創業投資融資中創新基金的使用方法是什麽？

在保險行業嘗試創新投資方式的過程中，“雙創”相關項目有望受益。壹方面，在相關政策支持創業投資的前提下，部分地區明確支持保險業發揮分散投資渠道、提供風險保障的作用；另壹方面，保險資產管理機構普遍認為，擴大有效投資、增加公共產品供給以及“壹帶壹路”、國企改革、“雙創”等戰略將給保險業帶來機遇。保監會人士表示，風險投資基金規模相對較小，很難達到大型保險資金的要求。創投基金可以考慮設計適合保險資金特點的創投基金或母基金，可以方便保險資金支持“雙創”發展。鼓勵支持“雙創”2015年6月，國務院發布《關於大力推進大眾創業、萬眾創新若幹政策措施的意見》(以下簡稱《意見》)，提出豐富創業融資新模式。豐富和完善創業擔保貸款政策。支持保險資金參與創業創新，發展相互保險等新業務。拓寬創業投資基金的供給渠道。加快實施新興產業“雙創”三年行動計劃，建立壹批新興產業“雙創”示範基地，引導社會資金支持大眾創業。《意見》還提出，進壹步降低商業保險資金進入創業投資的門檻。推動投貸聯動、保險聯動、投債聯動等新模式發展，不斷加大對創業創新型企業的融資支持力度。壹些地區已經在考慮相關政策，如鼓勵和支持規範運作的創業投資企業，在法律法規允許的框架內創新多種融資方式，通過上市、發行公司債、發行資金信托、募集保險資金等方式拓寬融資渠道，形成市場化、多元化的資金來源。如北京市人民政府2015發布的《北京市人民政府關於加快發展現代保險服務業的實施意見》提出，鼓勵保險公司通過投資企業股權、債權、基金、資產支持計劃等多種形式，為符合首都城市戰略定位的科技型企業和戰略性新興產業發展提供金融支持。支持保險資金投資創業投資基金，使保險資金投資股權覆蓋初創期、成長期、成熟期等各個發展階段。對於初創企業可能面臨的融資困難，保險業不僅從資金運用上給予支持，在風險保障上也有所行動。據報道，河北省張家口市嘗試利用財政資金，保障保險資金。本著“政府引導、市場運作、風險可控”的原則，推出小額貸款保證保險，探索“金融+保險+銀行”的融資模式。地方政府通過建立保費補貼機制和銀行貸款風險補償機制，利用財政資金撬動信貸資金投放市場，讓貸款資質較差的經營主體獲得銀行貸款，更大程度發揮金融效益，有效解決大眾創業初期融資難問題。保險專家表示，《意見》特別提到支持保險資金參與創業創新和發展新業務，這對於壹直被視為資本市場最大規模優勢和最具投資實力，但在風險投資領域仍處於“跌跌撞撞起步”階段的保險資金來說，無疑是壹個深遠而重大的挑戰。同時，保險資金參與創業創新相關的私募股權投資項目，可以分享高成長企業的利潤，提高保險投資收益率。風險投資基金模式可能會受到青睞。中國保險資產管理業協會常務副會長兼秘書長曹德雲表示，當前環境下，負債端越來越大的壓力傳導到資產端，使得後者承擔了負債端的壓力和市場下行的壓力。盡管如此，保險資產管理行業仍面臨多重發展機遇。保險資產管理機構普遍認為，擴大有效投資、增加公共產品供給以及“壹帶壹路”、國企改革、“雙創”等戰略將給保險業帶來機遇。保監會相關負責人表示，從目前全國資產管理情況來看，保險資金因規模大、期限長、負債清晰，被認為是參與“大眾創業、萬眾創新”的最佳資金。保險資金正在探索多元化服務實體經濟，如放開創業投資基金，支持保險機構發起設立中小企業投資基金和健康養老基金，直接服務中小企業發展等。在合理控制風險的前提下，鼓勵保險公司通過投資企業股權、債券、基金、資產支持計劃等方式，為科技型企業、小微企業和戰略性新興產業發展提供金融支持。資料顯示，早在2010，保監會就已放開保險資金參與私募股權投資。2014，14年2月，保監會再發兩文，允許保險資金通過投資創業投資基金、發起設立專項私募基金等方式，為中小企業提供資金支持和增值服務。但從實際操作結果來看，保險公司私募股權投資並未得到充分發展。保監會人士表示，風險投資基金規模相對較小，很難達到大型保險資金的要求。後者要求的不壹定是“暴利”收入，而是相對穩定的高於負債的收入。這些特點決定了保險資金投資小微企業和創業投資基金仍有壹定難度，資金運用方式有待創新。該人士表示，保險資金可以通過參與股權投資計劃投資創業投資基金和私募股權基金，創業投資基金可以考慮設計適合保險資金特點的創業投資基金或母基金，可以方便保險資金支持“雙創”發展。