三維交流(報價、咨詢)
公司是專業提供無線產品和網絡覆蓋解決方案的國家重點高新技術企業和軟件企業。公司致力於為客戶提供無線網絡延伸覆蓋、網絡優化和全面的無線系統解決方案，橫跨WCDMA、TD-SCDMA、GSM、CDMA等網絡平臺。業務範圍涵蓋居民區、高速公路、鐵路、隧道等大型公共設施的無線覆蓋，以及數字電視地面廣播網絡覆蓋。2007年9月，公司收購杭州紫光網絡科技有限公司51%股權，實現了公司在移動通信網絡優化覆蓋產品的被動結合布局。通過整合，我們接受了阿爾卡特、RFS等全球知名通信公司的審核認證，並於2008年6月5438+10月和2月成功獲得合格供應商資格，為後續業務發展奠定了基礎。
中信國安(報價，咨詢)
公司是壹家以信息產業為主的高科技上市企業，主要從事信息網絡基礎設施產業的投資與建設，信息服務業相應服務和應用軟件的開發，同時還從事鹽湖資源開發、新材料的開發與生產等業務。公司已投資17有線電視項目，總投資超過25億元，覆蓋全國7省14城市，網絡覆蓋人口區域近2億。投資的硫酸鉀鎂肥產業化生產及推廣項目獲青海省科技進步壹等獎；“國安”牌碳酸鋰、硫酸鉀鎂肥被評為“青海省名牌產品”。青海中信國安科技發展有限公司年產碳酸鋰5000噸，居全國首位。公司被社交媒體及相關權威機構授予“中國最具創新力企業”、“中國傑出企業公民”、“全球中國高新技術企業500強”、“全球最具成長性中國上市公司”等榮譽稱號。
萬能電力(行情，咨詢):業績同比增長。
萬能電力000543
研究機構:安信證券分析師:邵撰寫日期:2014-05-05
業績同比改善:20125.7億元，營業收入增長20.1%，歸屬於母公司所有者的凈利潤增長65.438+01億元，基本每股收益增長65.438+095.7%。2014年壹季度營業收入33.3億元，同比增長29.1%，歸屬於母公司所有者的凈利潤2.3億元，同比增長26.9%，基本每股收益0.22元。
業績變動原因:(1)電力增長:營業收入增長的主要原因在於電力增長。得益於新機組投產，2013年發電量同比增長19.9%；(2)煤價下降:得益於煤價下降，2013年發電毛利率同比上升10.3個百分點；(3)財務費用同比減少:0.8億元，下降65，438+02.7%，主要是利息費用同比減少；(4)投資收益:同比增加9，454萬元，增長47.8%，主要系合營企業及聯營企業利潤增加所致。
積極推進新項目開發:(1)銅陵公司第二臺百萬千瓦機組項目路線已上報國家能源局；(2)國安二期、霍邱電廠、和縣電廠、長豐電廠積極開展前期工作；(3)與國電安徽分公司簽署戰略合作協議，在安徽開發、建設和運營風電項目。新項目的開發會給公司帶來後續的增長。
投資建議:安徽省電力需求旺盛，利用小時相對有保障。預計公司2014 -2016年EPS分別為1.13元、1.65438元、1.28元，對應PE為5.7倍。
風險提示:煤價低於預期，電價下調，利用小時減少；
漢藍股份(行情，咨詢)
公司是從事電線電纜高新技術研發、生產和經營的國家重點高新技術企業。是原電力部、機械部指定的電線電纜專業生產企業，國家經貿委推薦的全國城鄉電網建設與改造首批設備及產品生產企業。公司重點新產品包括500 kV交聯聚乙烯絕緣電力電纜、220 kV電纜附件、110 kV海底復合光纜、耐熱高強度鋁合金導體。公司擁有省級企業技術中心和市級科研機構——青島電纜研究所；產品檔次和綜合效益居同行業領先水平。
綜藝股份(行情，詢價):後市彩票行業龍頭
宗彜股票600770
研究機構:宏源證券(行情，咨詢)分析師:王風華，周撰寫日期:2014-05-30。
公告:
5月27日，公司發布系列公告:擬以現金方式對全資子公司綜藝科技增資4億元；綜藝科技增資5000萬元收購北京仙境25%股權。增資完成後出資5200萬元收購北京仙境原股東26%股權，最終綜藝科技獲得51%控股權。北京仙境主要從事手機應用開發和技術服務，包括手機遊戲和手機彩票。綜藝科技以765，438+0.8萬元的價格收購上海蔡亮信息技術有限公司55%的股權，是壹家專業從事彩票票務技術服務的公司；綜藝科技以265，438+0.5萬元的價格收購上海浩軒信息技術有限公司55%的股權，是壹家致力於彩票軟件領域的高新技術企業。綜藝科技以1638.9萬元收購北京蔡穎暢聯網絡科技有限公司60%的股權。北京蔡穎成立於2007年，是國內較早開展互聯網彩票業務的公司，擁有彩票行業知名品牌“彩票贏家”。
