指數被動投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不可能獲得比市場更多的投資收益。
(壹)指數投資策略的理論和實踐基礎
根據資本資產定價模型，在壹個有效的市場中，“市場投資組合”為每個單位風險提供最大的收益。基金經理在實際管理資產時，會構建壹個股票組合來復制某個選定的股價指數的波動，這就是通常所說的指數化策略。
從國外證券市場的實踐來看，指數投資基金的收益水平普遍超過非指數基金，這主要得益於兩點:
首先是市場的效率。第二，成本低。
(二)跟蹤誤差問題
復制的投資組合的波動不能與選擇的股價指數的波動完全壹致。成份股的權重也會因為公司合並、股票拆分和股票分紅、新股發行和股票回購而發生變化，而且復制的投資組合不能自動調整，更何況復制的投資組合中的股票數量少於指數成份股。因此，跟蹤誤差是不可避免的。
為了盡量減少跟蹤誤差，需要動態維護復制的股票組合，並支付相應的交易費用。
所謂市值法，即在指數成份股中選擇市值最大的股票，按其在股價指數中的比例買入，剩余資金在其余成份股中平均分配。層次法是將指數的成份股按照某壹因素進行分類，然後按照各種股票在股價指數中的比重來構造投資組合。至於每個類別中的具體股票，可以隨機選擇，也可以根據其他原則選擇。
(3)強化指數法
基金經理嘗試將指數化管理與主動股票投資策略相結合，在緊盯所選股票指數的基礎上進行適當的主動調整。這種股票投資策略被稱為增強型指數法。
雖然強化指數法的核心思想是將指數投資管理與主動股票投資策略相結合，但強化指數法與主動股票投資策略仍有顯著區別，即風險控制程度不同。