證券投資分析如何做 盤點證券組合投資四大原則

(聯合電訊/廣東)--在實際的投資活動中，投資者若要恰當地選擇投資對象，建立適宜的證券投資組合，就必須盡量規避投資風險，力求獲得較高收益，掌握證券組合投資的原則。下面，財庫股票網(caikuu.com)為投資者介紹證券組合投資四大原則，希望對讀者投資證券帶來壹定幫助。　　第壹，掌握各類證券的風險特征。　　債券和股票是證券市場上兩大類主要的證券，兩者之間差別很大，股票的風險比債券風險高。而債券中，政府債券的信用程度最高，在證券市場上，國債往往被視為無風險債券，從而成為衡量其他各種證券風險的尺度；金融債券的信用程度居中，公司債券的信用程度最低。同時，不同償還期的債券，其風險程度也存在明顯的差別，長期債券的風險要大於短期債券的風險。在股票投資中，優先股的風險要低於普通股。股票除了與債券壹樣會受到系統性風險的影響以外，更重要的是受到公司自身特定的非系統性風險的影響，因此，財庫股票網建議投資者對普通股要必須進行個別考察，以衡量它們不同的風險水平。對各種不同證券風險特征的了解和掌握，是投資者建立適宜的證券投資組合的首要環節。只有了解和熟悉各種證券的風險特征，才能恰當地選擇投資對象，建立合理的證券投資組合，防範風險，獲取較高收益。　　第二，根據資金實力進行投資選擇。　　投資者的資金實力是建立證券投資組合的物質前提。從理論上分析，投資組合中證券種類越多，分散、降低風險的效果越大，但在客觀上分析，投資組合的建立受到資金實力的限制。同時，資金實力也制約著投資者的風險承受能力。如果投資者資金實力雄厚，風險承受能力就較強，在建立證券投資組合時，可以較多地選擇購買各種股票。　　第三，設定合理的風險和收益目標。　　建立投資組合是為了分散、降低投資風險，保持較高的收益水平，而風險與收益具有同步增減的關系，因此投資者在建立投資組合前，應設計壹個適合自身的風險和收益目標。在設計這壹目標時，壹方面要了解不同證券的風險和收益差別，另壹方面要正確估價自身的資金實力和風險承受能力。投資者的風險承受能力除了受資金實力的制約以外，還受投資者對風險好惡程度的制約。投資者應對自身的風險偏好進行分析，使選擇的證券組合適合於自己的風險偏好。財庫股票網認為，喜歡冒險又具有雄厚資金實力的投資者，適宜設計壹個較高的風險和收益目標水平；反之，則應當設計壹個較低的風險和收益目標水平。　　第四，經常不斷地修正投資組合。　　投資組合建立以後，由於各方面情況的變化，該證券組合的適應性也發生變化。投資者必須隨著時間的推移和各種影響因素的變動，經常不斷地修正已建立的投資組合，即調換組合中證券的種類及價值比例。修正投資組合的方法壹般分事先調整和事後調整兩種。事先調整是投資者根據對未來股價走勢的預測和判斷，在實際股價變動之前進行調整，然後在股價變化的機會中獲取利益或避免損失。事後調整是股市行情發生了變化，投資者根據變化後的股價價位的高低和股票價值的比例進行調整。修正投資組合，不僅能夠使投資者獲得高收益，還能夠降低投資者在證券組合投資中的風險。