1.操作條件。經營狀況是指發行公司在經營方面的概況，包括經營特點，如公司是商業企業還是工業企業，在行業中的地位，產品性質，內銷還是外銷，技術密集型還是勞動密集型，批量生產還是個體生產，產品生命周期，市場上是否有替代品，產品競爭力，銷售力量和銷售網絡等。此外，公司的經濟狀況還包括員工構成、管理結構和管理水平。上述因素不僅可以直接影響公司的財務狀況，還可以間接影響投資者的投資意向，進而影響股票價格的變化。
2.財務狀況。發行公司的財務狀況也是影響股價的重要甚至直接原因。根據國家法律法規，所有能夠反映公司財務狀況的重要指標都必須公開，上市公司的財務狀況需要定期公開。衡量公司財務狀況的主要內容包括:(1)凈資產值。凈資產值也是公司自有資本(資本金+創業利潤+內部留存利潤+結算期利潤)。是考察公司經營安全和發展前景的重要依據。(2)總資產(負債+凈資產值)。顯示了公司的業務規模。(3)自有資本比例(自有資本總資產B ×100%)。體現了公司的管理風格和抗風險能力。(4)每股凈資產，即每股賬面價值(凈資產值B發行數量)。它反映了股票的真實價值。(5)公司的利潤總額和資本利潤率(當期利潤B資本總額)等等。
第三種意見是前兩種意見的折衷。認為利潤的變化與股價的變化不無關系，但利潤因素對股價的影響取決於其他影響因素的相對強弱。當各種因素相對強勢甚至同時發揮影響作用時，利潤因素被稀釋；當利潤因素的影響強度超過其他因素時，它們之間的關系就更加明顯和透徹。
3.股息分配。對於大多數股東來說，他們投資股票的動機是為了獲得更高的股息，因此發行公司的股息分配率也是影響股價的壹個極其重要的原因。公司利潤的增加為投資者增加分紅提供了可能。但是否增加股利取決於公司的股利政策。因為增加的利潤除了分紅還可能用於再投資。不同的股利政策對股價的影響很大，有時甚至比公司盈利更直接、更迅速。壹般來說，公司在短時間內宣布分紅，股價立刻上漲，而取消分紅，股價立刻下跌。
4.IPO。公司新上市股票的價格往往會上漲。
原因是:壹方面新上市股票價格低，另壹方面投資者傾向於不斷高估股票價值。另外，壹家公司新工廠的開工和其他公司的合並，預示著公司未來的業績發生了變化，因此股價很容易隨之變化。此外，上市股票的增資(擴股)發行也會影響股價。如1990年9月，上海鐘燕股份溢價增資，老股東有權每2股認購1股，每股96元。同時掛牌價為142元1股，場外交易股價飆升，高達600元1股。
必須註意的是，新上市的股票也會對其他上市股票的股價產生不利影響。如果新上市股票的種類和數量過大，也會對整個股票市場的價格產生影響，從而降低平均股價，在壹定程度上縮小股價的差距。
5.股票分割。壹般大面額股票經過長時間的運動，都會經歷壹個分段過程。拆股壹般在公司決算當月公告。因為股票拆分往往意味著股市看漲，其市場價格已經遠離其面值；也因為分割後便於投資者購買，便於市場流通，吸引了更多的投資者。此外，由於投資者認為股票分割可能會獲得更多的股息和更多的免費配股，他們增加了購買和轉讓，這減少了股票市場上這種股票的數量，導致更多的人想購買，從而導致股價上漲。
6.利率水平。從股票的理論價格公式可以反映出利率水平與股價成反比，實際表現往往也是如此。當利率上升時，會引起幾個變化，導致股價下跌；壹是公司借貸成本增加，相應減少利潤；二是資金從股市流入銀行，需求減少；第三，投資者用來評估價值的折現率會上升，所以股票的價值會下降。反之，股價就會上漲。
7.匯率變化。匯率變動對壹國經濟的影響是多方面的。
壹般來說，如果匯率調整對未來經濟發展和外貿平衡利大於弊，人們就會對前景感到樂觀，股價就會上漲；反之，股價會下跌。
8.國際收支平衡。現代經濟日益壹體化和國際化，因此國際收支也是影響股價的重要因素。壹般情況下，國際收支是逆差，對外逆差增加，進口超過出口。這時，為了扭轉這種局面，政府會控制進口，鼓勵出口，相應提高利率，實施緊縮政策，或者降低匯率使本國貨幣貶值，從而導致股價看跌；反之，股價就會看漲。
9.價格因素。商品的價格是貨幣購買力的表現，因此物價水平被視為通貨膨脹或通貨緊縮的重要指標。壹般來說，當商品價格上漲時，公司的產品可以以更高的價格水平出售，利潤會相應增加，股價也會上漲。不過，也要看情況。比如物價上漲時，那些庫存產品多的企業生產成本按原價計算，可以導致利潤直接增加；對於需要大量依賴新采購原材料的企業來說，可能會產生不利影響。另外，由於物價上漲，股票也有壹定的保值作用。還有，由於物價上漲，貨幣供應量增加，貨幣供應寬松，社會熱錢會進入股市，增加需求，導致股價上漲。
10.經濟周期。經濟周期的周期性和波動性與股票價格有著密切的關系。壹般情況下，股價總是隨著經濟周期的變化而漲跌。在經濟復蘇階段，投資逐漸回升，資金周轉開始加快，利潤逐漸增加，股價呈上升趨勢。繁榮階段，生產持續增加，設備擴建更新加快，就業機會增加，工資上漲，消費上升；與此同時，企業利潤持續上升，投資活動趨於活躍，股價大幅上漲。在危機階段，由於有支付能力的需求減少，整個社會生產過剩，企業經營規模縮小，產量減少，失業人數迅速增加，企業盈利能力銳減，股價隨之下跌；同時，受危機影響，倒閉企業增多，投資者紛紛拋售股票，股價也大幅下跌。蕭條階段，生產嚴重過剩並處於停滯狀態，商品價格低廉，銷售困難，而危機階段，剩余資本流入股市，股價不再持續下跌，逐漸趨於穩定。
11.經濟指標。主要社會經濟指標的變化也與股票價格的變化密切相關。比較重要的經濟指標有國民生產總值、工農業生產指數、經濟增長率、貨幣供應量、對外貿易額等。因為這些指標都是綜合指標，指標下降說明國家經濟不景氣，大部分企業的經營狀況不會好，其發行股票的價格也會下跌；反之，指數上漲，股價就容易上漲。
12.經濟政策。政府的財政政策、稅收政策、產業政策、貨幣政策和對外貿易政策的變化都會影響股票價格的變化。
(2)政治因素政治因素是指能夠直接或間接影響經濟因素的政治原因，如國際國內政治局勢、政治事件、外交關系、執政黨更替、領導人更替等，都會對股價產生巨大影響。
政治因素對股價的影響是復雜的，要具體分析其對經濟因素的影響。比如，戰爭通常被認為是政治因素中最具決定性的因素，對股價的影響卻不壹定。1990年8月，伊拉克入侵科威特引發的伊拉克與美國為首的西方國家的戰爭，影響不壹。