個股期權交易策略的總結，包括四大基本策略、避險型策略、常用期權組合策略，以及適用於不同市場條件的突破、盤整市期權交易策略：
壹、四大基本策略
做多股票認購期權： 預期股票上漲，同時希望通過期權杠桿效應增加收益。盈虧平衡點為行權價格+權利金，最大損失為支付的權利金，最大收益潛力無限。
做空股票認購期權： 預期股票價格可能略微下降或維持現有水平。盈虧平衡點為行權價格+權利金，最大收益為權利金，最大損失潛力無限。
做多股票認沽期權： 預期股票價格下跌幅度可能較大，不願承擔過高風險。盈虧平衡點為行權價格-權利金，最大收益為行權價格-權利金，最大損失為支付的權利金。
做空股票認沽期權： 預期股票短期內略微上漲或維持現有水平，希望通過賣出期權增加收益。盈虧平衡點為行權價格-權利金，最大收益為權利金，最大損失為行權價格-權利金。
二、避險型策略
備兌股票認購期權組合： 預期股票價格波動較小或小幅上漲，同時希望從持有的股票中獲取權利金。構建方式是持有股票同時賣出相應的認購期權，最大損失為股票購買成本減去權利金，最大收益為認購期權的行權價格減去支付的股票價格和權利金。
保護性股票認沽期權組合： 擁有股票並產生浮盈，擔心市場下跌風險，購買股票認沽期權用於保護。最大損失為支付的權利金加上行權價格與股票購買價格之差，最大收益潛力無限。
雙限策略： 構建壹個兩部分期權策略，包括保護性股票認沽期權和備兌股票認購期權，用於在保護投資組合的同時降低成本。
買賣權平價公式套利策略： 利用買賣權平價公式，構建壹個包含股票和期權的組合，以實現無風險套利。
三、常用期權組合策略
牛市期權交易策略： 適用於牛市預期。
購買認購期權：投資者預期股票上漲。
賣出認沽期權：預期小幅上漲或穩定。
垂直價差套利策略：同時買入和賣出不同行權價格的認購期權或認沽期權。
熊市期權交易策略： 適用於熊市預期。
購買認沽期權：投資者預期股票下跌。
賣出認購期權：預期小幅下跌或穩定。
垂直價差套利策略：同時買入和賣出不同行權價格的認購期權或認沽期權。
突破、盤整市期權交易策略： 適用於不同市場條件。
突破市期權策略：利用不同組合策略在價格突破行情中實現收益。
盤整市期權策略：通過各種期權組合在價格盤整市中獲得收益。
壹、個股期權的類型
按照不同標準，個股期權分為很多種，下面為大家介紹以下幾種分類。
1、按期權買方的權利劃分，分為認購期權和認沽期權
認購期權是指期權的買方（權利方）有權在約定時間以約定價格從賣方（義務方）手中買進壹定數量的標的資產，買方享有的是買入選擇權。
認沽期權是指期權的買方（權利方）有權在約定時間以約定價格將壹定數量的標的資產賣給期權的賣方（義務方），買方享有賣出選擇權。
例如：王先生買入壹份行權價格為15元的某股票認購期權，當合約到期時，無論該股票市場價格是多少，王先生都可以以15元每股的價格買入相應數量的該股票。當然，如果合約到期時該股票的市場價格跌到15元每股以下，那王先生可以放棄行權，損失已經支付的權利金。
2、按期權買方執行期權的時限劃分，分為歐式期權和美式期權
歐式期權是指期權買方只能在期權到期日執行的期權。
美式期權是指期權買方可以在期權到期前任壹交易日或到期日執行的期權。
美式期權與歐式期權是根據行權時間來劃分的。相比而言，美式期權比歐式期權更為靈活，賦予買方更多的選擇。
3、按行權價格與標的證券市價的關系劃分，分為實值期權、平值期權和虛值期權
實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券市場價格的狀態。
平值期權，也稱價平期權，是指期權的行權價格等於標的證券的市場價格的狀態。
虛值期權，也稱價外期權，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券市場價格的狀態。
例如：對於行權價格為15元的某股票認購期權，當該股票市場價格為20元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為10元，則期權為虛值期權；如果股票價格為15元，則期權為平值期權。
二、個股期權的價值
個股期權的權利金是指期權合約的市場價格。期權權利方將權利金支付給期權義務方，以此獲得期權合約所賦予的權利。權利金由內在價值（也稱內涵價值）和時間價值組成。
期權內在價值是由期權合約的行權價格與期權標的市場價格的關系決定的，表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。內在價值只能為正數或者為零。只有實值期權才具有內在價值，平值期權和虛值期權都不具有內在價值。實值認購期權的內在價值等於當前標的股票價格減去期權行權價，實值認沽期權的行權價等於期權行權價減去標的股票價格。
