凈資產收益率最高的股票

巴菲特的ROE指數在中國有效嗎？巴菲特對自己控制和管理的伯克希爾公司的業績衡量標準是15%的凈資產收益率(ROE)。中國股市使用ROE指數選股有效嗎？為了兼顧簡單性和準確性，我們選擇使用按照扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的凈利潤計算的加權平均凈資產收益率，只關註公司經常性業務的盈利能力。我們的選股標準很簡單，只有壹個指標就是ROE，只選擇最近壹個完整會計年度上市交易的前20名、前10名、前5名上市公司。投資組合也簡化了。每家公司買的股份是壹樣的，買賣也簡化了。公布年報的截止日期為4月30日，根據最新年報進行ROE排名，並賣出老股買入新股，然後與同期中信S&P 300指數(以下簡稱300指數)進行比較。實際上相當於最近壹年前20名、前10名、前5名ROE公司的平均股價漲幅與指數的比較。從2000年到2008年這九年的對比如下:在過去的九年中，ROE排名前20的股票平均漲幅有五年落後於300指數，四年領先指數，但滯後年份的滯後幅度並不大，領先年份的領先幅度非常大。因此，如果在每年的4月30日賣出舊的前20只股票，買入新的前20只股票，則累計盈利為259%，當日買入賣出300指數的累計盈利僅為65438+。前65，438+00和前5的9年累計利潤分別為309%和860%，遠好於指數。似乎壹個公司的股票越賺錢，就越應該集中精力投資，這樣才能更大程度的戰勝市場。有意思。是的，前五年和後五年完全相反。2000-2004年前五年，ROE前20名公司、10前5名公司的平均股價漲幅基本都跑輸300指數。2001到2005年4月30前五年的累計虧損分別為-50%、-61%和-53%，明顯低於同壹天交易300指數的累計虧損-25%。由此可見，上壹波五年持續大熊市中盈利能力較強的公司股票組合表現無法跑贏股市，甚至輸給大盤。這也說明這些高利潤的公司在之前的牛市中估值過高，導致最初的買入價格很高，而這些被高估的公司在熊市開始後跌得更慘。在2004-2005年的最後五年裏，前20名、前65，438+00名和前5名ROE公司的平均股價漲幅基本上大幅跑贏300指數。最近五年，從2005年4月30日到2010年3月30日，在15的交易累計利潤分別為692%、955%和2108%，大大超過300指數同壹天交易累計利潤278%。由此可見，在最近5年的牛市-熊市-大反彈中，盈利能力強的公司的股票組合可以大大跑贏大盤。這也說明這些高利潤的好公司在之前的熊市中被低估為壞公司，而好公司在牛市開始後更受市場追捧。對比前五年和後五年，這九年牛市和熊市交替出現。總的來說，巴菲特選股的ROE指數對於中國股市的長期投資也是非常有效的，盈利能力高的公司的股票組合明顯可以長期跑贏大盤。需要補充的是，最近四年ROE排名前10和前5的股票之所以能大幅跑贏300指數，壹個重要原因就是這種選股方法每年能選出1只超級牛股:宗申動力2005年的ROE(19.96，-0.49，-2.40%)。2006年鹽湖鉀肥(51.80，-0.79，-1.50%)的凈資產收益率為45%，股價上漲155%。2007年，ST中國的凈資產收益率為93%，股價上漲了759%。2008年，萬方地產(12.43，-0.17，-1.35%)凈資產收益率114%，股價上漲338%。超級牛股的ROE不是最高的，但絕對是相當高的，就像最有錢的人不壹定是最有能力的，但絕對是非常有能力的。購物，質量第壹；買股票也是質量第壹。目前年報陸續出來，要等年報完了才能比較。否則就相當於拿2009年和2008年比較。