在這種形勢下，只有提高產品的質量和品質，才能有競爭力。所以這既是機遇也是挑戰。
這只是為了出口，其他東西也是。
金融危機不僅影響我們的工業生產。也影響到我們的金融業。因為我們國家的銀行和美國的銀行合作，加上壹些貿易貨幣兌換，買了美國國債或者債券或者金融產品。在美國貶值的情況下，我們持有的美元和美國債券或基金等金融產品的價值下降了。美國按美元比例向美元持有者大量印鈔是合理的。但這是不可能的。我們手裏的美元相對不值錢。
搜狐財經12 13訊“2008年中國銀行家論壇”於2008年6月30日至6月4日在北京舉行。搜狐財經作為網絡戰略合作夥伴，為您直播。以下是書面報告:
女士們，先生們，尊敬的來賓和銀行家們，早上好。
很高興參加銀行家2008年論壇，可以用婚禮來形容。這本雜誌創刊七年，我有幸成為它的忠實讀者和作者，但我寫的太少了。在今天這樣的背景下，中央經濟工作會議剛剛閉幕，在國際金融危機日益演變為國際經濟危機，實體經濟受到巨大沖擊的嚴峻形勢下，《銀行家》雜誌積極貫徹中央經濟工作會議精神。
在這次會議上，總書記說要“問政於民，問計於民，問計於民。”所以我覺得《銀行家》雜誌舉辦的這個論壇就是這樣壹種頭腦風暴，大家出謀劃策。讓我們* * *戰勝金融危機，* * *抓住機遇，贏得我們更大的發展。我覺得雜誌做得很好，利國利民。也預祝本次論壇圓滿成功！
剛才趙星同誌的講話也讓我很受鼓舞。他從金融發展與產業發展、金融監管與金融創新、金融發展與金融開放、政府監管與市場經濟等方面闡述了自己的觀點和認識。我覺得這些問題在中央經濟工作會議上都有討論和研究，包括如何充分發揮“看得見的手”和“看不見的手”的作用，正確處理這些關系。我建議大家有時間的話，仔細看看人民日報6月65438+2月65438+2月0日發布的關於中央經濟工作會議的新聞稿，這比6月65438+2月10日晚中央人民廣播電臺和中央電視臺的口頭播報要多得多。口頭稿只有兩三千字左右，而人民日報的新華社稿有六千字左右。希望妳認真研究壹下。我看到國際媒體對這次中央經濟工作會議評價很高，認為這是壹部經典的經濟學教材，發表只有6000字。也被認為比目前世界上很多國家應對經濟危機的方案更加完整、準確、符合國情。他們認為這是壹本經典的經濟學教科書。希望妳有時間的時候來看看。是中央的最新精神，是十七屆三中全會以來中央對國際金融危機和當前國際國內經濟形勢最基本、最完整的判斷，也是指導我們明年工作的總綱。
我今天演講的題目是“國際金融危機:中國經濟發展和改革的機遇與挑戰”。如果妳仔細的話，妳可以找到我的壹句話。我把機會放在挑戰前面。這個題目太大了，在給我的時間裏可能很難充分闡述。我只能選擇要點，挑出大家感興趣的話題，談談我對中央經濟工作會議精神的理解，並結合自己的工作實踐，對國際經濟的發展和趨勢，以及我們應該采取的對策，闡述我的壹些看法，重點是機遇和挑戰。
本輪國際金融危機，或者說世界經濟面臨急劇下滑的風險，或者說實體經濟已經或者將要面臨更加嚴重的沖擊，它是如何形成的？為什麽這麽嚴重？為什麽從1929到1933是大蕭條以來全球最嚴重的金融危機？它有著深刻的背景。在剛才開幕式上的簡短發言中，宋祁同誌概括了當前的國際經濟形勢。今年由於中國、印度、俄羅斯、巴西等新興經濟體的作用，世界經濟不會進壹步下滑，仍將增長3.0%。根據IMF 11+10月6日的預測，預計增長3.7%。雖然連續降了壹年，但現在可能保不住3.7%了。為什麽？因為它在判斷增長3.7%的時候，也是估計美國增長1.4%，日本增長0.5%，歐元區增長1.2%。現在情況比165438+10月6日更嚴重。美國已經宣布從去年開始陷入衰退，日本估計只能增長0.1%，歐洲那些國家只能增長0.3%-0.4%，包括德國。今年美國的增長恐怕達不到1.4。因此，IMF對今年世界經濟增速的預測可能被高估了。中國的增長壹定在9%以上，今年中國對世界GDP的貢獻大概會達到45%，這是壹個驚人的數字。
