壹般情況下，股票的籌碼集中度也可以用來觀察股票是否有莊家資金進行吸籌或者出貨的情況，如果壹只股票的籌碼集中度越來越高，股票中顯示的股東平均每戶的持股數量增加，但該股票的股東數量在逐步減少。那麽，大概率就表示莊家資金正在處於該股的吸籌狀態。
反之，如果壹只股票的籌碼集中度越來越低，股票中顯示的股東平均每戶的持股數量減少，但該股票的股東數量在逐步增加。那麽，大概率就表示莊家資金正在處於該股的出貨狀態。
籌碼分析理論是形態分析的根本基礎，只有透徹地掌握了籌碼分析理論，才可能準確地進行形態分析。我們經常可以聽到“籌碼分布”這個名詞。過去也常用這個詞，但用“籌碼結構”更貼切壹些。籌碼分析理論，就是根據籌碼流動的特點，對大盤或個股的歷史成交情況進行分析，得出其籌碼結構，然後根據這個籌碼結構來預測以後的走勢。
籌碼分析理論的自然規律基礎，是籌碼流動的特點。籌碼流動的特點，也是心理學的內容。簡單說，就是單位時間內的賣出比例與持有時間和盈虧比例的關系。這是壹個雙變量函數。由於根本無法知道每日賣出的真實數量(因莊家對敲)，或散戶的操作情況，所以根本不可能給出這個函數的精確表達算式。
虧損比例越大，持有時間越長，則賣出的比例越大;而虧損比例越小，持有時間越短，則賣出的比例越小。大概是壹個負冪關系。獲利方面，賣出比例與持有時間無關，獲利0%-20%，賣出比例先上升後下降，過了20%，基本和獲利幅度無關。換句話說，獲利的籌碼，賣出比例近似為壹個恒定的值。
整體上講，獲利籌碼的賣出比例要明顯高於虧損籌碼。簡單描述這個規律，就是“病來如山倒，病去如抽絲”。所以，我之所以用“籌碼結構”，而不用“籌碼分布”，是因為這個結構既包括時間分布，也包括空間分布。籌碼結構是壹個散點圖，每壹個點代表壹個籌碼單位。
如果橫軸為時間，縱軸為盈虧幅度，那麽我們就會發現多數的點都集中在處於第四象限的由左下到右上的壹條曲線上，類似主序星的排列。以上可以看出，籌碼分析主要是研究賣盤，而不是買盤。買盤另有其規律。但是賣盤的變化更為穩定，而買盤受各種因素的影響要大得多。
因此籌碼分析理論也有壹定的限度，就是當買盤突然暴增(壹般是針對壹個股票，或壹個板塊)，則根本不必考慮賣盤，大漲便是。我們還經常使用壹個名詞，就是“密集區”。
密集區就是前期大量籌碼的套牢位置。密集區雖然在形態分析中很有效，但是它只是簡單地運用了籌碼分析理論，知道了密集區，如果不進行進壹步的籌碼流動研究，就無法了解此密集區的壓力，以及是否已經被徹底化解。