首先，短期波動策略
做空期權波動率的策略主要是指在未來目標價趨於橫盤或波動率趨於減小，從而無法覆蓋買入單個期權的成本時使用的策略。常見的選擇有賣跨策略和賣寬跨策略。
做空波動率策略的壹大好處是勝率比較高，盈利曲線比較穩定。因此，雖然做空波動率策略的潛在收益有限，但仍然是壹個很好的策略選擇，可以和CTA策略形成很好的互補，優化凈值曲線。
第二，高級波動策略
期權波動率策略不僅可以簡單地從多空角度劃分，在時間上也有多個維度，包括波動率期限結構和波動率曲線。期權的不同到期日實現了期權隱含波動率期限結構的市場化度量，為投資者交易期權波動率期限結構開辟了空間。
第三，做多波動策略
做多期權波動率的策略，主要是指在預期未來目標價格大幅波動或波動程度趨於放大時使用的策略，以此來覆蓋買入期權的成本。比較常見的策略有買跨策略和買寬跨策略。
多波動策略的壹大好處是損失有限，潛在盈利空間不可估量，盈利時妳可能享受到高杠桿效應。但由於標的價格經常震蕩或小幅波動，無法克服時間價值的衰減和波動率的下降，往往需要長時間承擔浮動損失才能做多波動率策略。
什麽是期權波動率，如何計算？
隱含波動率是期權市場中投資者對未來標的資產實際波動率的預期，這種預期已經反映在期權的定價過程中。理論上，獲得隱含波動率並不復雜，因為期權定價模型提供了期權價格與五個基本參數(標的資產價格St、行權價格X、無風險利率R、剩余到期時間T-t和波動率σ)之間的定量關系。
只要將前四個基本參數和期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以求解出唯壹的未知量σ，即隱含波動率。因此，隱含波動率可以理解為市場對實際波動率的預期。
期權定價模型需要期權有效期內標的資產價格的實際波動率。與當期相比是壹個未知數，所以我們通常用歷史波動率的估計值作為預測波動率。
比較準確的方法是定量分析和定性分析相結合，以歷史波動率作為初始預測值，通過對定量數據和新的實際價格數據的分析不斷調整和修正，確定最終波動率值。
來源:期權醬
波動性對期權的影響
波動率是影響期權價格的重要因素，在Black-Scholes期權定價公式中起著關鍵作用。在計算期權的理論價格時，通常使用標的資產的歷史波動率:隨著波動率的增加，期權的理論價格增加；當波動率降低時，期權的理論價格降低。波動性對期權價格有正面影響。
對於期權的買方來說，購買期權的成本已經確定，標的資產波動率的增加會增加標的資產價格偏離行權價格的可能性，從而增加潛在收益。因此，買方願意支付更高的溢價購買期權。
對於期權的賣方來說，標的資產波動率的增加意味著承擔更大的價格風險，因此賣方需要收取更高的權益費作為補償。相反，標的資產波動率的降低會降低期權買方可能獲得的潛在收益，同時降低賣方的價格風險，因此期權價格較低。
基礎資產的波動對期權價格具有雙向影響，反映了市場對未來波動的預期，決定了期權買賣雙方在交易中的態度和定價。