去年我們對世界經濟的貢獻達到了2007年新增GDP的25%，今年將達到45%，明年大概會占到近70%。因為明年發達國家都會進入衰退，都是負增長。負增長對世界經濟的GDP沒有正面貢獻，完全依賴於這些新興經濟體，而中國明年仍會保持相對平穩健康快速的發展。無論壹些對中國過於悲觀的外國經濟學家如何預測，我們都有這樣的信心。明年發達國家都將進入負增長，IMF可能高估了明年世界GDP的增速，說是2.2%，這也是6月6日說的。世界銀行說只能增加1%，聯合國也說只能增加1%。這1%中，中國的貢獻率大概接近70%。今年我們的國內生產總值將大幅增長。去年中國GDP總量排名世界第四，和德國差不多，3.29萬億美元，中國是3.28萬億美元，兩者相差無幾。美國第壹，13.81萬億美元，日本4.38萬億美元。德國3.29萬億美元，中國3.28萬億美元。2008年，中國國內生產總值超過4萬億美元。這裏有兩個因素，因為發達國家增速大幅下降，他們只增長了十分之幾，不到1%，中國增長了9%以上，這是可以預期的。我們1-3季度增長9.9%，今年人民幣對美元匯率持續升值。今年只剩下17-18天了。昨天收盤時，人民幣匯率為6.845人民幣:1美元。到目前為止，人民幣已經升值13%，這讓中國。可以預計，今年中國人均GDP可能達到3000美元，而去年接近2500美元。這是什麽概念？我們在新世紀之初就有規劃，到2020年的增長目標是4萬億美元，人均3000美元，今年(2008年)實現了。明年(2009年)，我們的發展步伐將保持穩定。那麽，我要通知妳的信息是什麽？在此輪全球金融危機和經濟危機的背景下，中國機遇大於挑戰。
79年前發生的大蕭條給世界留下了痛苦的記憶。在大蕭條的早期，也就是壹戰後，出現了短暫的衰退。然後1921年後，世界經濟長時間增長，1929年爆發危機，10月24日美國華爾街股市崩盤。從1922到1929，美國股市和前兩年美國股市壹樣。這次道指漲到14000點，現在已經跌到8000多點了。當時經濟規模小很多，股指從60-70點漲到360-370點。在不到1989年的時間裏，年均增長率超過18%，股市泡沫讓整個社會充滿了快感。當然，在那十年裏，經濟也增長了，在那不到十年的時間裏，美國也有了壹些技術創新。但是，財富集中在少數人手中，5%的人占有30%的社會財富，有大量的勞動者失業。在那個20年代，美國和世界的經濟，包括當時蘇聯的經濟，都有了相當大的發展，人們的頭腦都是熱的。1929當時的美國總統胡佛是壹個迷信自由市場經濟的總統。29年大危機爆發後，他采取了積極的不幹預政策，讓市場自行調節。他認為這些市場缺陷並不需要政府這只看得見的手來調節，甚至他的壹些調節措施被逆轉了。從29歲到33歲，大危機愈演愈烈。到1932的下半年，美國股指和道瓊斯指數已經從峰值下跌了89%，平均跌幅為85%，其失業率達到了25%又四分之壹。熟悉經濟學的同誌可能知道，根據西方教科書經典，12%是極限。通常，他們希望低於6%，最好低於4%。當時其實達到了25%。幾千人失業，幾千萬人失業。GDP下降了25%，GNP下降了30%，國際貿易萎縮了三分之二，只剩下三分之壹，萎縮了65%。數千萬人失業，數千家銀行倒閉，數十萬企業破產。這就是人們提到的令人毛骨悚然的大蕭條。
