首先，90%的短線投機都是虧錢的。
1，熱門股，領漲戰術。關鍵是很多人找不到真正的水龍頭，看到哪個才是真正的水龍頭，就買不到了，或者已經漲得很高了。
2、強勢股，昨天或者昨天上漲的那些股票，表面上看這些股票有資金流入，但是當這些股票大漲的時候，就會被大量的散戶發現。他為什麽讓自己被大家發現？壹定是為了以後的出貨。當然，少部分龍頭股不是。
3，超跌股，超跌股是跌不下去的，可能會反彈。但是散戶不知道主力成本在哪裏，跌不下來。也許他們會繼續躺著，如果發現更多的人，就會有人接手，這樣他們就可以繼續倒下。
4、非常厲害的散戶可以看到主力建倉，洗盤，然後買入等主力拉升，但是成功率只有50%左右。主力要看散戶的數量來決定是拉升還是打壓。當妳發現壹只洗盤的股票，發現的人多了，那麽買的人就多了，主力就拉不起來了。主力在暗處，散戶在明處。妳不能玩它。
那麽，如何對上市公司進行正確的估值。1，中石油和中石化的估值。中石油壹直在跌，中石化沒有。大多數人不知道中石油為什麽壹直跌，做價值投資是不是錯了。事實上，中石油的大部分資產都是石油資源。比如中石油，最初總資產中有8萬億油田，但經過10年的開采，只剩下5萬億油田，少了3萬億資產。按理說它靠開采石油賺了不少錢，可以彌補壹部分減少的資產。但是如果開采3萬億的原油，裏面就沒錢了。會有什麽後果？後果就是中石油的估值在壹步步下滑。所以不是因為價值投資錯了，而是估值體系錯了。
2.資源股壹般會持續下跌，估值會越來越小。像煤、金屬礦產、原油、天然氣等。，擁有這些資源的上市公司總資產壹般會逐年下降，估值會越來越小。在大周期中，這類股票會壹直下跌，但在中長周期中，這類股票會受到大宗商品價格波動的影響，比如近期大宗商品價格的上漲，所以這類股票也會大幅上漲。但是，大宗商品價格是隨周期波動的，走牛之後肯定會走熊。周期壹般是三到五年。
3.創歷史新低的股票不壹定被低估。有的公司年營業額只有5億左右，毛利率20%左右，但現在市值20億左右，股價創歷史新低。他是不是低估了？很明顯他高估太多了，但是沒人接手，所以他就慢慢倒了。他的正確估值只有3億，現在有20億，太高估了。
5.行業地位不同，估值體系也不同。壹個行業有20家公司，排名前三的公司占50%的市場份額，排名最末的17公司占50%的市場份額。市場份額第壹的公司和10市場份額的公司和15市場份額的公司有不同的估值體系。排名第壹的壹般強者恒強會占據越來越多的市場份額，排名15的人很可能幾年後就被淘汰倒閉。
6.毛利率高的話，毛利率不壹定高。像藥企，毛利壹般都很高，但以後可能就不高了。其中有些受專利保護，有些則有技術壁壘。專利保護是有期限的，過了期限其他企業也可以生產。技術壁壘高，以後其他公司會攻克技術難題。生產的企業多了，產品的毛利率也會下降。
7.大部分行業的毛利率都是周期性波動的，就像大宗商品的價格隨周期波動壹樣。詳細解釋壹下，比如壹個行業的毛利率是25%，三年內會降到10%。這個時候，很多企業就會虧損。再過三年，壹些企業會倒閉，所以產能會減少，供求關系會改善，工業產品的毛利率會慢慢重新上升。
8.企業性質不同，估值體系不同。主要區別是國企和私企。壹般民企更有活力，國企更穩定。所以高科技行業的民企可以比國企高估壹些，但是傳統行業的國企更穩定，不會亂投資，不會有大的波動。
9.不同地區的估值體系不同。壹般來說，在沿海城市，比較發達的城市，比如上海、深圳、廣州、杭州、東莞等工業技術發達的城市，壹般企業比較有活力，有很多資本支持，所以發展比較快。
10.有的公司前年賺50億，去年10億，今年30億，明年20億。凈利潤不穩定的情況很多。所以，千萬不要用去年和今年的財務報表來給上市公司估值。要有能力預測他未來五年的營業額，未來五年賺多少錢。如何預測，先看12以上的財務報表；第二，看他在行業中的地位；第三，看他的行業現在處於什麽周期。
最後介紹兩種價值投資操作模式，僅供參考。
第壹種:把資金分成10多股，然後選擇大藍籌，而且最好估值合理，處於上升通道。就這樣，10多資金糾結在這只股票上，高拋低吸都能賺錢。
有三個關鍵點:
1，是大藍籌。公司營業額大，市值大。最好是國企，因為怕雷雨。
2.估值合理。壹般不考慮成長性。市凈率不能大於1.2，市盈率不能大於20。要看十幾年的財務報表，不能只看去年的財務報表。
3.不要選擇有下跌趨勢的股票，因為趨勢的改變需要很長時間。如果底部選擇橫盤震蕩或者上升趨勢，處於上升趨勢壹定要選擇小幅上漲。
第二種:把資金分成六份，選擇六只估值合理的藍籌股，分別買入，做長期投資，壹至三年，這樣也能賺錢。
有三個關鍵點:
1，不要長期經常看大盤，只關註有沒有什麽大的利空信息。如果妳買的股票行業有不良信息，那也沒什麽。如果是大盤股，最好換股。
2、不要試圖做T，因為如果資金已經分散買股，壹兩只基金做T的成功率很低。
3、保持孤獨，不要看到自己的股票沒漲就去追其他漲了的股票。壹只股票翻壹番只需要七八個交易日。如果它在底部壹年不動，突然妳賣掉它，然後妳會立刻翻倍。不遺憾嗎？