我們經常能聽到某大V在美股論壇上說自己買了壹個看跌期權和壹個看漲期權。不懂的人很迷茫，但懂了就沒那麽神秘了！溫馨提示:我簡單介紹壹下期權的基礎知識，不涉及策略。
定義
期權，在英語中，是壹種賦予在特定時間以特定價格購買/出售標的物的權利的合同。期權可以帶來超額收益和風險。
分類
1根據行權時間:
分為美式期權、歐式期權、百慕大期權。需要註意的是，三者最大的區別是鍛煉時間不受地域限制。美式期權是指期權持有者可以在到期日之前的任何時候行權，而歐式期權只能在到期日結算。百慕大期權是壹種可以在到期日之前的特定時間內行使的期權。百慕大期權可以看作是美式期權和歐式期權的混合體。
2期權權利:
分為看漲期權和看跌期權。看漲期權是指期權買方有權在未來某個時間以執行價格購買金融工具的期權合約。看跌期權是指期權買方有權在未來某個時間以執行價格賣出金融工具的期權合約。
常用術語
看漲:看漲期權，賦予買方在某壹天以行權價格買入合同標的物的權利。
認沽(Put):認沽期權，賦予買方在某壹天以行權價格賣出合同標的的權利。
做多/買入:買入、支付版稅和買入期權，包括看漲期權或看跌期權。
做空/賣出:賣出、做空看跌期權、獲得版稅、承擔未來義務，包括賣出看漲期權或看跌期權。
到期:表示該選項將在這壹天到期。如果是價外期權，這壹天就變成0(自動消失)。如果是價內期權，會在這壹天自動行權(買入/賣出股票)。
標準合約:每月第三個星期五到期的合約為標準合約，壹個月內最活躍的期權合約為標準合約。
行權價格:指未來行使權利時的買入/賣出價格。
價內期權:當看漲期權的行權價格低於市場價格時，稱為價內期權，當看跌期權的行權價格高於市場價格時，稱為價內期權。
價外:當看漲期權的執行價格高於市場價格時，稱為價外期權；當壹個看跌期權的執行價格低於市場價格時，它被稱為價外期權。
當前價格:當執行價格恰好等於當前股票價格時。
基本操作
期權可以買賣。期權分為看漲期權和看跌期權，所以期權的基本操作有四種，即四向交易:買入看漲期權，買入看跌期權，賣出看漲期權，賣出看跌期權。
購買看漲期權。如果交易者購買了看漲期權，那麽市場價格就真的上漲到了執行價格之上，然後交易者就可以行使期權並獲利。理論上價格可以無限上漲，所以買入看漲期權的利潤理論上是無限的。如果到期日沒有漲到行權價以上，交易者可以放棄期權，損失最大的是期權費。
購買看跌期權。如果交易者買入壹個看跌期權，然後市場價格真的跌破執行價格，那麽交易者就可以行使期權獲利。由於價格不可能跌到負數，買入看跌期權的最大利潤就是行權價和期權費的差額。如果到期日始終高於行權價，交易者可以放棄期權，損失最大的是期權費。
賣出壹個看漲期權，如果交易者賣出壹個看漲期權，在到期日前未能漲至執行價以上，看漲期權的買方將放棄期權，看漲期權的賣方將獲得期權費的收入。相反，看漲期權的買方將要求行使期權，期權的賣方將失去市場價格減去行使價格和期權費之間的差額。
那麽，影響期權價格的因素有哪些呢？
對應股票的價格:股票的走勢。期權是普通股的衍生品，所以期權的價格會隨著普通股的價格而變化。
剩余時間:離行權日越遠，期權價格越貴。隨著時間的推移，期權價格也會下降。
波動性:股票價格的波動性，波動越劇烈，期權越貴。例如，臨近收益日，投資者預期股票將因收益報告而劇烈波動，看漲/看跌期權的價格將飆升。
行權價:因為價格中的期權可以在到期日當天或之前行權，期權越多，價格越貴。比如蘋果270打電話會比蘋果275打電話貴。
利率:利率對期權價格的影響是復雜的，因為利率的變化會直接影響股價的變化。假設股價不變，只考慮資金的機會成本，利率會提高，有利於看漲期權，不利於看跌期權。
相關問答:中國股市可以買認沽嗎？是的，股市看跌期權是指看跌期權，它允許其持有者在指定的時間內以固定的價格賣出指定數量的股票或商品。這種權利是通過向同意購買股票或商品的人支付費用而獲得的。看跌期權的買家預期股票或商品的價格會下跌，這樣他們就可以交割股票和商品並獲利。如果價格上漲，沒有必要執行看跌期權。而不是打電話。看跌期權，即認沽期權，又稱為“賣出期權”、“賣出期權”或“敲出期權”，是在未來壹定時期內，以指定的價格和數量賣出某種證券的權利。客戶在購買看跌期權後，有權在規定的日期或期限內，以合同規定的價格和數量向“看跌期權”的賣方出售某種證券。