3、標準方差=方差的平方根(期望值相同，風險越大)
4.標準差率=標準差/期望值(期望值越大，風險越大)
5.協方差=相關系數×兩個方案投資回報率的標準差。
6.β =資產回報和市場投資組合回報之間的相關系數。
×資產回報的標準差÷市場投資組合回報的標準差(P34)7。期望收益E(R)=∑Pi×Ri8，必要收益=無風險收益+風險收益。
9.風險收益率=風險價值系數(b)×標準差率(v)
10，必要收益率=無風險收益率+b×V
=無風險收益率+β×(組合收益率-無風險收益率)
其中:(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢價，即斜率。
第三章:P-現值，F-終值和A-年金。
10，單利現值p = f/(1+n×I)?單利終值f = p×(1+n×I)?兩者互為倒數。
11，復利現值p = f/(1+i) n = f (p/f，I，n)-先寫下妳想要的。
12，復利終值f = p (1+I) n = p (f/p，I，n)
13，年金終值f = a (f/a，I，n)-償債基金的倒數。
償債基金A= F(A/F，I，n)
14，年金現值p = a (p/a，I，n)-資本回收的倒數。
資本回收A= P(A/P，I，n)
15，即時年金終值f = a [(f/a，I，n+1)-1]-終年金期數+1系數-1。
16，即時年金的現值p = a [(p/a，I，n-1)+1]-年金現值的期數-1系數+
17，遞延年金的終值f = a (f/a，I，n)-n代表a的個數。
18，遞延年金現值P = A (P/A，I，n)×(P/F，I，M)先來的年金現在是復利。
19，永久年金p = a/i。
20.插值老師公式:逆向變化的情況很多。
同向變化:I =最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)
反向變化:I =最小比率+(大-中)/(大-小)(最大比率-最小比率)
21，實際利率=(1+名義/次)乘以-1
庫存計算:
22.當前收益率=年度現金股利/當前股價。
23.壹年以內的持有期收益率=(買賣價差+持有期現金分紅)/購買價格。
持有期平均年回報率=持有期回報率/持有期。
24、壹年以上=各年復利的現值(用插值法)
25.固定模式股票價值=股息/收益率-永續年金
26.股息固定增長值=第壹年股息/(收益率-增長率)
債券計算:
27.債券估值=年金年息現值+面值復利現值。
28.到期壹次性償還本金=面值復利、單利、本息的現值。
29.零利率=面值復利現值。
30.當前收益率=年利率/購買價格
31，不超過持有期收益率=(持有期利息收入+買賣價差)/買入價格
平均持有期年回報率=持有期回報率/持有期(按360天/年)
32.壹年以上壹次還本付息= √(到期或賣價/買價)(持有期的冪)
33.壹年以上每年年末支付的利息=持有期年息年金現值+面值復利現值。
像債券估值公式壹樣，這裏求的是I，通過插值。
第四章:
34.固定資產原值=固定資產投資+資本化利息
35.建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他。
36.原始投資=建設投資+流動資產投資
37.項目總投資=原始投資+資本化利息
項目總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息。
38.本年流動資金需求=本年流動資產需求-本年流動負債需求。
39、流動性投資=本年流動性需求數-截至去年的流動性投資。
=當年的流動性需求-去年的流動性需求
40.營業成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用。
=不包括財務費用的總成本-折舊-無形資產和啟動攤銷
純固定資產投資的計算:
41.經營期稅前現金流量凈額=新的息稅前收益+新的折舊+回收殘值。
42.經營期稅後凈現金流量=稅前凈現金流量-新增所得稅
完成工業投資計算:
43.經營期稅前現金流量凈額=稅前利息+折舊+攤銷+回收-經營投資。
