股指期貨高頻交易的特點
1,高頻交易是由計算機自動完成的程序化交易;
2.高頻交易量巨大;
3.高頻交易的持有時間很短,日內交易次數多;
4.高頻交易收益率很低,但整體收益穩定。
股指期貨高頻交易的優勢
1.交易多了,每筆交易的平均利潤就小了。
2.對於長期投資組合,高頻交易策略是很好的分散投資工具。
3.從操作角度來說,全自動交易可以節省人力成本,減少人為猶豫或情緒導致的失誤。
4.節約運營成本,給社會帶來諸多好處,如提高市場效率、增加流動性、促進計算機技術創新、穩定市場體系等。
股指期貨高頻交易策略
高頻交易在美國,高頻交易公司代表了今天約2%的2萬家運營公司,但交易量卻占了約73%的股份。高頻交易是壹種量化交易,即投資組合的短持有期。高頻交易策略主要有四種:基於訂單流的市場決策、基於分筆成交點的市場決策、事件套利和統計套利。
所有的投資組合分配決策都是由計算機定量模型做出的。高頻交易策略的成功很大程度上是因為他們同時處理大量信息的能力,而有些普通人是做不了交易的。
做市商是壹種高頻交易策略,涉及以高於當前市價的限價(或折價)賣出或買入限價單,從而從買賣價差中獲利。自動交易臺(Automatic trading desk)於2007年7月被花旗集團(Citigroup)收購,壹直是壹家活躍的市場制造商,其外匯交易量約占紐約股市總交易量的6%。
統計套利
另壹種策略是設置高頻交易,這是經典套利策略可能涉及的範圍,等等。外匯市場上幾種證券的利率平價關系賦予外幣以國內債券的價格計價的債券,首先是即期價格貨幣和遠期合約貨幣的價格。如果有足夠多的不同於模型中隱含的市場價格來支付交易費用,那麽四次交易就可以保證無風險利潤。高頻相似套利交易允許更復雜的使用,涉及許多超過4的證券模型。據TAB Group估計,目前年度總延遲套利策略的低利潤超過21億美元。
統計套利的策略制定了壹系列決策,使交易建立在偏離統計關系的基礎上。與做市商策略壹樣,統計套利可以應用於所有資產類別。
低延遲交易
高頻交易經常與低延遲交易混淆,低延遲交易使用計算機在幾毫秒內執行,或者?行業是否有極低的延遲?業內行話。低延遲事務是高度超低延遲網絡的依賴。他們的算法利潤提供信息,比如競價,比競爭對手快幾微秒。
低延遲交易革命的速度提前導致公司需要即時時間和協同定位交易平臺,以受益於高頻戰略實施。戰略不斷變化,以反映市場的微妙變化,並打擊構成威脅的逆向工程競爭對手。
還有壹個非常強大的壓力,即不斷增加新的功能或改進特定的算法,如客戶端的特定修改和增強變化的各種性能(關於基準交易性能,以及降低貿易公司或許多其他公司的範圍成本)。這是由於算法交易策略的進化性質嗎?他們必須能夠適應和聰明地交易,不管市場條件如何,這需要足夠的靈活性來承受大量的市場情況。因此,來自企業的主要凈收入的比例花費在諸如R&D系統d的獨立交易上
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