(壹)基金的定義
證券投資基金(以下簡稱基金)是指通過出售基金份額，匯集眾多投資者的資金形成獨立財產，由基金托管人和基金管理人管理，在證券投資中利益共享、風險共擔的集合投資方式(見下圖)。
(二)基金當事人
我國的基金是根據基金合同設立的，基金投資人、基金管理人和基金托管人是基金的當事人。
1，基金投資者。
基金投資人，即基金份額持有人，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資收益的受益者。根據《中華人民共和國證券投資基金法》(以下簡稱《證券投資基金法》)的規定，中國基金投資人享有以下權利:分享基金財產收益，參與清算後剩余基金財產的分配，依法轉讓或者申請贖回其基金份額，按規定召開基金份額持有人大會， 對基金份額持有人大會審議的事項行使表決權，查閱或復制壹般情況下披露的基金信息，向基金管理人、基金托管人和基金份額持有人報告。
2.基金經理。
基金管理人是基金產品的募集人，也是基金的管理人。其主要職責是按照基金合同的規定，負責基金資產的投資運作，在風險可控的基礎上，為基金投資人爭取最大的投資收益。基金經理在基金運作中起著核心作用。基金產品的設計、基金份額的銷售和登記、基金資產的管理等大多數重要職能都必須由基金管理人或基金管理人選擇的其他服務機構承擔。在中國，基金經理只能由合法設立的基金管理公司擔任。
3.基金托管人。
為了保證基金資產的安全，《證券投資基金法》規定基金資產必須由獨立於基金管理人的基金托管人保管，從而使基金托管人成為基金的當事人之壹。基金托管人的職責主要體現在基金資產的保管、基金的資金結算、會計復核和對基金投資運作的監督。在中國，基金托管人只能是依法設立的具有基金托管資格的商業銀行。
㈢基金的特點
1，集體理財，專業管理。
基金集中眾多投資者的資金，委托基金管理人共同投資，呈現出集合理財的特征。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利於發揮基金的規模優勢，降低投資成本。基金由基金管理人管理和運作。基金經理壹般都有大量的專業投研人員和強大的信息網絡，可以更好地全面跟蹤和分析證券市場。把資金交給基金經理管理，讓中小投資者也能享受到專業的投資管理服務。
2.證券投資和風險分散。
為了降低投資風險，我國《證券投資基金法》規定，基金必須以組合投資的方式進行投資和運作，從而使“組合投資、分散風險”成為基金的壹大特點。“組合投資與風險分散”的科學性已被現代投資科學所證明。由於資金量較小，中小投資者壹般無法通過購買不同的股票來分散投資風險。基金壹般買幾十只甚至幾百只股票。投資者買基金相當於用很少的錢買了壹籃子股票。壹些股票下跌造成的損失，可以用其他股票上漲的利潤來彌補。因此，您可以充分享受組合投資和分散風險的好處。
3.利益共享，風險共擔。
基金投資者是基金的所有者，基金投資者風險共擔，收益共享。基金投資收益扣除基金承擔的費用後的盈余，歸全體基金投資人所有，按各投資人持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人和基金管理人只能按規定收取壹定的托管費和管理費，不參與基金收益的分配。
4.監管嚴格，信息透明。
為切實保護投資者利益，增強投資者對基金投資的信心，中國證監會對基金行業實施嚴格監管，嚴厲打擊各類有損投資者利益的行為，強制基金進行充分的信息披露。在這種情況下，嚴格監管和信息透明成為該基金的顯著特點。
5、獨立保管，確保安全。
基金管理人負責基金的投資運作，不辦理基金財產的保管。基金財產的保管是獨立於基金管理人的基金托管人的責任。這種相互制約、相互監督的制衡機制為投資者的利益提供了重要保障。
(四)基金與其他金融工具的區別
1，基金和股票、債券的區別。
2.基金和銀行儲蓄存款的區別。
(五)基金的分類和風險收益特征
1.根據運作方式的不同，可以分為封閉式基金和開放式基金。
封閉式基金是指在基金合同期限內基金份額固定，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的壹種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，可以在基金合同約定的時間和地點進行申購或贖回的壹種基金運作方式。這裏所指的開放式基金是指傳統的開放式基金，不包括ETF、LOF等新型開放式基金。封閉式基金和開放式基金的主要區別如表3所示:
