累計期權的遊戲規則較偏袒於投資銀行壹方。因為就算投資者看對了市，如果掛鉤資產升破取消價，合約會提早終止，為莊家的損失設立上限；但是投資者如果看錯了市，合約沒有止蝕限制，而且合約條款會以倍數擴大虧損。
如果掛鉤資產價格大跌，投資者可被要求增加按金，資金不足的投資者因須即時補倉，便被迫止蝕沽貨套現，再以行使價接貨，若當該掛鉤資產價值持續下跌，投資者的損失便變成無底深潭。沽貨也加速資產價格的跌勢。投資者如無法補倉，可被斬倉，並須承擔所有虧損。
2008年香港股災後，投資者因累股期權虧損高達約6000億港元，熱門掛鉤股票包括藍籌股匯豐控股、中國移動、香港交易所、中國人壽等。這產品的輸家還包括香港藍籌上市公司中信泰富，因炒輸澳大利亞元累計期權而發生巨額虧損。
中信泰富必須以1澳元兌0.87美元的匯率買入澳元，無論澳元/美元匯率高於0.87還是低 於0.87。如果匯率高於0.87，那麽中信泰富就可以盈利，但是達到了利潤上限就會終止；如果匯率低於0.87，公司需以兩倍金額接受澳元，當匯率不斷下跌時，虧損就不斷放大。
擴展資料：
累計期權與期權的比較
1、累計期權設定的價格是壹個範圍，期權設定的價格是固定的。累計期權只有在股價高於行使價的時候才有權利選擇買或不買，而期權則沒有限制。
2、看漲期權的買方收益理論上是無限的，而損失只有期權費，賣方損失理論上是無限大，而最高回報上限只有期權費，看跌期權也類似。但累計期權的買方收益只是行使價與取消價之間的部分，但損失卻是無限的。
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