44.經營期稅後現金流量凈額=息稅前收益(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-經營投資。
改造投資的計算:
45.建設期凈現金流量=-(新固投資-舊固變現)
46.建設期結束時的凈現金流量=所得稅，隨著因舊固體提前報廢而減少的凈損失。
47.經營期第壹年的稅後凈現金流量=增加的息稅前收益(1-所得稅稅率)+增加的折舊+因老固提前退休而凈損失減少的所得稅。
48.經營期稅後現金流量凈額=增加的息稅前收益(1-所得稅率)+增加的折舊+(新固殘值-舊固殘值)。
工期為0，使用公式45、47、48。
如果施工期不為0，則使用公式45、46和48。
靜態指標的計算:投資回收期PP/PP `，投資收益率ROI。
49.不包括建設期的投資回收期=原始投資總額/生產後每年相等的凈現金流量。
50.包括部件的設計回收期=不包括建設期的回收期+建設期。
51，包括建設期的回收期=上次累計負值的年份+|上次累計負值|/下壹年的凈現金流量。
52.投資回報=息稅前利潤/項目總投資。
動態指標的計算:凈現值，NPVR，PI和內部收益率。
53.凈現值= ncf 0+凈現金流量的復合現值。
54.凈現金流相等，凈現值= ncf 0+凈現金流的年金現值。
55.終點有回收，凈現值= NCF 0+凈現金流量N-1+凈現金流量N的復利現值
or = NCF 0+凈現金流量N的年金現值+收回金額復利的現值。
54.當建造期不為0時，理解為延期年金。
55.凈現金率=項目凈現值/原始投資的總現值|
56.利潤指標=生產後凈現金流量的總現值/原始投資的總現值。
or = 1+凈現金利率
57.(P/A，IRR，N) =原始投資/等於投產後的年凈現金流量。
NPV、NPVR、PI和IRR同向變化。
第五章:
58.基金份額凈值=基金資產凈值總額/基金份額總數。
59.基金申購價格(賣出價格)=基金單位凈值+首次申購費用。
60.基金贖回價格(買入價)=基金單位凈值+基金贖回費用。
61，基金收益率=(年末持股數×年末凈值-年初持股點數×年初凈值)/(年初持股點數×年初凈值)-(年末-年初)/年初。
62.權證價值=(股票市價-認購價)×每份權證可認購的股數。
63.附權認股權證價值=(附權認股權證市價-新股認購價)/(1+每只認股權證認購股數)
6?除息權證價值=(除息股票市價-新股認購價)/每份權證可認購的股數。
65.轉股比例=債券面值/轉股價格=股票數量/可轉換債券數量。
66.轉換價格=債券面值/轉換比率
第六章:
現金管理:
67、機會成本=現金持有量×證券利率(或收益率)
68.最優現金持有量Q=√2×需求×固定轉換成本/利率(平方根)
69.最低現金管理相關成本TC = √ 2×需求×固定轉換成本×利率(平方根)
持有利率在下方，相關利率在上方。
70、轉化成本=需求/Q×每次轉化成本。
71，持有機會成本= q/2×利率
72.證券交易數量=需求/Q
73、證券交易區間= 360/次。
74.分散收賬凈收入=(分散前應收投資-分散後應收投資)×綜合資金成本率-增加的費用-小於0不適合使用。
應收賬款管理:
75.應收賬款平均余額=年賒銷額/360×平均收款天數。
76.維持賒銷所需的資金=平均應收賬款余額×可變成本/銷售收入
77.應收機會成本=維持信用銷售所需的資金×資本成本率
庫存管理:
78.經濟采購量Q = √ 2×年采購量×采購成本/單位存儲成本(平方根)
79.與經濟采購相關的總成本t = √ 2×年采購數量×采購成本×單位存儲成本(平方根)
80、平均占用資金w =購買價格x q/2。
81，最佳采購批次n =采購數量/Q
82.與庫存相關的總成本=采購成本+存儲成本。
83.試行數量折扣時，存貨相關總成本=采購成本+采購成本+倉儲成本。
84、允許短缺的經濟購買批量
= √ 2×(庫存需求×采購成本/倉儲成本)× [(倉儲+短缺)/短缺成本](平方根)
85.平均缺貨量=允許缺貨采購批次× [(存儲/(存儲+缺貨)]
允許短缺:經濟數量Q×短缺在以下；平均數量存儲在。
86.再訂購點=每天消耗的原材料數量(原材料利用率)×在途時間。
87.訂單提前期=預計交付期內的原材料用量/原材料利用率)
