認購期權和認沽期權在市場中的作用取決於投資者對標的資產未來價格走勢的預期。以下是認購和認沽期權的主要作用：
壹、認購期權（看漲期權）的作用：
投機： 購買認購期權的投資者預期標的資產的價格將上漲。認購期權賦予買家在未來以固定價格購買標的資產的權利，因此在市場上升時，投資者可以通過執行期權賺取價差。
以股票為例，假設買入壹個看漲期權，期限為三個月，約定好的價格是1000元，也就是執行價格。在這種情況下，有以下兩種可能的情景：
買方的角度：
1.股價低於1000元： 三個月後，如果股價低於1000元，買方將放棄行使權利，也就是不會以1000元的價格購買股票。在這種情況下，買方的損失是支付的期權費。
2.股價高於1000元： 如果股價高於1000元，例如1300元，買方將選擇行使權利，以1000元的價格購買股票。買方的盈利將取決於股票市價與執行價格之間的差異。股價越高，買方的盈利越大。盈虧將隨著股價的波動而變動。
賣方的角度：
1.股價低於1000元： 如果股價低於1000元，賣方將保留期權費，而不必交付股票。在這種情況下，賣方的盈利就是期權費。
2.股價高於1000元： 如果股價高於1000元，賣方將被迫交付股票給買方，賣方的虧損將是購買價值高於執行價格的部分。賣方的虧損將隨著股價的上漲而增加，因為必須以較低的執行價格賣出股票。
買方和賣方在看漲期權交易中的盈虧是相對的，壹方盈利即為另壹方的虧損。
套期保值： 投資者可以使用認購期權作為對沖手段，以降低標的資產上漲帶來的風險。這有助於鎖定購買價格，防範不利市場波動。
認購看漲期權的套期保值：
目的： 用於對沖資產價格上漲的風險。
操作方式： 假設投資者持有某個標的資產（如股票）的頭寸，擔心未來價格上漲。此時，投資者可以購買相應數量的認購看漲期權。如果標的資產的價格上漲，認購期權將允許投資者以事先約定的價格購買資產，從而鎖定較低的購買價格。
效果： 在資產價格上漲的情況下，認購期權的盈利可以部分或完全抵消標的資產的損失。如果價格沒有上漲，投資者只需支付購買期權的費用。
二、認沽期權（看跌期權）的作用：
投機： 購買認沽期權的投資者預期標的資產的價格將下跌。認沽期權賦予買在未來以固定價格賣出標的資產的權利，因此在市場下跌時，投資者可以通過執行期權賺取價差。
以股票為例，假設買入壹個看跌期權，期限為三個月，執行價格為1000元，即在三個月後，有權以1000元的價格賣出股票。在這種情況下，有以下兩種可能的情景：
買方的角度：
1. 股價低於1000元： 如果股價低於1000元，買方可以選擇行使權利，以1000元的價格賣出股票。在這種情況下，買方的盈利將取決於執行價格與股票市價之間的差異。股價越低，買方的盈利越大。
2. 股價高於1000元： 如果股價高於1000元，買方將放棄行使權利，不會以1000元的價格賣出股票。在這種情況下，買方的損失是支付的期權費。
賣方的角度：
1. 股價低於1000元： 如果股價低於1000元，賣方將被迫購買股票，因為買方有權以1000元的價格賣出。賣方的虧損將是購買價值高於執行價格的部分。股價越低，賣方的虧損越大。
2. 股價高於1000元： 如果股價高於1000元，賣方將保留期權費，不必交付股票。在這種情況下，賣方的盈利是期權費。
套期保值： 投資者可以使用認沽期權作為對沖手段，以降低標的資產下跌帶來的風險。這有助於鎖定賣出價格，防範不利市場波動。
認沽看跌期權的套期保值：
目的： 用於對沖資產價格下跌的風險。
操作方式： 如果投資者持有某個標的資產，擔心未來價格下跌，可以購買相應數量的認沽看跌期權。認沽期權將允許投資者以事先約定的價格賣出資產，從而鎖定較高的賣出價格。
效果： 在資產價格下跌的情況下，認沽期權的盈利可以部分或完全抵消標的資產的損失。如果價格沒有下跌，投資者只需支付購買期權的費用。
認購看漲期權和認沽看跌期權的套期保值策略都是為了降低資產價格波動帶來的風險。它們提供了壹種靈活的工具，使投資者能夠在不放棄潛在利潤的前提下，對沖不利的市場走勢。