股票操作策略之如何準確把握個股突破時機
五流操盤手比技術,四流操盤手比資金管理,三流操盤手比理念,二流操盤手比心理,壹流操盤手比訓練,超級操盤手比素質!不僅僅是技術、資金管理、理念與心理。今天小編就與大家分享如何準確把握個股突破時機，僅供大家參考!
突破前期四大信號
1、半年以上的橫向波動
2、盤整期波動幅動在30%以內
3、8個交易周累計換手率達到40%
4、周K線型態為兩陽夾壹陰、大陽線或早晨之星
自97年以來,行情年年有,黑馬年年有,但能真正及時騎上黑馬的投資者卻是極少數,如梅林股份、馬鋼股份、哈歲寶、良華實業,雖然引起市場轟動,卻極少有投資者能及時介入。而在壹波大行情中,不漲反跌的個股卻不在少數,如為眾多投資者看好的四川長虹,在2000年年初行情中未有表現而浦發銀行則更是不漲反跌,令許多投資者大失所望。
怎樣能捕捉主力在市場中活動的蛛絲馬跡,如何解讀其中的密碼就成為市場投資者熱衷的課題。本文試從市場最常見的盤整現象入手,探討黑馬產生的技術條件。
時空的重要性
1、時間的意義
據觀察,對絕大部分個股而言,其最具爆發力的上升行情往往維持30個交易日而到達頂部,盤整與下調的時間則往往半年以上,比如表1我們所列的幾只個股。
由於盤整時間與個股上升時間之比高達4比1,其絕對時間之長,足以消耗壹般投資者的耐心,其橫盤幅度之小,使絕大多數投資者在橫盤期間飽嘗追漲殺跌之苦。而壹旦拋出股票,又發現原來的“瘟股”頃刻成為萬眾矚目的黑馬。我國股市過去數年壹直有牛短熊長之爭,如果從個股運行特點看,該特征確實存在。同時,通過上表可發現,個股的上漲階段存在時間差,這種現象的存在為投資者提供了更多的投資機會的同時,也增加了個股操作的難度。
另壹方面,從近幾年我國股市的市場走勢看,幾乎每年都有壹波行情,但行情很少有維持3個月(13周)以上而不進行調整的。道氏理論指出:指數的波動可以解釋和反映市場的大部分行為。當市場上升的時候,上漲的個股明顯增多,市場調整的時候,同樣如此。從實際市場觀察,絕大部分個股波動也確實與大盤保持壹定的同步性。但壹個較有意義的現象是,有部分個股並不與大盤走勢保持同步,且這些個股的走勢具有某種***性,研究這些個股的***性有助於我們取得超越大盤的收益,這也是我們對此現象探討的目的所在。
從上述也不難發現,個股盤整時間有越來越長的傾向。如96年東大阿派在啟動前經歷了大約5個月的盤整,98年東方明珠在上升之前盤整了7個月,火箭股份在99年5月份啟動之前則經歷21個月的盤整築底,目前的輝煌有目***睹。由此,從時間角度出發,盤整應定義為半年以上的橫向波動。
2、空間的意義空間概念可分為二類:絕對空間和相對空間。
絕對空間指股價運動的絕對值的大小。絕對空間有以下幾方面的含義:第壹,壹只個股的上升空間是無限的,而下跌空間的極限就是0。這對於我們研究個股走勢來說,毫無意義。第二,市場中股價實際運動的空間。從股市發展軌跡看,隨著市場成熟,齊漲***跌現象已極少出現,個股行情逐漸主導大盤,操作難度明顯加大。首先,個股股價兩極分化加劇,在今年的行情中,首次出現了百元以上的個股,但總體上絕大部分個股的波動區間在2.5-70元之間。其二,從個股的啟動價位看,作為低價股中的黑馬———馬鋼股份啟動時的價格是2.5-3.0元,而高價股如青鳥天橋啟動時的價格是20-22元,個股的啟動價格區間基本在2.5-23元之間。第三,從流通市值看,很少有從15億元流通市值以上啟動的。如梅林股份,啟動時的流通市值大約為10億元,馬鋼股份啟動時的流通市值是15億元,青鳥天橋則14.5億元,海虹控股為15.4億元,基本上在15億元以下。