對綜藝科技增資，打造移動互聯網平臺:公司現金增資4億元後，綜藝科技註冊資本將增至7億元，大幅增強業務拓展能力，積極打造互聯網移動平臺，符合公司戰略方向。
收購控股四家彩票公司，打造彩票全產業鏈，布局移動互聯網。北京仙境獲得了包括中國電信“天翼彩票”、中國聯通“沃彩票”在內的電信運營商彩票業務品牌的運營代理權。各大電信運營商會通過預裝各自的定制機和相應的平臺來推送。彩民可以通過北京仙境開發運營的“天意彩票”、“沃彩票”等平臺，通過銀行卡、第三方支付、話費、積分等方式購買彩票。上海蔡亮與全國福利彩票、體育彩票單位合作關系良好，無紙化售票業務處於行業領先水平，2013年成交30億元；上海浩軒致力於彩票軟件和批發業務，上海蔡亮是其最重要的三大客戶之壹。北京蔡穎主要從事零售端的網絡彩票銷售，與上海彩票、體彩、福彩中心有合作協議。旗下彩票聯合購買代溝平臺“彩票贏家”是國內六大垂直彩票網站之壹，2065.438+03年成交額654.38+0.36億元。收購後，綜藝股份成為國內彩票業務布局最全、後發優勢明顯的行業龍頭，為未來在移動互聯網上精耕細作提供了重要的客戶流量基礎和戰略合作夥伴。
風險提示:低於預期的營銷等風險。
盈利預測和估值。我們預計公司2014-2016年EPS分別為0.22元/0.41元/0.52元，維持“增持”評級。
中天科技(行情，咨詢):新業務唱主角，長期成長故事繼續兌現。
中天科技600522
研究機構:中投證券分析師:齊寧撰寫日期:2014-05-07
公司公布壹季報，實現營業收入654.38+0.58億元，同比增長+20%；歸屬於母公司凈利潤654.38+0.08億元，同比增長+38%。
投資要點:
業績超預期，主營業務仍有提升空間。公司Q1毛利率為18.88%，同比下降3個百分點，費用率同比下降2.5個百分點。扣除投資收益大幅增長後，主營業務增長率約為11%。利潤增長主要來源於費用率下降和投資收益增加(減持廣訊股份)。毛利下降應該主要是因為光纖光纜價格下降。但我們預計，隨著2014年公司預制棒產量的大幅擴張，未來光纖光纜業務毛利將逐步回歸合理水平。因此，後續主營業務增速有望改善。
新業務訂單超預期，未來有望全面打開市場。近日，公司公布向晶澳太陽能出售光伏背板的重大項目訂單，總價約65438+億元，預計毛利率約30%，大部分可在2014年確認。晶澳太陽能屬於光伏行業的龍頭企業。中天光伏自主研發的KPK和KPE復合光伏背板已通過京奧測試，進入核心供應商序列。多項指標超過行業平均水平，標誌著公司背板產品序列的完全成熟，未來有望實現快速擴張。除光伏背板外，得益於中國軍工市場的發展和省外光伏市場的逐步開放，公司海纜業務和光伏發電業務將保持快速增長態勢，我們認為新業務將保持快速增長勢頭。
盈利預測和評級。我們預測公司2014-2016年EPS為0.71元、0.85元、0.98元，對應PE為17X、14X、12X。我們公司未來新業務的快速擴張已經成為壹種趨勢。長期來看，估值仍然不能反映公司新業務的成長空間。維持強烈推薦評級。
風險提示:新業務市場拓展速度達預期。
永鼎股份(報價，咨詢)
公司是研發、生產和銷售通信光纜、光器件、通信電纜、電力電纜、電源櫃等產品，並提供配套工程服務的專業公司。公司以“永恒創造，卓越追求”為理念，對質量和服務全過程承諾誠信，嚴格完善ISO9001質量認證和ISO14001環境管理體系，主要產品通過國家免檢。產品在電信、移動、聯通、網通、廣電、電力、航空、鐵路、隧道、橋梁、海底工程等領域長期穩定服務，並出口十多個國家和地區。公司作為中國最大的電纜生產基地之壹，市場份額和綜合實力處於行業領先地位。