2.根據投資對象的不同，可以分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金和混合型基金。
根據中國證監會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產投資於股票。投資於債券的基金資產80%以上為債券基金；貨幣市場基金只投資於貨幣市場工具；投資於股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資與債券投資的比例不符合股票基金和債券基金要求的，為混合型基金。
股票基金
股票型基金主要面臨系統性風險、非系統性風險和主動操作風險。系統性風險，即市場風險，是指整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格的影響。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險和匯率風險。這種風險不能通過分散投資來消除，所以也叫不可分散風險。非系統性風險是指個別證券特有的風險，包括信用風險、操作風險和企業財務風險。非系統風險可以通過分散投資來避免，因此也稱為可分配風險。主動操作風險是指基金管理人主動操作行為所帶來的風險，如基金管理人不當集中投資某壹行業或股票所帶來的風險。股票基金可以通過分散投資來降低個股投資的非系統風險，但無法避免系統投資風險。不同基金的操作風險差異很大。
債券基金和貨幣市場基金
債券基金和貨幣市場基金都會面臨利率風險、信用風險、提前贖回風險和通貨膨脹風險。利率風險是指利率變動給債券價格帶來的風險。債券的價格與市場利率的變化密切相關，並反方向變化。當市場利率上升時，大部分債券的價格會下跌；當市場利率下降時，債券價格通常會上漲。信用風險是指債券發行人到期無法按時支付利息和償還本金的風險。由於我國貨幣市場基金不允許投資剩余期限超過397天的債券，因此投資組合的平均剩余期限不得超過180天。其實貨幣市場基金的風險是比較低的。
混合資金
混合型基金的風險主要取決於股票和債券的配置比例。壹般來說，偏股型基金風險較高，但預期收益率也較高；偏債基金風險低，預期收益率也低；股債平衡基金風險收益適中。
股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金的風險收益特征如圖2所示。
3.根據投資目標的不同，可以分為成長基金、價值基金和平衡基金。
成長型基金是指以追求資本增值為基本目標，很少考慮當期收益，主要投資於具有良好成長潛力的股票的基金。
價值基金是指以追求穩定的經常性收益為基本目標，主要投資於大盤藍籌股、公司債、國債等穩定收益證券的基金。
平衡型基金是壹種既註重資本增值，又註重當期收益的基金。壹般來說，成長型基金風險高，收益高；收益型基金風險低，收益低；平衡型基金的風險和收益介於成長型基金和收益型基金之間。
4.根據投資理念的不同，可以分為主動型基金和被動型(指數型)基金。
主動基金是壹種試圖跑贏基準投資組合的基金。
被動型基金並不主動尋求實現超越市場的業績，而是試圖復制指數的業績，壹般選擇特定的指數作為跟蹤對象，因此常被稱為指數型基金。相比較而言，主動型基金比被動型基金風險更大，但收益也可能更大。
5.特殊類型的基金
(1)系列基金。
系列基金又稱傘形基金，是指多個基金共用壹份基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以相互轉換的基金結構。國內目前有9只系列基金(含24只子基金)。
(2)保本基金。
保本基金是指利用投資組合保險技術，確保投資者的投資目標是鎖定下行風險，努力獲得潛在的高收益。目前國內有很多保本基金。
(3)交易開放式指數基金(ETF)和上市開放式基金(LOF)。
交易型開放式指數基金，俗稱交易所交易基金(ETF)，是壹種基金份額可變的開放式基金，在交易所上市交易。上市開放式基金(簡稱“LOF”)是指可以在場外市場申購和贖回基金份額，並在交易所(場外市場)交易、申購或贖回基金份額的開放式基金。它是中國證券投資基金的本土化創新。