我們把相對空間定義為股價在其歷史走勢中所處的相對價位的高低,這是我們所要研究的關鍵問題。與絕對空間不同的是,相對空間對股價的運動做了數學上的抽象,從數學角度對個股的運動做了高度概括,以股價之間相對比值作為研究對象,從而建立起有關數學模型,把絕對價位高低不同的個股轉換成相對百分比值可相互比較的抽象模式。在此統壹的模式下,發現個股的運動規律,從而為投資決策提供有效的建議。
我們註意到,良華實業、江蘇工藝、泰山旅遊等今年大黑馬在啟動之前,都經過了長期底部橫盤階段。如梅林股份,在底部啟動之前經歷了6個月時間的盤整,而泰山旅遊在大漲之前則歷時2年波瀾不興。可以說,底部的盤整如同廣闊的平源,正是其的遼闊無邊造就了巍巍的山川。
由於個股股價分布範圍較大,從絕對空間角度來描述盤整難度較大,且不利於建立抽象的數字模型。因此,我們從相對空間的角度出發,把盤整定義為,在周K線圖上波動幅度在30%以內、時間在半年以上的箱體。
由下表可發現,盤整幅度與突破盤整後的爆發力存在壹定的關系。如96年東大阿派的盤整幅度在21%,今年良華實業的盤整幅度在17%,盤整幅度最小的如江蘇工藝,盤整幅度僅僅為12%,其爆發力度相對較強,在當時突破後的中級行情中,漲幅高達150%以上。而對比之下,火箭股份的盤整幅度為33%,在99年5.19的行情中,突破後的漲幅為100%。也就是說,盤整幅度的加大消耗了突破後的爆發能量。這正如壹個彈簧,收縮得越緊,彈起越有力。
同時,對比同期大盤走勢可發現,在長達半年以上的時間中,大盤走勢波瀾起伏,如96年下半年市場波動幅度達到67%,99年下半年市場波動幅度為32%,而東大阿派、江蘇工藝、良華實業等個股波動幅度遠遠小於同期大盤的波幅,也從壹個側面反映了主力資金控盤能力的強大。所謂橫有多長,豎有多高,正是對此現象的極佳寫照。
從盤整發生的相對空間看,盤整可分為高位盤整與低位盤整二類。
高位盤整指個股在1年以內已有壹倍以上漲幅後,發生在高位的整理。該種盤整即使突破,上升空間也較為有限。壹般,壹年中較少有個股可以維持2倍以上的絕對漲幅而不進行調整的。如交大南洋,在99年5.19行情中漲幅高達200%以上,下半年壹直維持高位橫盤,在今年的行情中,雖然仍有表現,但去年行情中的大幅度上升宣泄了過多的多頭能量,制約了其在短期內進壹步上升力度,升幅僅為50%。同時,高位盤整後再繼續升勢的能力與流通盤的大小也存在壹定關系,如申能股份,在99年下半年也發生了高位盤整,但由於其上半年已有壹倍的漲幅且流通盤較大,在高位盤整已難以再次打開上升空間。
低位盤整指發生盤整的區域不高於壹年內低位的60%。如江蘇工藝,在長達半年以上的盤整後,其突破價位距離2年半以來的低點僅僅為23%,可謂是倍受壓抑後的報復性上漲。從股價內在的運動規律看,由於壹年以內股價波動幅度不小,相對而言,長線獲利盤不多,整個市場的成本較為接近,股價在啟動之初的壓力也就相對較小,有利於主力以較低的成本推動股價上升,這也是時間與空間相互作用的典型案例。
大黑馬的誕生雖然離不開底部的長期橫盤,但長期橫盤的個股並不都能夠成為黑馬。真正能夠上漲的個股卻是其中的極小部分。統計結果表明,在97年9月份到2000年5月份,幾乎所有股票都經歷了盤整期,但真正能夠突破盤整大漲的個股僅占總數的23%。壹般,黑馬啟動前還需要滿足成交量的要求,只有經過底部的大量換手,才為黑馬的誕生創造了充分條件。