時間價值是指隨著時間的延長，相關合約標的價格的變動有可能使期權增值時期權的買方願意為買進這壹期權所付出的金額，它是期權權利金中超出內在價值的部分。期權的有效期越長，對於期權的買方來說，其獲利的可能性就越大；而對於期權的賣方來說，其須承擔的風險也就越多，賣出期權所要求的權利金就越多，而買方也願意支付更多權利金以擁有更多盈利機會。所以，壹般來講，期權剩余的有效時間越長，其時間價值就越大。
三、個股期權價格變動的影響因素
1、合約標的當前價格
在其他變量相同的情況下，合約標的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌；合約標的價格下跌，則認購期權價格下跌，而認沽期權價格上漲。
2、個股期權的行權價
對於認購期權，行權價越高，期權價格就越低；對於認沽期權，行權價越高，期權價格就越高。
3、個股期權的到期剩余時間
對於期權來說，時間就等同於獲利的機會。在其他變量相同的情況下，到期剩余時間越長的期權對於期權買方的價值就越高，對期權賣方的風險就越大，所以它們的價格也應該更高。
4、當前的無風險利率
在其他變量相同的情況下，利率越高，認購期權的價格就越高，認沽期權的價格就越低；利率越低，認購期權的價格就越低，認沽期權的價格就越高。利率的變化對期權價格影響的大小，與期權到期剩余時間的長短正相關。
5、合約標的的預期波動率
波動率是衡量證券價格變化劇烈程度的指標。在其他變量相同的情況下，合約標的波動率較高的個股期權具有更高的價格。
6、分紅率
如果標的股票發生分紅時不對行權價格做相應調整，那麽標的股票分紅會導致期權價格的變化。具體來說，標的股票分紅的增加會導致認購期權的價格下降，而認沽期權的價格上升；標的股票分紅的減少會導致認購期權的價格提高，而認沽期權的價格下降。另外，期權的到期剩余時間越長，或預期分紅的數目越大、次數越多，分紅對其價格的影響就越大。
四、個股期權與期貨合約的區別
期貨合約，是指由期貨交易所統壹制定的、規定在將來某壹特定的時間和地點交割壹定數量和質量的標的物的標準化合約。
個股期權與期貨合約的區別有以下幾方面：
1、當事人的權利義務不同：
個股期權合約是非對稱性的合約，期權的買方只享有權利而不承擔義務，賣方只承擔義務而不享有權利；期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物（或進行現金結算）。
2、收益風險不同：
在期權交易中，投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險（即損失權利金的風險）而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益（以所獲得權利金為限）而其潛在風險可能無限；期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。
3、保證金制度不同：
在個股期權交易中，期權賣方應當支付保證金，而期權買方無需支付保證金；在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以壹定的保證金作為抵押。
4、套期保值與盈利性的權衡：
投資者利用個股期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進壹步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利；投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。
五、個股期權與權證的區別
權證是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
個股期權與權證的區別有：
1、性質不同：
個股期權是由交易所設計的標準化合約；權證是非標準化合約，由發行人確定合約要素，除上市公司和證券公司獨立創設外，還可以作為可分離債的壹部分壹起發行。
2、發行主體不同：
個股期權沒有發行人，每位市場參與者在有足夠保證金的前提下都可以是期權的賣方；權證的發行主體主要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。
3、持倉類型不同：
在個股期權交易中，投資者既可以開倉買入期權，也可以開倉賣出期權；對於權證，投資者只能買入。
4、履約擔保不同：
期權交易的賣出開倉壹方因承擔義務需要繳納保證金（保證金數額隨著標的證券市值變動而變動）；權證交易中發行人以其資產或信用擔保履行。
5、行權後效果不同：
認購期權或認沽期權的行權，僅是資產在不同投資者之間的相互轉移，不影響上市公司的實際流通總股本數；對於上市公司創設的權證，當認購權證行權時，其發行公司必須按照認購權證上規定的股份數目增發新的股票份數，也就是說認購權證每被執行壹次，該公司的實際流通總股本數都會增加。