88.保險準備金= 1/2×(最大消耗×最長提前期-正常金額×正常提前期)
8?保險準備金下的再訂購點=再訂購點+保險準備金。
第七章:
90.外部融資需求= [(資產隨收入變化-負債隨收入變化)/當期收入] ×收入留存資金增加值。
91，資本習慣函數y = a+bx
92、高低點法:
B =(最高收入對應資本占用-最低收入對應資本占用)/(最高收入-最低收入)
93.回歸直線法:記住把P179頁例子中的表格和圖形結合起來。
a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2]
B =(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]-註意A和B的分子是壹樣的。
=(∑y-na)/∑x
普通股融資:
94、規定的股利融資成本=年股利/融資額(1-融資率)。
95.固定增長率融資成本=[第壹年分紅/融資額(1-融資率)]+增長率。
96.資本資產定價模型K =無風險收益率+β(組合收益率+無風險收益率)
97.無風險+風險溢價法K =無風險收益率+風險溢價
留存收益融資:無融資利率
98.固定股利融資成本=年股利/融資額。
99、固定增長率融資成本=(第壹年分紅/融資額)+增長率。
債務融資:低稅收效應
100，長期借款融資成本=年利息(1-所得稅率)/融資總額(1-融資率)
101.融資租賃:後付租金采用年資本回收公式，預付租金采用即期年金現值公式。
102，代償余額實際利率=名義利率/(1-代償余額比例)
103，貼現貸款實際利率=利息/(貸款金額-利息)
104、加息貸款實際利率=貸款金額×利率/貸款金額÷2
105，現金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)
信用期是指最長的付款期，折扣期是指折扣百分比對應的天數。
16，預期投資收益率=資金時間價值(或無風險收益率)+風險收益率。
17，預期值:(P43)
18，方差:(P44)
19，標準偏差:(P44)
20.標準偏差率:(第45頁)
21.對外部資金的需求=變動資產占基期銷售額的百分比x變動銷售額-變動負債占基期銷售額的百分比x變動銷售額-銷售凈利率x盈利留存率x預測期銷售額。
22.外部資本需求的資本習慣分析法:(P55)
23.債券發行價格=面值x(P/F，i1，n)+面值x i2(P/A，i1，n)。
其中:i1為市場利率；I2是票面利率；n是債券期限。
如果是壹次性還本付息的債券，不計復利:
債券發行價格=面值
x(1+ i2 x n )x (P/F，i1，n)
24.放棄現金折扣的成本= CD/(1-CD)x 360/n x 100%。
其中:CD為現金折扣的百分比；n是現金折扣喪失時的延期付款天數，等於信用期與折扣期的差額。
25.債券成本:KB = I(1-t)/B0(1-f)= B * I *(1-t)/B0(1-f)。
其中:Kb為債券成本；I是債券的年利息；t是所得稅率；b是債券的面值；I是債券票面利率；B0為債券融資額，根據發行價格確定；f是債券融資利率
26.銀行借款成本:Ki = I(1-t)/L(1-f)= I * L *(1-t)/L(1-f)。
或者:Ki=i(1-T)(忽略f時)
其中:Ki為銀行借款成本；I是銀行貸款的年利息；l銀行貸款融資總額；t是所得稅率；I是銀行貸款的利率；f銀行貸款融資利率
27.優先股的成本:Kp=D/P0(1-T)
其中:Kp是優先股的成本；d是優先股的年股息；P0是發行的優先股的總數。
28.普通股成本:ks = [d1/v0 (1-f)]+g。
其中:Ks是普通股的成本；D1是1股票的分紅；V0是普通股的發行價；g是年增長率。
29.留存收益成本:ke = d1/v0+g。
30.加權平均資本成本:kw = σ wj * kj
其中:Kw為加權平均資本成本；Wj是J類基金占總基金的比例；Kj是J型基金的成本。
31，總籌資的分界點:BPi=TFi/Wi。
其中:BPi是籌資總額的分界點；TFi是第壹種融資方式的成本分界點；Wi是目標資本結構中第壹種融資方式的比例。