成交量與K線相結合
1、成交量的意義
第壹,說明個股的活躍程度與對當前股價的認可程度。個股的運動壹般都經歷盤旋———活躍———上升———盤旋的循環過程,作為股價運動的第二階段,即通常所說的股性被激活階段,也就是成交量活躍的過程。當壹只個股處於底部蟄伏期時,其市場表現不活躍,該階段的成交量低迷。股價的上升必然導致獲利盤與解套盤的增多,多空分歧加大,相應地,股價的進壹步上升需要有更多能量的支持,而活躍的成交量正是對該現象的客觀反映。多空雙方對股價的認可程度分歧越大,成交量也就越大。理論上,多空雙方對股價分歧最大的位置應該是在盤整區域的箱體頂部,從股價運行的實際情況看,在箱體頂部附近的放量也確實對股價的突破有壹定參考意義。
第二,成交量的活躍還與個股突破後的爆發力度有關,表明市場的內在強度。換手率越高,參與的投資者越多,壹旦市場向某個方向突破,原來巨大的多空分歧因壹方的勝利使市場產生壹邊倒,迫使另壹方返身加入,這種合力足以使市場產生巨大的波瀾。如福建雙菱99年12月中旬在箱體盤整結束期,周換手率高達38%,其後爆發力度之強,市場有目***睹。相對地,壹段時間的換手率比壹周換手率具有更大的操作意義。由於拉高建倉方式已隨市場的發展逐步淘汰,壹段時間的換手率更能反映主力的動向。統計結果顯示,96年活躍個股的近二月累積換手率可達到130%,而目前壹只個股如能達到90%的換手率就可說是非常活躍了。個股的活躍程度呈現明顯的下降態勢,這對於我們今後判斷市場的活躍股有壹定的指導意義。
統計結果表明,當壹段時間的累計換手率達到40%以上時,個股進入突破前的臨界狀態,這為我們把握入市時機提供了較好的早期信號。我們註意到,主力資金介入個股具有較高的成本,這壹特性使主力不可能在控盤後仍維護長時間的低位盤整,而累計換手率正是對該狀況所作的較好描述,它能估計市場是否進入臨界狀態。如馬鋼股份,2000年3月16日單日放量,當日換手率高達21%,當周換手率達到38%,近二月換手率則達到近年少見的98%,在短短的時間內,如此巨大的換手率發生在壹個不為市場所追捧的個股上,除了表明有大資金在默默建倉外,還能說明什麽?同時,觀察該股的周K線圖可發現,該股有明顯的放量的過程,在周線圖上,成交量呈現穩定的推進態勢,在經過壹段時間的高位盤整後,突破就順理成章了。
另外,放量前的成交量走勢也具有壹定的參考意義。相對於馬鋼股份在放量前出現的壹段溫和放量過程,天津港1998年10月初雖然也出現單日換手率達到15.6%階段性天量的情況,但由於該股的放量前缺少壹個溫和的過程,(事實上,該股在放量前,成交量壹直呈現壹種萎縮的特點,)使該股走勢存在極大的對倒嫌疑。
第三,個股的活躍程度反映了進入該股中的主力是新主力還是老主力,主力的實力如何,有助於對主力控盤程度的判斷。這事實上是從成交量的角度對股價的盤整作補充描述。壹般,新主力介入時,由於介入控盤過程較長,成交量會相對活躍,而壹旦進入控盤階段後,主力又難以容忍其它投資者跟莊,不會長時間在其成本區域附近徘徊,會迅速拉高,這就會產生第壹波的上升行情,即性質上為脫離成本區的行情。期間最主要特征是距離長期底部區域不遠,即前面所論述的低位盤整。而壹旦脫離成本區域後,股價還會產生中級調整,這時調整可能以橫盤為主,而最終的結果是在經過中級盤整後,股價繼續向上,即整體走勢呈現之字形形態,或者說,波浪理論中的主升浪階段就是該階段的真實反映。需要指出的是,與底部區域的盤整相比較,脫離成本區域後的盤整階段成交量會相對較小,但也滿足我們所定義的盤整,這種盤整壹般屬於老主力所為,其後股價的上升空間則取決於第壹波行情上升的力度等因素。
