用簡單公式計算β系數
1.確定無風險利率。
這是投資者在無風險投資中的預期回報率，比如以美元投資的美國國債和以歐元交易和投資的德國國債。這個數字通常用百分比表示。
2.分別確定股票收益率和市場(或代表指數)收益率。
這些數字也以百分比表示。通常需要用幾個月的時間段數據來計算收益率。
3.從股票收益率中減去無風險利率。如果股票收益率7%，無風險利率2%，兩者相差5%。
在計算貝塔系數時，通常(雖然不是必須)使用待計算股票所在市場的代表性指數。對於美國股市來說，標準普爾500是壹個經常使用的指數，但在分析工業股票時最好使用道瓊斯工業平均指數。對於國際交易的股票，MSCI EAFE(代表歐洲、澳洲和遠東)是壹個合適的代表性指數。對於中國a股，可以用上證指數。
4.用股票收益率和無風險利率之差除以市場(或指數)收益率和無風險利率之差。
得到β系數，通常用小數表示。在上面的例子中，β系數是5除以6得到0.833。根據定義，市場或其代表指數本身的貝塔系數是1.0，因為如果市場與自身比較，任何壹個非零數除以自身的結果等於1。貝塔系數小於1表示股票的波動率低於整個市場的波動率，貝塔系數大於1表示股票的波動率高於整個市場的波動率。貝塔系數可以小於零，說明投資該股票有虧損，但市場整體是盈利的(可能性較大)；或者投資該股獲利，但市場整體虧損(這種可能性較小)。