2、(1)0.5/0.15=3.33元，即3.33元以下的股價具有投資價值。
(2)12 * 1.15 5 = 12 * 2.01 = 24元。
(3)0.5 * 1.12/0.15 = 3.73元。
3、(1)由於行權損失，他的損失是權證認購費1000*0.4=400元。
(2)運動損失:(10.4-10.3)* 1000 = 100元。
不行權損失:1，000 * 0.4 = 400元，那麽選擇行權，損失1，000元。
4.我覺得這個題目有問題。首先，從1880到1900只有20個點，不能算是反彈。二、如果再跌，如何在1810止跌？所以我覺得應該會止跌在1800？這也符合波浪理論的算法。
因為1916-1810 = 106 > 1900-1800 = 100，所以
第壹個目標位:1810+(1900-1800)* 1.618 = 1810+162 = 65438。
第二個目標位:1810 *(1900-1800)* 2.618 = 1810+262 = 2072點。
5，(1)計算5日和30日的離差率。
偏差=(收盤價-N日簡單平均收盤價)/N日簡單平均收盤價*100
BIAS(5)=[(8-7.2)/7.2]* 100 = 11.11
BIAS(30)=[(8-6.8)/6.8]* 100 = 17.65
短中期乖離率都超過10，說明處於超買區，應該觀望。
6、E(ri)= RF+β[E(rM)—RF]= 0.03+1.3(0.08-0.03)= 0.095
在Markowitz的均值-方差理論中，預期收益用資產收益的概率加權平均值來衡量，預期收益風險用方差來衡量:
E(r)=∑p(ri) ri (1)
σ2=∑P(ri)[ri—E(r)]2 (2)
上式中，p(ri)代表收益ri的概率，E(r)代表預期收益，σ2代表收益的風險。在此基礎上，夏普通過壹些假設和數學推導得出了CAPM:
E(ri)=rf +βi [E(rM)—rf] (3)
公式中，系數βi代表資產I的市場風險，βi=cov(r i，r M)/var(r M) (4)。
CAPM認為在預期市場收益rM和無風險收益rf固定的條件下，投資組合的收益與其分擔的市場風險βi成正比。
CAPM基於以下假設:
(1)資本市場是完美市場；
(2)所有投資者的投資期限為壹個周期；
(3)所有投資者根據均值-方差理論選擇有效的投資組合；
(4)投資者對資產收益率的概率分布有相同的期望。
以上四個假設都是對現實的抽象。先來看假設(3)，假設所有資產的收益服從正態分布，所以也是對稱分布。投資者只對收益的均值和方差感興趣，所以不關心收益的偏斜度。但是，這種假設與現實並不相符！事實上，資產的回報並不是嚴格對稱的，風險厭惡型投資者往往偏好正偏度。正是由於這些不切實際的假設，資本資產定價模型自1964提出以來，壹直存在爭議。核心問題是:β系數是否真實正確地反映了資產的風險？
如果投資組合的收益不是對稱分布的，投資者對偏度有偏好，那麽僅僅用方差來衡量風險是不夠的。在這種情況下，β系數不能公允地反映資產的風險，所以用CAPM模型對資產定價並不理想，有必要對其進行修正。
β系數是反映單壹證券或組合相對於證券市場的系統性風險變化程度的重要指標。通過β系數的計算，投資者可以得到單個證券或投資組合未來將面臨的市場風險情況。
貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感度，即個股與大盤或通俗說法“股票”的相關性。可以根據市場走勢預測選擇不同貝塔系數的證券，獲取額外收益，特別適合波段操作。當很有把握地預測到市場的壹個大牛市或者壹個非上升階段的時候，妳應該選擇那些β系數高的證券，它會成倍地放大市場收益率，給妳帶來高收益；相反，當熊市到來或者市場的某個下跌階段到來時，妳應該調整自己的投資結構，通過選擇那些貝塔系數低的證券來抵禦市場風險，避免損失。為了規避非系統性風險，我們可以在相應的市場走勢下，選擇那些β系數相同或相近的證券進行投資組合。