泛周期板塊繼續走強。
8月8日，在滬深主要股指再度走弱的背景下，鋼鐵指數和建材指數再次成為兩市為數不多的上漲的行業指數。同時，從a股漲停股所屬的板塊來看，在32只以漲停報收的股票中，多達7只股票來自化工行業，其余股票還包括建材、機械等周期性行業的熱門股。
再進壹步看，自7月6日上證綜指探底2691點以來，基建、建材、化工、鋼鐵、煤炭、工程機械等典型的周期性和泛周期性行業大幅領先於a股主要股指和市場上其他大部分股票。綜合來看，這個泛周期板塊的結構性強勢已經持續了壹個月左右。同時，從估值的角度來看，即使經過前期長時間的股價上漲，相關板塊中很多股票的靜態估值仍然處於相對較低的水平。
數據顯示，截至8月8日收盤，按照申銀國際行業分類，a股采掘行業63只股票中，* * *有21只股票市盈率(整體法，下同)低於15倍，占比33%；化工行業有42只股票市盈率低於15倍，占比13%。此外，鋼鐵行業、建材行業和建築裝飾行業分別有265，438+0、65，438+06和30只股票市盈率低於65，438+05，占比分別為64%、265，438+0%和24%。
私募股權的觀點仍然是積極的。
泛周期板塊在壹輪強勢表現後，未來能否保持相對強勢？對此，私募在線上周五對國內私募機構的問卷調查顯示，仍有高達72.35%的私募投資者認為周期股仍具有估值優勢。考慮到整體偏暖的外部政策環境，下半年相關股票可能繼續套現。另外27.65%的私募認為周期股有且只有短期博弈機會。
錢波資產研究員黃佳表示，下半年有三個因素將繼續支持周期性股票。壹是考慮到外部環境仍面臨壹定的不確定性，預計基建投資將繼續增加，周期性產品需求將繼續增加。第二，在眾多周期板塊龍頭股市盈率仍低於10倍、近期部分工業品價格大幅上漲的背景下，相關優質龍頭上市公司仍具有良好的投資價值。第三，從對外投資標的的配置來看，業績顯著改善、連續性明確的周期龍頭也會受到青睞。
明宇資產董事長兼投資總監王壹聰表示，整體來看，下半年周期股可能很難出現2017那樣的大行情，但不排除結構性行情繼續出現。比如鋼鐵、水泥等板塊供求關系相對較好，也將受益於下半年基建投資回暖的投資邏輯；部分化工股在高油價背景下的提價和利潤擴張，也可能產生階段性行情。但由於國內外宏觀經濟和資本市場仍存在諸多不確定性，將顯著影響市場的風險偏好，未來市場能否給予周期性行業較高的估值仍存在壹定的不確定性。