具體而言，道氏理論的三大基石性公理在近幾年股市中的表現如下：第壹市場行為包含和消化壹切，反映壹切。”市場行為即買賣操作行為已經包含了市場最基本的四大要素:價、量、時間和人。從2009年8月以來，國際金融市場整體環境隨著歐債危機的不斷擴大而惡化，國內經濟處於結構性大調整轉化而增速放緩、通脹上升時期，這些因素在大盤指數的反復調整過程中已得到具體反映。第二價格沿趨勢運動”，即慣性運動。在目前上證指數走勢中，市場多空力量在沒有根本性逆轉時，指數及絕大多數個股仍然會沿著目前的調整下跌趨勢方向運行,交易操作者不能輕易地判斷市場整體熊市調整趨勢已經結束。因此，在實際操作中，空倉或輕倉是回避市場整體風險的最佳選擇。
即使大盤指數出現反彈走勢，在股指沒有有效突破3000點時，從道氏理論趨勢運動角度而言，都不能輕言市場已經轉勢走好。第三，“歷史會重演”，即交易者相似的思維心理及行為模式，將導致市場價格波動表現出壹定的客觀周期性和類似性，這種重演主要由人們類似的心理因素所導致。在不同時期、不同階段的熊市市場裏,交易者對待下跌調整市場的操作心理模式及具體交易操作買賣行為有高度的相似性。從某種程度上觀察，最近壹年來，大盤指數調整低點不斷下移至上證指數2400點下方的走勢特征，與滬深大盤2003年至2004年的走勢極為相似，是典型的熊市市場操作特點，因此控制個股風險成為現階段操作最主要的任務。