大蕭條之後，經濟危機必然導致政治危機。胡佛還是想競選連任。這怎麽可能呢？富蘭克林·羅斯福上臺，他是民主黨人，胡佛是共和黨人。應該說，非常著名的政治家羅斯福和非常著名的經濟學家凱恩斯，都把大蕭條作為實踐凱恩斯主義的很好的試驗田。1933年3月，羅斯福上臺，他制定了兩個“百日新政”，兩個100天。今天沒時間說了。我簡單說壹下。凱恩斯的《就業、利息和貨幣通論》出版於1936。這是壹本非常著名的經濟學教材，由大蕭條引發。其中的許多措施和思想在戰後被許多政府不斷實踐和應用，即擴張性財政政策，即政府幹預經濟的政策，即“抹平”經濟周期波動的政策。其實在1941之前，控制大笛都沒那麽容易。經濟危機帶來的政治危機甚至可以說是英國首相換人，德國希特勒上臺等等。壹般認為，大蕭條，或者說29-33最糟糕的時期，會被治愈到1941，美國道指會回到大蕭條前的水平，在1954。
大蕭條之後，二戰末期，在美國新罕布什爾州壹個叫布雷頓森林的地方召開了壹次會議。當時有44個政府的代表出席，研究戰後世界經濟的發展趨勢。由於這次會議，出現了三個主要的世界經濟組織，即國際貨幣基金組織、世界銀行(當時稱為國際復興開發銀行)和世界貿易組織(當時稱為關稅及貿易總協定)。前兩家公司負責財務，後壹家負責國際貿易。從此確定了國際經濟、金融、貿易的基本遊戲規則。當時美元與黃金掛鉤，35美元等於1盎司黃金，各國貨幣與美元掛鉤，被稱為“可調整的釘住匯率制度”。在應對大蕭條和戰後到70年代初的幾十年裏，美國在宏觀經濟管理上采取凱恩斯主義，政府的財政政策和幹預經濟的能力較強，因此美國攀上了世界經濟的霸主地位。從戰後到50年代，美國的GDP幾乎占了全球的半壁江山，美國強大的經濟實力讓美元壹直與黃金掛鉤。但是，到了60年代後期，這種匯率制度對美國來說變得難以承受，在1970和71，沒有那麽多黃金可以兌現。而且由於打了幾場戰爭，美國的國際收支赤字和財政赤字急劇增加，黃金儲備急劇下降，爆發了兩次美元危機。到70年代初，國家黃金儲備只有110-12億美元，無法承擔其他國家的兌換。時任美國總統尼克松終於在8月黃金儲備僅剩1971美元的情況下，宣布取消美元兌黃金的義務，布雷頓森林體系正式解體。這壹體系的解體意味著美國可以不受限制地發行美元貨幣。原來美國的貨幣發行受到“35美元=1盎司黃金”的限制，也就是說沒有黃金就不能發行貨幣。沒有這個約束，美元就成了自由印刷的鈔票。美國動用了紙幣發行權，連續濫發貨幣，導致美元持續貶值。於是美元的洪流就在那個時候開始了。從1985到2000年，美國的實體經濟只增長了50%，而它的貨幣發行量增長了3倍，也就是說比實體經濟多了6倍。
在戰後的美國，又有壹部65438年至0948年的名著，誕生了薩繆爾森的經濟學。薩繆爾森的經濟學被稱為後凱恩斯主義，應該說是凱恩斯的忠實繼承者，它也發展了凱恩斯主義。戰後，凱恩斯主義經濟學和凱恩斯主義國家幹預經濟理論壹直在西方占主導地位，這是西方經濟學中的主流理論，或者說占了上風。但是這個經濟理論剛才王兆星同誌也涉及到了。70年代中後期，受到新自由主義經濟理論的挑戰。1971布雷頓森林體系解體後，世界經濟發生了壹些重大變化。隨著政府監管的弱化和創新能力的增強，監管與創新的關系必然是這樣的。監管多了，創新可能就少了；當監管薄弱時，經濟活動會增加，創新也可能增加。
