其中，各方普遍對上海本地線下消費、汽車產業、高端制造業的復蘇抱有較為積極的預期。結合“預期差”和2020年全球疫情發生時的市場經驗，多位私募人士表示，近期市場波動並未完全反映部分相關行業和股票未來預期的良好表現。
多個行業有望迎來快速修復。
目前，多家壹線私募也開始圍繞“復工復產”等疫情修復主題，展開相關投資研究和組合布局。
“隨著疫情的好轉和復工復產的大進展，我們相信在三個方面會有明顯的根本性修復。”世誠投資合夥人彭希希表示，首先是前期受疫情影響嚴重的汽車產業鏈和以新能源為代表的高端制造產業鏈。“相關板塊前期主要受制於開工不足，供應鏈受到影響。隨著疫情的好轉和生產的恢復，供應面會逐漸恢復正常。該板塊近期股價反彈也比較強勁。”
二是前期受疫情影響消費場景消失的食品飲料和高端消費板塊。第三，受疫情直接影響的交通、餐飲、旅遊等行業也將明顯受益於疫情的好轉和市場恢復的積極進展。
數據截止到5月24日。
從經濟預期和投資者信心來看，劉仁資產創始人兼投資總監劉俊剛表示，滬市和長三角經濟運行轉向正常後，制造業和物流供應鏈的修復將更有效地鞏固各方穩增長的預期。此外，消費的回暖還會促進就業，就業反過來又會促進消費，從而使各類企業在復工後更有信心和活力。
關註“預期差異”
近期，a股市場部分板塊出現結構性演繹。但在很多私募機構看來，還有很大的“預期差”值得探究。
星石投資首席研究官雷表示，上海本地部分上市公司受疫情影響，生產端停滯，影響二季度業績和預期。“但實際行業需求受到的影響小於生產端，尤其是開工率彈性較大的公司。”
結合市場估值，奶酪基金擬任基金經理莊宏東表示，不同上市公司在業績修復上可能存在“預期差”，市場估值修復上的“預期差”也值得關註。他認為，過去兩個月，市場投資者普遍謹慎，很多有長期業績支撐的股票已經到了歷史低點。未來隨著上海復產，長三角經濟企穩，相關股票乃至整個市場的整體估值中樞也將有提升的機會。
此外，從政策推動的角度，方磊表示，在消費服務行業，中短期內促進消費可能是後續政策的重點。“從中期來看，消費的復蘇可能沒有市場擔心的那麽弱，相關板塊有優質公司值得關註。”
值得註意的是，不少受訪私募明確表示看好汽車制造及汽車零部件行業和新能源汽車產業鏈。
劉俊剛說，他的組織前期壹直專註於汽車行業。在他看來，大部分行業在疫情下第二季度的損失很難在第三季度完全彌補，但汽車行業不同，促進汽車消費也是政策的重點方向之壹。此外，蹇宏時代、兆萬資產等私募機構也表示，更看好汽車板塊。兆萬資產總經理崔磊表示，此次疫情對長三角制造業的影響，汽車行業首當其沖。結合產業政策對汽車行業的潛在“照顧”，相關領域隱含著較大的“預期差”和基本面修復潛力。
2020年的市場經驗還是可以參考的。
對比2020年全球新冠肺炎疫情前後的市場情況，彭希希表示，2020年疫情在全球蔓延時，海外資本市場出現了明顯的恐慌，a股市場也存在壹定的操作壓力。值得借鑒的市場經驗是，投資者要認識到，股票投資壹方面是管理風險和不確定性，另壹方面本質上尋找大概率也是壹個重點方向。從長期來看，中國經濟發展前景仍然值得樂觀，投資者也應在市場大幅波動時保持信心。
對此，上文采訪的多位私募也持類似觀點。劉俊剛表示，2020年a股的運行經驗表明，投資者在市場悲觀甚至恐慌的時候，尤其是市場整體估值水平處於歷史低位的時候，要敢於行動，要能夠克服人性的弱點。莊宏東表示，當股價已經充分計提主要利空因素時，是壹個很好的布局機會。目前各部門都在不斷出臺經濟扶持政策，貨幣金融環境相對寬松。疫情過去後，只要經濟好轉，市場上很容易出現壹些好的投資機會。
此外，從2020年a股的結構性表現來看，劉俊剛表示，2020年受疫情影響小、有政策支持的行業中，業績有保障、可持續增長的公司，大部分已經走出了“戴維斯雙擊”行情。從這個角度看，a股市場可能再次出現股價長期堅挺的優質股票。