基金有風險嗎？資產配置比例是核心。

眾所周知，基金有不同的類型，比如股票型基金、混合型基金、指數型基金、債券型基金、貨幣型基金等。其中股票型基金風險最高，長期收益最高，最受市場關註。而在我們國內市場，並沒有完全純股票型的基金，或多或少會分配壹定的比例去投資其他領域。從分類上來說，投資股票的資產80%以上是股票型基金，但是80%投資股票的基金和95%投資股票的基金的風險系數肯定是不壹樣的。我們必須了解基金的特點，才能做好基金。基金特性的壹個決定性因素是資產配置比例。而資產配置比例很大程度上決定了這只基金的風險。從哪裏可以看資產配置比例？從基金公布的基金招募說明書可以看出，很少有人會真正去關註。下面以廣發基金公司的基金為例進行說明(我只是從廣發的眾多基金中隨機選取了幾只作為例子，不構成投資建議)。廣發立信靈活配置混合:本基金為混合型基金，基金的投資組合比例為:股票資產占資本資產的比例為0-95%，應保持現金或期限在壹年以內。當前資產配置:股票、債券、現金等廣發資源為優先股:本基金為股票型基金，本基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為80%-95%，其中投資於資源行業的上市公司發行的股票比例不低於80%，壹年以內的政府債券比例不低於基金自查凈值的5%。當前資產配置:股票現金及廣發其他高端制造業股票:本基金為股票型基金，基金投資組合的比例為:股票資產占基金資產的比例為80%-95%，其中投資高端制造業的上市公司發行的股票占非現金基金資產的比例不低於80%，到期日在壹年以內的現金或政府債券應保持不低於基金資產凈值的5%。當前資產配置:股票現金等廣發穩健成長混合:本基金為混合基金，投資原則為在股票、債券、現金之間進行資產配置。為了降低投資風險，股票投資上限為65%，下限為30%。流動資產配置:股票、債券、現金、其他現金、國債預留，保證正常基金持有人贖回，壹般不低於5%，否則基金將不得不賣出股票套現，極大影響了基金的投資收益。作為混合型基金，廣發立信的股票投資上限是95%，即最多可以保留95%的股票，廣發穩定增長最多只能保持在65%。在牛市中，基金經理會選擇配置更多的股票份額來獲取更高的收益，廣發立信更容易獲得牛市上漲的收益。當然，熊市下跌時，如果沒有及時判斷市場調整比例，風險肯定會更高。我們來看看兩只股票型基金。他們投資於不同的方向。如果資源行業有利好消息，廣發資源優先股漲幅會更好。高端制造業的利好消息多，廣發的高端制造業股票自然漲的更好，傳播的消息帶來的風險也是壹樣的。如果拋開行業因素，我們再來看這兩只基金目前的資產配置比例。在廣發資源優先股目前的資產配置情況中，股票在廣發高端制造業股票目前的資產配置情況中占了明顯的比重，前者的風險會更高。不同配置基金的收益和風險是不壹樣的。不能單純以收益或基金類別來比較。資產配置是決定壹只基金風險的核心。