(壹)運用套期保值策略的考慮因素
1.使用條件:投資者只能在持有股票或ETF等標的資產的前提下使用對沖策略。如果需要提前賣出基礎資產進行補倉和開倉，則應先平倉相應的期權，然後才能賣出基礎資產。
2.合約選擇:投資者應盡量選擇輕度假想的看漲期權建倉。到期日應根據投資者對未來標的資產價格的預期來確定。如果預計短期價格上漲非常有限，應選擇到期月較短的合約。另外，在選擇合約時，也要考慮合約的流動性，盡量選擇交易活躍的合約。
3.提前平倉:當標的資產超預期大幅上漲時，投資者應理性對待，選擇提前平倉。如果投資者不提前平倉，可能要在期權合約到期時履行行權義務，即必須以行權價格賣出標的資產。
4.策略作用:當出現不利趨勢單邊行情時，儲備策略無效。當市場單邊上漲時，投資者通過套期保值策略賣出期權，鎖定了標的資產的賣價，但也損失了潛在的上漲收益。當市場單邊下跌時，標的資產的損失可能遠遠大於賣出期權收取的溢價。(二)運用保險策略的註意事項
1.提前清算:保險策略不必等到合同到期才發揮保險功能。在到期前的交易時間內，投資者可以隨時平倉。溢價可以反映標的資產的價格變化，所以提前平倉也可以彌補標的資產的損失。
2.到期失效:如果投資者在合約到期時沒有自願行使權利，其持有的期權合約將失效。投資者應關註行權日的信息，酌情及時行權。
3.合約選擇:投資者應根據自身的風險承受能力和實際情況，合理選擇看跌期權合約，關註溢價、行權價格和到期日。
4.版稅:盡量避免購買價格相對“高估”的期權合約，建立保險策略。
5.行權價格:壹般可以選擇虛值輕微、平值或實值輕微的合約，在規避標的下行風險和保留標的上行收益之間達到平衡。
6.到期日:期權合約到期日的選擇應與標的資產的計劃持有時間相匹配。如果標的資產沒有明確的持有時間，投資者可以選擇買入短期看跌期權，然後根據情況進行調整。
在持有股票、ETF等標的資產的基礎上，作為壹級投資者，如果想更精準、立體地利用期權提升持倉收益，還應熟悉展期、Delta風險持倉置換等基本風險管理技能，並在實踐中熟悉和靈活運用。無論是事前的風險控制，還是事後的管理，都需要在交易前做好準備，做到有的放矢，更好的達到交易的目的。