20世紀70年代中後期以後，新自由主義經濟理論逐漸嶄露頭角，包括著名代表弗裏德曼在內的貨幣主義經濟理論逐漸成為美國經濟中的主導理論。包括危機前的格林斯潘在內，他都是新自由主義經濟理論的堅定捍衛者，強調政府或監管當局不應過多幹預經濟本身，而應監管金融本身的運行。所以如果要找源頭的話，剛才趙星同誌在講話中說了，國際金融危機爆發的原因，金融創新和金融監管的關系沒有處理好，只是原因之壹。確切的說，不是全部原因，只是其中壹個。找原因，我覺得第壹個原因是理論上先出了問題，理論走得太遠了。在後凱恩斯主義向新自由主義經濟理論的轉變占了上風之後，社會所提倡和遵循的，包括政府所遵循的，都是新自由主義經濟理論。眾所周知，格林斯潘從65438年8月到0987年8月出任美聯儲主席是在2006年初，歷經四任美國總統，由伯南克(大蕭條問題專家，曾有著名專著《大蕭條》)接任。格林斯潘在任18年半期間，壹直奉行新自由主義經濟理論。所以應該說今年9月15之後，金融危機進入第二波，美國的壹些報紙雜誌和評論家開始攻擊，或者說把格林斯潘從天上扔到地上，也是有壹定原因的。當然，把所有的責任都推到他身上是不公平的，他必須承擔自己的壹部分責任。這18.5年當然和他的貨幣政策，和他的監管有關。
第二個原因是美國的生產和消費方式，也就是資本主義的生產和消費方式脫節了。眾所周知，美國人從來都是超支，借錢，超支。到目前為止，所謂的國民儲蓄率為負，小布什上臺時還是8%。沒錢的時候就向世界各國借錢。這種生產和消費、儲蓄和消費的模式是完全不同的，這是其金融危機的壹個非常重要的原因。每個人都知道信用卡。上世紀80年代，在美國，信用卡的消費受到嚴格控制。那時候我們中國學生剛出國去西方和美國留學，申請壹張信用卡更是難上加難。妳們是發展中國家，是社會主義國家。壹般認為妳的學生比較窮，擔心妳的還款能力和信用。看了四五年的書，壹張信用卡都辦不了，反映出金融監管還是比較強的。上世紀90年代初，中國留美學生再次去申請信用卡，並不意味著不能辦。壹張信用卡至少需要壹兩年的時間。90年代初我在香港工作，我申請了壹張信用卡。當時我是公務員，在那裏工作了兩個月。那是為了檢查妳的信用。新世紀，2000，2001以後，在美國申請信用卡就不會這麽麻煩了。中國學生壹住校，大大小小銀行的業務員、業務員立馬跑到妳宿舍，主動上門服務。我去了之後，不到壹周就給妳辦好了，鼓勵妳消費。到2006年、2007年和2007年2月危機爆發時，金融危機已經暴露無遺。2007年七八月，第壹波開始了。危機爆發前，美國和中國的壹些大城市和機場的旅遊團下飛機的時候，這些銀行的業務員和推銷員就圍過來給我們的旅遊團辦理信用卡。旅遊團待了壹兩天就回國了。妳調查過他的信用，了解過嗎？如此猖狂。所以美國的信用卡危機，我不希望它爆發，但是可以避免嗎？在這裏，為了說明它的過度消耗，我只是舉了壹個例子。當然，我們中國的信用卡這幾年也有了很大的發展。最近，我們也在加強這方面的工作。我相信銀行界的朋友比我更清楚。
第三個原因大概是金融監管和金融創新的關系。趙星同誌說了很多，我就不細說了。那些次級貸款是由所謂的信用評級機構評級的，那些信用評級機構讓妳花錢去評級。他可能會給妳很多妳想要的分數，三A，最高等級。我認為這些信用評級機構是不明智的。今年5月26日，美國證券交易委員會(SEC)表示，已經開始對標準普爾、穆迪和惠譽三大信用評級機構進行調查，要求它們提供評級方法，說明結構性金融產品評級糾錯的方法和程序，以及它們采取的糾錯措施。美國金融危機爆發後，監管部門找上了他們。