1.賣方指定壹家投資銀行負責整個並購過程的協調和談判。
2.潛在買家指定壹個由專家(通常包括律師、會計師和金融分析師)組成的盡職調查小組。
3.潛在買家和潛在買家聘請的專家顧問與賣家簽訂“保密協議”。
4.在賣方的指導下，賣方或目標公司將收集所有相關數據並編制數據指數。
5.潛在買家應準備壹份盡職調查清單。
6.指定壹個房間(也稱為“資料室”或“盡職調查室”)放置相關材料。
7.建立壹套程序，讓潛在買家有機會詢問目標公司的其他問題，並獲得可以在資料室披露的文件副本。
8.潛在買家聘請的顧問(包括律師、會計師、金融分析師)做壹份報告，簡要介紹對確定目標公司價值重要的事項。盡職調查報告應反映盡職調查中發現的實質性法律事項，通常包括對交易框架的建議，以及根據調查中獲得的信息對影響收購價格的各種因素的分析。
9.買方應提供M&A合同草案，以供協商和修改。天使投資人在對創業公司的盡職調查中，關註哪些方面？天使投資人對創業公司的盡職調查主要是與創業公司的創始人和CEO見面，談論他們，研究書面文件。在天使投資人開支票之前，他們或他們的顧問會采訪創業團隊的關鍵成員和創業公司的客戶，並對真實產品進行評估。如果結果與他們之前被告知的不符，那麽創業者的所有賭註都沒了。
這時候天使投資人要搞清楚楚創業團隊是否支持創始人或者CEO，客戶是否真的對創業公司的產品感興趣，創業公司的產品是否準備出貨。所有私募股權投資機構都以自己的方式進行盡職調查。作為創業者，需要關註投資人關註的以下幾個方面。
1.團隊是否強大健康？
如果創業團隊很小，天使投資人可能會和每個成員見面。天使投資人會調查每個團隊成員的智力、忠誠度、強項、弱項、團隊合作和管理風格。壹個功能失調的團隊或者壹個關鍵位置的老唱反調的人都會影響融資的成功。
2.產品或服務的準備
技術調查通常從工程技術人員和產品營銷人員開始。天使投資人會評估創業公司的進展，評估產品。創業者所有的準備目標都是讓天使投資人對宣稱的產品的功能和質量完全滿意，整個團隊和R&D過程都要保證產品在未來能夠實現。最後，天使投資人還需要確認知識產權的保護和狀況。
3.市場需求和規模的確認
壹個優秀的天使投資人可以在很多方面幫助創業公司，但不能保證用戶壹定會買創業公司的產品。天使投資人會從創業者給的市場參考表中找到壹些潛在客戶，和他們交談，了解市場情況。天使投資人在人際關系上也會接觸技術專家和內部人士。沒有驗證的痛苦，就沒有成功的交易。
4.持續競爭優勢
如果天使投資人發現了意想不到的競爭，但創業者忘了提，那就是死亡之吻。天使投資人要通過行業分析，確定創業者所擁有的差異是真正唯壹的，未來不會有潛在的競爭對手。
5.公司和財務狀況
創業公司的財務和公司制定的裏程碑是如何完成的？天使投資人會查看創業公司現有的融資和股權情況，做出準確的市場投資表。創始人的信用不佳、未解決的訴訟和資不抵債都會增加融資失敗的風險。風險投資公司的“盡職調查”是從VC給企業的壹個清單開始的。這個清單包括幾十個短條目和幾百個長條目。無論長短，VC對企業的盡職調查內容通常包括但不限於以下幾個方面:
盡職調查壹般包括以下幾個方面:
1.經理背景調查
2.市場評估
3.完成銷售和采購訂單
4.環境評價
5.生產操作系統
6.管理信息系統(報告系統)
7.財務預測的方法和以往預測的準確性。
8.銷售量和財務預測的假設
9.財務報表、銷售和采購單據的驗證
10.流動現金、應收賬款、應付賬款和債務
11.貸款的可能性
12.核實資產、庫存和設備清單
13.工資、福利和退休基金的安排
14.租賃、銷售、采購、雇傭等合同。
15.潛在的法律糾紛被投資企業可以請VC介紹成功的案例和投資經理的管理經驗。創業者還要從各方面打聽VC的實際情況，尤其是自己投資過的企業，這種打聽得到的信息往往是最可靠的。
尋求投資的創業企業家可以向獲得投資的企業提問:
1.妳足夠信任投資人嗎？
2.妳認為他們公平嗎？
3.他們很難對付嗎？
4.要多久才能得到他們的資助？
5.妳的投資者願意與妳持續合作嗎？
6.他們參與管理的積極性如何？
7.妳有麻煩的時候他們做了什麽？
8.他們對後續的融資有多大幫助？
9.他們表現得像妳的夥伴還是局外人？
10.如果從頭再來，妳還會向他們籌錢嗎？對沖基金還需要在做空或做多只股票之前，對上市公司進行盡職調查。這種盡職調查包括查閱資料、實地調查等常規盡職調查方法。
獲取信息重點關註融資人、關聯公司、行業、產業鏈、產品、技術、上下遊、競爭對手等。，並盡量收集全面客觀的信息，讓自己在直接接觸融資人之前有壹個基本的了解，找到理解問題的方向。
實地考察是通過與高層管理人員、核心技術和銷售人員的交流和訪談，從內部了解公司的歷史、現狀、戰略、技術的先進性和成熟度、市場競爭力等，形成對公司發展的判斷。實地考察項目公司，參觀工藝流程和生產設備，了解庫存和能源消耗，觀察產品銷售記錄，物流運輸，與普通員工甚至周邊居民了解企業的生產經營狀況，不壹定真實，但如果考察的時間跨度和細致程度足夠，還是可以證明經營狀況的。
做好以上兩種調查後，就要對公開渠道和融資方提供的信息進行核實。行業專家、供應商、客戶甚至競爭對手都是最好的目標。