32.邊際貢獻:m = (p-b) x = m * x。
其中:m是邊際貢獻；p是銷售單價；b是單位可變成本；m是單位邊際貢獻；x是生產和銷售。
33.息稅前收益:ebit = (P-B) X-A = M-A。
34.經營杠桿:DOL=M/EBIT=M/(M-a)
35.財務杠桿:DFL=EBIT/(EBIT-I)
36.復合杠桿:DCL = DOL * DFL = M/[ebit-I-D/(1-T)]
37.無差異點的每股收益分析公式:
[(EBIT-I 1)(1-T)-d 1]/n 1 =[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2
當EBIT大於每股收益無差異點時，利用債務籌資更有利；當EBIT小於每股收益無差異點時，通過發行普通股來籌集資金更為有利。
38.經營期現金流量的計算:
經營期某壹年的凈現金流量=當年利潤+折舊+攤銷+利息+回收。
39.非貼現評估指標:
投資利潤率=平均年利潤/總投資x100%。
不包括建設期的投資回收期=原始投資額/生產若幹年每年的等值凈現金流量。
包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期。
40、折扣評價指標:
凈現值(NPV)=-原始投資額+投產後年平均凈現金流量x年金現值系數。
凈現值率(NPVR)=投資項目凈現值/投資原始現值x100%。
利潤指數(PI)=1+凈現金利率
內部收益率=IRR
(P/A，IRR，n)=I/NCF其中:I為原始投資。
41，短期證券收益率:K =(s 1-S0+P)/S0 * 100%。
其中:k為短期證券的收益率；S1是證券的賣出價；S0是證券的購買價格；p是證券投資的回報率(股息或利息)
42.長期債券收益率:
V=I*(P/A，I，n)+F*(P/F，I，n)
其中:V是債券的購買價格。
43、股票投資收益率:
v=σ(j=1~n)di/(1+i)^j+f/(1+i)^n
44.長期持有股票且分紅不變的股票估值模型:V = D/K。
其中:V是股票的內在價值；d是每年的固定股息；k是投資者要求的回報率。
45.長期持股和固定股息增長的股票估值模型；
v = d0(1+g)/(K-g)= d 1/(K-g)
其中:d0為上年分紅；D1是第壹年的股息。
46、證券組合的風險與收益:
Rp=βp*(Km - Rf)
其中:Rp為證券組合的風險收益率；βp是投資組合的β系數；Km是所有股票的平均收益率，即市場收益率；Rf是無風險收益率。
47、機會成本=現金持有量×證券利率(或收益率)
48.與現金管理相關的總成本+持有機會成本+固定轉換成本
49.最優現金持有量:Q = (2tf/k) 1/2。
其中:Q是最佳現金持有量；t是壹段時期內的總現金需求；f是每次證券轉換的固定成本；k是證券的利率(固定成本)
50.與現金管理相關的最小總成本:(TC) = (2tfk) 1/2。
51，應收賬款機會成本=維持賒銷業務所需資金x資金成本率
52.應收賬款平均余額=年信用銷售額/360x平均收款天數。
53.維持賒銷業務所需資金=應收賬款平均余額x可變成本/銷售收入。
54.應收賬款的現金收款保證率=(本期必要現金支出總額-本期其他穩定現金流入總額)/本期應收賬款總額。
55.與存貨相關的總成本=相關采購成本+相關存儲成本=存貨全年計劃采購總額/每次采購批次x每次采購成本+每次采購批次/2 x單位存貨年存儲成本。
56.經濟購買批量:Q = (2ab/c) 1/2。
其中:Q為經濟購買量；a是某壹存貨年度的計劃采購總額；b是每次購買的平均成本；c是單位庫存的年單位儲存成本。
57.經濟采購批量的存貨相關總成本:(TC) = (2abc) 1/2。
58.經濟購買地段平均占用資金:W = PQ/2 = P (AB/2C) 1/2。
59.年度最佳采購批次:n = a/q = (AC/2b) 1/2。
60.允許缺貨時的經濟采購數量:Q = [(2ab/c) (c+r)/r] 1/2。
其中:s為短缺數量；r是單位短缺成本。
61，短缺數量:S=QC/(C+R)
62、存貨成本、數量和利潤的平衡:
利潤=毛利-固定倉儲費-銷售稅及附加費-每日可變倉儲費x倉儲天數
63.日變倉儲費=采購數量x采購單價x日變倉儲率。
或者:日變倉儲費=采購批量x采購單價x日利率+日倉儲費。
64.保底倉儲天數=(毛利-固定倉儲費-銷售稅金及附加)/每日可變倉儲費。
65.利潤目標=投資額x投資利潤率。
66.保利倉儲天數=(毛利-固定倉儲費-銷售稅及附加費-利潤目標)/日變倉儲費。
67.核定出入庫貨物的實際利潤=日變倉儲費X(保本天數-實際倉儲天數)
68.實際儲存天數=保證儲存天數-該批存貨利潤/日變儲存費
69.壹批存貨在零售配送中的預計損益=日變動倉儲費x[平均保證倉儲天數-(實際零售天數+1)/2]=采購批次x采購單價x變動倉儲率x[平均保證倉儲天數-(采購批次/日平均銷售額+1)/2]=采購批次x。
70.利潤中心總邊際貢獻=利潤中心總銷售收入-利潤中心總可控成本(或:總可變成本)
71，利潤中心負責人的總可控成本=利潤中心的總邊際貢獻-利潤中心負責人的可控固定成本。
72.利潤中心可控利潤總額=利潤中心負責人可控利潤總額-利潤中心負責人不可控固定成本。
73.公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不能分攤的各種管理費用和財務費用。
74.固定基礎動態比率=分析期間值/固定基礎期間值
75.環比動態比率=分析期間值/前期值
76.流動比率=流動資產/流動負債
77、速動比率=速動資產/流動負債
78.現金流動負債率=年經營現金流量凈額/年末流動負債*100%。
79.資產負債率=總負債/總資產
80.產權比率=負債總額/所有者權益
81，已獲利息倍數=息稅前收益/利息費用。
82.長期資產適宜性比率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)
83、勞動效率=主營業務收入或凈產值/平均從業人數。
84.周轉率(周轉次數)=周轉金額/資產平均余額
85.周轉期(周轉天數)=計算期天數/周轉次數=資產平均余額x計算期天數/周轉金額。
86.應收賬款周轉率(次)=主營業務凈收入/應收賬款平均余額。
其中包括:
主營業務凈收入=主營業務收入-銷售折扣和折扣
應收賬款平均余額=(年初應收賬款數+年末應收賬款數)/2
平均收款期=(平均應收賬款x360)/主營業務凈收入。
87.存貨周轉率(次)=主營業務成本/平均存貨。
其中包括:
平均庫存=(年初庫存+年末庫存)/2
庫存周轉天數=(平均庫存x360)/主營業務成本
88.流動資產周轉率(次)=主營業務凈收入/平均流動資產總額。
其中包括:
流動資產周轉期(天)=(流動資產平均總周轉次數x360)/主營業務總收入。
89.固定資產周轉率=主營業務凈收入/固定資產平均凈值。
90.總資產周轉率=主營業務凈收入/平均總資產。
91，主營業務利潤率=利潤/主營業務凈收入
92、成本利潤率=利潤/成本。
93.總資產收益率=(利潤總額+利息支出)/平均總資產。
94.凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產*100%
95.資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益。
96、社會積累率=國家財政總額/企業社會貢獻總額。
上繳財政收入包括企業依法向財政繳納的所有稅收。
97.社會貢獻率=企業社會貢獻總額/平均總資產。
企業的社會貢獻總額包括:工資(包括獎金、津貼等工資性收入)、勞動保險和退休規劃等社會福利支出、凈利息支出、各種應交或已交的稅金、附加費和福利等。
98.銷售(業務)增長率=本年銷售(業務)增長/上年銷售(業務)總收入x100%。
99.資本積累率=本年所有者權益增長/年初所有者權益*100%。
100，總資產增長率=本年總資產增長/年初總資產。
101，固定資產創新率=固定資產平均凈值/固定資產平均原值*100%
102，三年平均利潤增長率= [(年末利潤總額/前三年末利潤總額)1/3-1] x 100%。
103，權益乘數=平均總資產/平均所有者權益總額=1/(1-資產負債率)=1+權益比率。