現在是“救火”，對這些機構中的違法人員進行處罰還來得及。怎麽罰就是另壹個故事了。包括那些投行和基金公司，五大投行要麽破產，要麽被政府接管，要麽改頭換面。以前都是在華爾街“馳騁”。華爾街500米長，幾十萬人在那裏折騰。所以我講金融創新，講金融衍生品，我講得過了頭，講得過了頭，摻雜了壹些金融高管的私利。沒有私利的好處，他會吹這麽大的泡沫？成千上萬個不明不白、晦澀難懂的金融衍生品被壹個個包裝起來，然後讓世界各地不知情的投資者購買。所謂次級抵押貸款，就是住房次級抵押貸款。其實根本沒有房貸，也沒有首付，連個電話都沒有，也不用簽合同。可以買房子，自己住，還可以轉賣。壹旦買了房，還不起貸款，泡沫必然會破滅。這些人甚至有壹種理論叫民主資本主義，包括壹些主張“居者有其屋”的政府高官。買不起房的人，最後也還不起貸款。這些金融家和銀行家難道沒有想法嗎？格林斯潘在65438年10月23日美國國會的聽證會上某種程度上承認了自己的壹些缺點。他說他相信那些銀行家有自律意識。如果監管部門不到位，在座的所有銀行家都應該有自律意識。他還說，危機的發生證明了他的壹些經濟觀念是錯誤的，這讓他感到“震驚”。我認為他坦率地說缺乏對危機未來如此大程度的估計有點草率。美國的金融監管部門監管不力是事實。金融衍生品在全球的總價值是多少？據不完全統計，是550萬億美元，美國是幾百萬億美元，美國GDP只有13438+0萬億美元。對比是什麽概念？
第四個原因是虛擬經濟與實體經濟嚴重脫節。在虛擬經濟的規模上，美國的實體經濟部門僅占GDP的18%，近年來壹直在萎縮。三大車出了問題，現在還談不上治療方案。昨天6543.8+04億美元的救市方案再次被參議院否決，布什政府還在努力尋找其他救市方式，所以昨天美國股市收盤微紅，漲幅0.0%。前天美國股市暴跌。應該說，虛擬經濟和實體經濟應該是相輔相成的，不能過度膨脹，泡沫不能吹得太大。當然，我們的情況和美國完全不同。我們是虛擬經濟，或者說金融創新和金融改革剛剛起步。我們是金融發展不足的問題，我們不是過度的問題。我們應該做的是在完善金融管理制度、加強金融監管、培養金融人才的同時，大力發展金融業。正是在今天的論壇上，我們所說的業務拓展和風險控制才是重點。我們的證券，包括債券，我們各大商業銀行的發展，服務中小企業的金融發展，農村金融的發展，我們很多金融業務還沒有完全發展起來。因此，我們的金融在某種程度上不能完全反映實體經濟的需求，毫無疑問，我們應該吸取其經驗教訓，處理好金融監管與金融創新的關系，加強金融創新，發展金融事業。金融危機動搖不了我們的信念，改革開放仍然是我們戰勝金融危機的巨大動力。我們的國情和發展階段與美國完全不同。不要因為噎廢食，簡單打個比方。
第五個原因，國際金融危機，國際金融舊秩序在其中發揮了作用，這是壹個重要原因。1944年7月布雷頓森林會議後形成了國際金融舊秩序。美元仍占全球外匯儲備的64%，盡管近年來壹直在下降。隨著歐元1999的出現，它的增長速度非常快，現在歐元已經占到了26.5%。歐元占比有所上升，從過去的65，438+07%和65，438+08%，上升速度很快；日元占比下降，日元只占4%到5%；英鎊占4%左右。所以美元占64%，還是很高的。我們如何保持世界經濟和金融穩定？恐怕在國際金融組織中，應該給壹些發展中國家更多的發言權，更多的權重來表達自己的意願，發揮自己的作用。改革舊的國際金融體系的框架和運作模式已經提上日程。這些問題已經或多或少地包含在20國集團於2005年6月6日在華盛頓舉行的峰會中。歐盟是積極的，而美國不是。今天沒時間細說這個。