第四,由於個股的流通盤、總股本都不相同,為便於考察,用換手率指標可對個股的活躍程度作出比較,需要指出的是,個股單日換手率意義不如壹段時間累計換手的參考價值大。當周放量是個股啟動的信號,如馬鋼股份在3月17日當周換手率達到38%,前壹周換手率12.8%,當周成交量是前壹周成交量的3倍,可謂急劇放量,而該股自2月份以來就壹直以溫和放量的形式盤整,放量不漲是盤整階段的主要特征,壹旦進入放量拉出中陽線以上的K線時,大黑馬的條件已經基本孕育成熟。
2、K線組合
當壹個個股滿足了時間、空間、能量條件時,表明市場已經處於壹種微妙的平衡狀態,而K線圖能為我們指出這種平衡傾向於多空雙方中的哪壹方,點明突破方向。壹只大牛股在其誕生之初,其各方面的走勢必定是完美的。而未能成為大牛股的個股在走勢形態上卻各有各的缺陷。從多個側面考察個股的走勢,相對而言,由於K線具有的與生俱來的對市場高度敏感的特點,使其具有較高的實際操作指導價值。應用K線圖可以幫助我們判斷股價突破的短線時機。與市場中投資者不同的是,在此我們仍對個股突破前的走勢運用周K線圖加以考察,結果如下表。
對該表的考察使我們得到壹個有趣的結果,對近幾年大牛股的統計表明,個股在突破平臺整理前,近二周K線常常出現二陽夾壹陰、大陽線、早晨之星等形態,出現的頻率之高,出現的形態之集中,與變化莫測的日線圖形成巨大反差。這也從壹個側面使我們把K線圖簡單化,只要掌握這幾種常用K線,就可以較大地提高投資成功的幾率,使我們可以在較短的時間內獲得較大的收益。
如今年的大黑馬良華實業在2月份啟動之初,就以早晨之星的形態初步構築了底部結構,然後以二陽夾壹陰的K線組成對該底部進行鞏固,成交量在股價盤整期末急劇放大,及時指出了股價突破的時機,為短時間內取得良好的投資回報奠定了基礎。
同時,以上K線組合發生在盤整區域的相對位置也對股價突破與否具有先行指示意義。事實上,這也是對盤整區域高位放量突破的補充。壹般,壹只個股在上升之前的盤整區,就已露出突破的端倪。但在突破之前的微妙狀態下,這種信號又難以為市場所察覺。據大量的圖表觀察,事實上,當K線組合發生在盤整區域的中位線以上、箱體之內時,K線組合就已提前指出市場的方向,這與放量位置距離箱體頂部距離可相互參考,互為印證。股價可以騙人,而成交量卻難以騙人,沒有成交量支持的股價運動是空虛的價格運動,而成交量放大、股價卻不大漲的個股,則只能是主力的壓價吸貨行為。K線圖與成交量的結合使我們對量價配合良好有了更深層次的理解。
結論
總結以上的分析,我們可以作出壹個數學模型,以描述黑馬誕生的時空、能量、價格之間的特征關系。
第壹,個股近壹年漲幅不大,最好在60%以內。
第二,近半年波動幅度在30%以內,對比大盤的波動幅度,在大盤波幅的70%以內,波幅越小,突破的力度越大。
第三,突破時,股價距離箱體頂部較近。第四,突破前的箱體盤整中,有周K線配合。
第五,成交量的配合有助於提高突破的準確性。對壹段時間的成交量用累積換手率計算有利於掌握入市時機。
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