1、計算方法不同
估值模型的原理是現金流量折現，或者用同類型的公司進行對比；資產定價模型是根據風險收益對等的原則計算股票的收益率。
2、價值意義不同
估值模型算出的是絕對價值，資產定價模型算出的相對價值。
3、聯系關系
兩者都是對價值的估計。
擴展資料：
資產定價模型計算方法
當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加壹個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義，代入均衡的資本市場條件下，得到資本資產定價模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
資本資產定價模型的說明如下：
1、單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價。
2、風險溢價的大小取決於β值的大小。β值越高，表明單個證券的風險越高，所得到的補償也就越高。
3、β度量的是單個證券的系統風險，非系統性風險沒有風險補償。
其中：
均方差分析和資本資產定價模型
E(ri) 是資產i 的預期回報率
rf?是無風險利率
βim?是[[Beta系數]]，即資產i 的系統性風險
E(rm) 是市場m的預期市場回報率
E(rm)-rf?是市場風險溢價（market risk premium），即預期市場回報率與無風險回報率之差。