比如，中國年利率7%，美國年利率10%，美國壹年期遠期匯率比即期匯率低4%，妳可以以10%的利率借入美元，在外匯市場兌換成人民幣，投資於中國，同時賣出遠期人民幣，妳可以獲得1%的無風險凈利潤。
無風險套利是跨期套利的壹種，跨期套利是指當同壹種商品不同交割月份合約之間的價差發生異常變化時，如何通過套期保值或交割來把握主力持倉並結束交易，以及如何在同壹種期貨商品的不同合約月份以相反方向建立相等持倉的壹種操作模式。其中，實際倉單交割涉及的套利是無風險套利，因為它是建立在嚴格的持倉成本和持倉條件基礎上的，壹般不受市場波動的影響。當然，符合這類條件的收益穩定的“無風險”套利機會並不多見，壹旦出現，往往會吸引資金積極參與。
市場上的無風險套利主要有五種，即回購股份退市的方式及股票回購的意義、股改中的套利機會、並購對股價影響中的套利機會、私有化主題、基金封閉。ETF指數基金和對應的股票也可能在相互波動中存在套利機會。
無風險套利模型可以概括為:當實際利差>時；套利成本時，跨期利潤=實際利差-套利成本。當利潤達到壹定程度時，利潤關閉。當兩個合約的價差反向上漲時，可以到期交割，獲取穩定的套利利潤，達到無風險套利的目的。當然，無風險套利的機會不可能經常出現，但壹旦出現，將是最穩定的獲取收益方式。