例如，假設根據統計計算出股價變動平均周期為60天，往前減少9天（15%）為51天，往後增加9天為69天，則從循環起點算起的第51天到第69天為觀察新的局部低點出現的時間之窗。
伯恩斯坦的時間之窗的特征:
1、循環周期的重復出現不是和上壹個周期完全相同，但是有時會傾向集中在壹定的時間長度內。
2、長短周期差不多重復出現的次數越多，表示這個循環周期的預測的可靠性越高。
3、長期周期可以分成幾個低壹級的短期周期，如在波浪理論中，大浪中有小浪，浪中套浪，就需要時間來做仔細的觀察和計算。
4、同類的商品期貨會有相同的周期長度如果我們在觀察壹個貨幣匯價的變化時，可以測量明顯的低點和低點之間發生的時間，如果時間有壹些差異，可以取平均數。
伯恩斯坦的時間之窗的內容:
循環周期時間長度的近似性價格從壹個低點經由壹輪上升後再下行到另壹個低點，或者相反，從壹個高點經由壹輪下跌後再上升到另壹個高點，為壹個循環周期。時間循環理論的壹波行情，包括升跌兩次過程。
時間之窗理論的基本觀點可以歸結為：循環理論代表事物重復出現的周期，大部分事物均會傾向於依照長短差不多壹致的周期壹再露面。
在進行循環周期時間統計時應遵循的原則與方法是：
1、壹致性，即保持從低點到低點，或從高點到高點的周期概念的壹致性，該理論認為循環高點的出現較為不規則，而循環低點的出現則較有規律性，因而取低點為周期計算單位。
2、局部極點原則，即在壹個周期中，上升或下跌幅度的大小並不重要，重要的是周期的起點和終點必須是局部最高點或局部最低點。
3、平均周期原則，作為操作依據的循環周期長度，由依次統計的壹系列循環周期的算術平均時間長度決定。
4、數量驗證，在壹系列循環周期中，如果有四個或以上周期時間等於或十分接近該系列平均周期時間，則該平均周期比較可靠。
伯恩斯坦的時間之窗與波浪理論壹樣，認為循環周期也有大小之分，大周期中包含有小周期，周期時間尺度是非特征性的。
伯恩斯坦的時間之窗應用:
時間之窗為投資人把握股價波動中的低點及高點提供了壹把時間尺子。該理論告械投資人，在時間之窗內如果出現以下四種訊號中的壹個即可入市買賣。
1、突破訊號。即圖形上的阻力線、支撐線，趨勢線或頸線被突破時。
2、轉向訊號。特指當日最低價低於上日最低價，但當日收盤價高於上日收盤價。
3、收盤價高低換位信號。指上日收盤價接近於最低價而當日收盤價接近於最高價。
4、三高訊號。指當日收盤價高於前三個交易日的收盤價。
伯恩斯坦在其循環理論中強調了設置止蝕點的重要性，並指出對上述第壹種訊號，參考出現突破訊號當日及上兩交易日的收盤價，買入後將止蝕賣出點設定在最低的那個收盤價上；對第2、3、4種訊號，則可將止蝕點定在出現訊號的那個交易日的最低價上。