期權開戶的渠道分為兩種,壹種是交易所設定的需要驗資和考試才能開立的期權賬戶,壹種則是通過分倉機構註冊的期權賬戶。
首先介紹下交易所期權開戶的規定
1.資產要求:在申請開戶前,個人投資者的證券賬戶在過去20個交易日的日均資產須超過50萬元人民幣。同時,在開戶時,證券賬戶內的證券市值和現金總額也必須超過50萬元人民幣。註意,融資融券融入的證券和現金不計入這個總額。
2.交易歷史和資格:投資者必須在至少壹家券商開設A股賬戶並保持賬戶狀態穩定,時間不少於6個月。此外,投資者必須具備融資融券業務資格(之前開設的賬戶不能已銷戶),或者已經有金融期貨交易經驗,或者在期貨公司開戶並保持賬戶穩定狀態至少6個月,並具備金融期貨交易經驗。
3.期權知識測試:投資者需要通過上交所的期權知識測試。測試可以選擇在營業部參加上交所平臺的測試,或者參加上交所每年舉行的“期權講堂”活動,並通過當堂測試。
4.期權模擬交易:在開立真實賬戶之前,投資者必須在全真模擬交易系統完成以下期權交易操作:備兌開倉和備兌平倉、認購期權的買入開倉和賣出平倉、認購期權的賣出開倉和買入平倉、認沽期權的買入開倉和賣出平倉、認沽期權的賣出開倉和買入平倉、認購期權的行權、認沽期權的行權。每種交易至少需要進行壹筆。
5.風險承受能力:投資者必須具備相應的風險承受能力,被評定為“積極型”。
6.誠信記錄:投資者不得有嚴重的不良誠信記錄,也不能涉及法律、法規或交易所規則禁止從事期權交易的情況。
再來介紹下期權分倉開戶的規定
期權分倉開戶相對較寬松,僅需要投資者有壹定的投資經驗即可,需要充分了解期權的交易風險和收益等。
開戶的方式是直接跟期權分倉簽訂使用期權交易軟件的合同,然後提供身份證信息即可開立期權子賬戶,需要註意的壹點是,目前分倉是不支持深交所的期權品種,比如滬深300期權159919和中證500期權159922。支持交易的品種是上交所上證50、滬深300、中證500、科創50期權。
期權手續費是多少?
對於ETF期權來說,交易費用包括經手費、結算費和中介費。經手費是交易所收的,ETF期權經手費目前每張1.3元;結算費是中國結算收的,每張合約0.3元;目前為期權試點期間,賣出開倉(含備兌開倉)交易經手費和結算費暫免。如果行權的話,中國結算收取結算費用為每張合約0.6元。剩下的就是證券公司或期貨公司收的中介費用,每家機構不壹樣,總體費用在2-5元不等。
相比券商而言,期權分倉的手續費就會高壹些,壹般在5-7元每張左右。因為其包含的軟件交易的費用,並且開戶是不需要驗資的。
期權的概念
期權是壹種有價合同,涉及未來的買賣權利,由交易雙方達成。在股票期權的情況下,期權買方(也被稱為權利方)通過支付壹定的費用,即期權費或權利金,向期權賣方(也被稱為義務方)購買壹種權利。這個權利允許期權買方在約定的時間內,以約定的價格,購買或出售約定數量的標的股票或ETF。當然,期權買方也可以選擇不行使這個權利。如果期權買方決定行使權利,那麽期權賣方有義務履行交易。
期權根據不同的標準可以分為以下幾種類型:
按期權買方的權利劃分,分為認購和認沽期權:
認購期權:期權買方有權在約定時間內以約定價格從期權賣方手中購買壹定數量的標的證券。買方在這裏享有購買的選擇權。
認沽期權:期權買方有權在約定時間內以約定價格將壹定數量的標的證券賣給期權賣方。買方在這裏享有賣出的選擇權。
按期權買方執行期權的時限劃分,分為歐式和美式期權:
歐式期權:期權買方只能在期權到期日行使權利。目前,上交所的ETF期權都屬於歐式期權。
美式期權:期權買方可以在期權購買日至到期日之間的任何交易日行使權利。
按行權價格與標的證券市價的關系劃分,分為實值、平值和虛值期權:
實值期權:指行權價格低於標的證券市場價格的認購期權,或行權價格高於標的證券市場價格的認沽期權。
平值期權:也被稱為價平期權,指行權價格與標的證券市場價格相同或非常接近的認購期權。
虛值期權:指行權價格高於標的證券市場價格的認購期權,或行權價格低於標的證券市場價格的認沽期權。
這種安排使投資者能夠根據其預期市場走勢和風險偏好來選擇適合的期權類型。期權合同的靈活性使其成為資本市場中重要的工具之壹。