套期保值，俗稱“秦海”，又稱套期保值交易，是指交易者在買入(或賣出)實際商品的同時，在期貨交易所賣出(或買入)與套期保值相同數量的期貨交易合約。它是為了避免或減少不利的價格變動帶來的損失，而臨時用期貨交易代替實物交易的行為。
套期保值的基本特征:在某壹時間點，在現貨市場和期貨市場上買入和賣出相同數量但方向相反的同壹種商品，即在買入或賣出實物的同時，在期貨市場上賣出或買入相同數量的期貨。壹段時間後，當價格變化使現貨交易盈利或虧損時，期貨交易中的虧損可以被抵消或補償。因此，在“現在”和“期間”之間以及短期和長期之間建立了對沖機制，以最小化價格風險。
套期保值的理論基礎:現貨和期貨市場的走勢是相似的(在正常市場條件下)，因為這兩個市場受同壹供求關系的影響，其價格同漲同跌；但由於這兩個市場的操作相反，盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損，或者說現貨市場的升值抵消了期貨市場的虧損。
購買對沖
股指期貨套期保值是指投資者因擔心目標指數或股票組合價格上漲而買入相應的股指期貨合約進行套期保值的壹種交易方式，即先在期貨市場建立多頭交易頭寸(持倉)，然後在套期結束時進行套期保值，因此也稱為“多頭套期保值”。買入套期保值的目的是鎖定目標指數基金或股票組合的買入價格，規避價格上漲風險。
對沖的作用
企業生產經營決策的正確性，關鍵在於能否正確把握市場供求狀態，尤其是能否正確把握市場下壹步的變化趨勢。
期貨市場的建立，不僅使企業能夠通過期貨市場獲得未來市場的供求信息，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到按需定產，也為企業通過套期保值規避市場價格風險提供了場所，對提升企業經濟效益具有重要作用。