收完成後，中國結算上海分公司向參與人發送交收確認書；結算參與人應根據交收確認書向投資者作出8股交易交收的最後確認。 2．待交收處理。對壹項涉及托管銀行的交收，如券商和托管銀行對其交收內容持有異議，則由中國結算上海分公司執行待交收，並向相關結算參與人發送前綴名為BS2的待交收確認文件。對於買入交易，券商須在當日承擔交收付款責任。對於賣出交易，中國結算上海分公司將相應款項凍結在券商資金賬戶中，同時凍結待交收對應股票，在交收最終確認後，完成資金和股票的正式交收。 3．透支處罰。如境內參與人備付金賬戶余額不足以完成當日交收而出現透支，或境外參與人未能按時將交收應付款項匯人而出現透支，中國結算上海分公司將每天按透支金額的0．5％收取罰金。