最近經驗主義的研究獲得證據壹致與在股票收益和放款損失備抵(cf.，海貍之間的正面聯系等1989年; Elliott等1991年; 新來的人和Wallach 1991年; 約翰遜1989)。 這證據驚奇，因為它抗辯放款損失備抵被解釋作為費用反射期望的未來貸款損失的概念。 這些文章臆想或許市場解釋供應作為銀行經理的私有信息的揭示關於期望的未來收入的，但是不測試這個想法。
這些研究結果的壹個潛在的解釋是那個投資者情況他們的意想不到的供應的解釋在並世意想不到的變化的在不實行貸款和意想不到的貸款chargeoffs上。 貸款損失信息這些相對地不可任意支配的片斷也許使投資者估計在意想不到的放款損失備抵的任意組分。 如果投資者觀察對報告的供應行使的謹慎，則他們可以做關於經理的私有信息的推斷。 預先的研究臆想是投資者推斷經理顯露“好消息”，當他們行使謹慎增加供應時。
當未來現金流動遠景改善時，被提出的證據這裏建議銀行經理增量意想不到的放款損失備抵任意組分。 特別地，意想不到的供應肯定地與在現金流動上的未來變化有關，在控制以後向在現金流動的當前變化，在不實行貸款上的意想不到的變化和意想不到的貸款chargeoffs。 每年意想不到的供應肯定地與在現金流動上的未來變化有關就三明年。 並世每年(和季度)股票收益，並且收入通告數據股票價格反應，證實投資者解釋意想不到的供應任意組分作為“好消息”。 這些研究結果貢獻在收入管理的新的證據和它的在資本市場上的沖擊。
（是“信息的本質在商業銀行貸款損失透露的”中的幾段）如果有已經翻譯好的全文或部分就更好了。謝謝!!!