壹、影響期權價格的因素
影響期權價格的主要因素有五個:
期貨價格。期貨價格是指期權合約涉及的期貨價格。在期權價格固定的情況下，期權價格很大程度上是由期貨價格決定的。
(2)敲定價格。對於看漲期權，執行價格越低，期權被執行的可能性越大，期權價格越高。反之，期權價格越低，但不能為負。對於看跌期權，執行價格越高，期權被執行的可能性越大，期權價格也越高。
(3)期權的到期時間。到期時間越長，執行的可能性越大，無論是做空期權還是做多期權，期權價格越高，期權的時間價值越大；相反，執行的可能性越小，期權的時間價值就越小。
(4)期貨價格的波動性。無論是多頭期權還是空頭期權，期貨價格的波動性越大，執行的可能性越大，期權價格越高，反之亦然。
(5)短期市場利率。對於多頭期權，利率越高，期權被執行的可能性越大，期權價格也越高。相反，短期利率越低，期權價格越低。
第二，時間價值
時間價值是指期權到期前溢價超過內在價值的部分。即期權溢價減去內在價值。壹般來說，到期時間越長，期權的時間價值越大。
比如期貨價格為1190元/噸，那麽行權價格為1180元/噸的5月小麥期權的內涵價值為10元，如果溢價為15元，時間價值為5元。
再比如，買入行權價為1200元/噸的小麥看漲期權時，期貨價格為1190元/噸。如果溢價是2元/噸，這2元/噸就是全部時間價值(假想期權沒有內在價值)。隨著期權到期日的臨近，期權的時間價值逐漸降低。在到期日，期權不再具有時間價值。選項值都是內涵值。
壹般來說，平期權的時間價值最大，交易通常也最活躍。當期權處於平坦值時，很難確定期權向實值或虛值轉換的方向。如果轉換成真實價值，買方獲利，如果轉換成想象價值，賣方獲利，所以投機性最強，時間價值最大。
實物期權溢價=內涵價值+時間價值；
等期權溢價=時間價值；
虛擬期權溢價=時間價值。