應該說，我們對這次國際金融危機的信心來自哪裏？為什麽我的演講題目要寫“機遇與挑戰”？其實機遇和挑戰是並存的，處理好了，機遇壹定比挑戰多。我們面臨前所未有的挑戰，也有前所未有的機遇。為什麽這麽說？從1978的十壹屆三中全會到現在，再過幾天，中央將隆重召開紀念十壹屆三中全會暨改革開放30周年大會。30年來，中國的經濟社會發生了翻天覆地的變化，我們在座的很多人都是從中走出來的。我們現在有30年改革開放打下的強大物質基礎，還有廣闊的市場增長空間。剛才我講了我們的GDP增長率，這30年我們有幾個非常值得驕傲的數字。我們已經連續兩個五年增長超過兩位數，這在世界上是前所未有的。上世紀六七十年代，有日本、新加坡、香港、臺灣省這樣的地方，連續五年增長率都在兩位數以上。我們做了兩次，1992到1996，2003年到2007年，連續五年超過兩位數增長。改革開放以來，去年是29年，年均增長9.82%。今年是30年。以前世界上只有壹個國家——韓國，實現了30年的高增長。我認為，中國未來將繼續保持較高的增長率，並有希望超過它。韓國保持了30年的較高增速，日本只有20年，而我們29年年均9.82%的增速是最高的，是8.0%，接近9%。
在1978年黨的十壹屆三中全會上，以鄧小平同誌為代表的中國* * *第二代生產者敏銳地抓住了新壹輪經濟全球化的機遇，及時結束了文化大革命動亂，撥亂反正，成功地走出了壹條中國特色社會主義道路。我們偉大的政治家、軍事家鄧小平同誌高瞻遠矚，堅持四項基本原則，堅持改革開放，堅定不移地以經濟建設為中心，及時打開國門，進行了以市場為導向的經濟體制改革。黨的十四大確立了社會主義市場經濟的改革目標。正是在這個時候，從20世紀70年代末持續到80、90年代的第三輪經濟全球化在全球興起。從以美國為主的發達國家來看，經濟創新活力增強。由80年代中後期IT技術的突破，90年代中期以來互聯網的廣泛應用，90年代搞市場經濟的國家增多，推動了第三輪經濟全球化的發展勢頭。這裏，我簡單講壹下第壹輪和第二輪經濟全球化。中國失去了所有這些機會，也不可能把握住。第壹輪經濟全球化，應該說是從1760年英國工業革命開始，到馬克思寫《生產者宣言》的時候，也就是1840年英國發動侵華戰爭和第壹次鴉片戰爭的時候。馬克思在《生產黨宣言》中寫了很多關於經濟全球化的內容。英國當時工業化，而中國GDP從1820到1830世界第壹，1820占世界32%，1830占世界29%，但大而不強，在“康乾盛世”的夕陽余暉中沾沾自喜，閉關鎖國。所以英國“強船強炮”進來後，這個看似“龐然大物”倒了。第二輪經濟全球化發生在19年底20世紀初，當時資本主義正處於從自由競爭向壟斷的過渡時期，也就是第壹次世界大戰期間，列寧寫下了《帝國主義是資本主義的最高階段》這壹重要著作。在此期間，經濟全球化進壹步擴大。總的來說，工業革命的第二階段是在1870之後。當時中國剛剛開始了壹點洋務運動，但還是以失敗告終。1894的甲午戰爭，1895的馬關條約，1898的變法失敗，1900的辛醜條約。1840之後，壹部痛苦的中國近代史，就像毛主席說的，落後就要挨打。由於外國列強的不斷入侵，與世界先進水平的差距越拉越大。中國當時不可能抓住所謂的全球化機遇。
第二輪經濟全球化也被第壹次世界大戰，1929到1933的大蕭條，第二次世界大戰打斷。直到1949，10，1中華人民共和國成立，中國* * *生產者才開始帶領中國人民在追趕世界、發展工業化、發展社會主義的偉大進程中。