個股期權主要包括以下內容:合約標的名稱(代碼)、期權類型、合約單位、到期月份、行權價格、行權價格間距、最後交易日、行權日、行權交割方式、交割日等。
1、合約類型為認沽期權或認購期權。
(1) 認購期權 (CallOption) 認購期權買方有權利依據合約內容,在規定期限(如到期日),向期權賣方按協議價格(行權價)買入指定數量標的證券(股票或 ETF);認購期權賣方在被行權時,有義務按行權價賣出指定數量的標的證券。
(2) 認沽期權 (PutOption) 認沽期權買方有權依據合約內容,在規定期限(如到期日),向期權賣方以協議價格(行權價)賣出指定數量的標的證券(股票或 ETF);而認沽期權賣方在被行權時,有義務按行權價買入指定數量的標的證券。
2、合約單位是指單張合約對應的標的證券(股票或 ETF)的數量。?
股票期權合約單位為:1)20元(含)以下每張合約標的正股數為10000股 ;2)20元至100元(含)每張合約標的正股數為5000股; 3)100元以上每張合約標的正股數是1000 ;對於ETF期權合約單位是10000。當標的證券發生公積金轉增股本、權益分配、配股等情況時,會對此證券作除權除息處理;這時期權合約需要作相應調整,調整後合約單位取整數部分,對剩余尾數按除權除息日調整後參考權利金對權利方和義務方進行結算(義務方向權利方支付剩余尾數*調整後參考權利金*張數)。由於價格變動加掛新的合約以及掛牌新月份的合約,采用調整前的合約單位。
合約到期月份為當月與下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中連續兩個季月(下季與隔季), ***4個月份合約,同時掛牌交易。
合約最後交易日設為每個合約到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)
合約行權日同最後交易日(E日)。行權交割為E+1日(對被行權者,E+1日可準備標的證券;對行權者,行權證券E+1日日終到賬,T+2可賣出)
3、合約到期日同合約最後交易日。
履約方式為歐式。即期權合約的買方(權利方)在合約到期日才可以按期權合約事先約定的履約價格提出行權
期權的履約價格即行權價格。對於認購期權,買入方有權利以行權價格從期權的賣出方買入標的證券。對於認沽期權,買入方有權利以行權價格賣出標的證券給賣出方
平值期權行權價格的確定方法:根據靠檔原則(按四舍五入,正中間往價格高靠),取掛牌前壹交易日標的證券的收盤價最接近的那壹檔按行權價格間距確定的行權價格。但因合約調整而改變行權價時,調整後的行權價不靠檔。