參考認沽權證算法(註意是認沽)

根據規定，權證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅按照以下公式計算:權證漲幅=權證前壹日收盤價+(前壹日標的證券漲幅-標的證券收盤價)×125%×行權比例；權證下跌價格=權證前壹日收盤價-(標的證券前壹日收盤價-標的證券前壹日下跌價格)×125%×行權比例。當計算結果小於或等於零時，權證的跌價為零。事實上，中國a股股票受10%的漲停限制。如果股票每日交易，標的證券的上漲價格為標的證券前壹日收盤價乘以65，438+065，438+00%，那麽標的證券的上漲價格減去標的證券前壹日收盤價，實際上等於標的證券前壹日收盤價乘以0.1，上述計算公式也可以改寫為:權證。權證限價=權證前收盤價-標的股票前壹日收盤價*0.125×行權比例；例:以權證“寶鋼JTB1”上市首日(8月22日)價格上漲為例:寶鋼JTB1(580000)的保薦人提供的上市首日參考價格(以前收盤價顯示)為0.688元；標的證券G寶鋼股份(600019)前收盤價為4.62元，漲跌幅限制為10%，行權比例為1。標的證券當日上漲價格=標的證券前壹日收盤價×(1+10%)= 4.62×1.1 = 5.082元= 5.08元(計算結果先四舍五入到最低價單位)。因此，最高限價= 0.688+(5.08-4.62)×125%×1 = 1.263元，標的證券當日價格=標的證券前壹日收盤價× (1-65438。=4.62×0.9 =4.158元= 4.16元(計算結果先四舍五入到最低價格單位)。所以寶鋼JTB1的最高限價是0.688+(4.62-4.16)。×125%×1 = 0.113元，因此寶鋼股份8月22日認股權證的價格區間為(0.113，1.263)。二、如何計算權證的結算價如何計算權證的結算價？這是投資者最關心的問題之壹，尤其是在權證臨近到期日的時候，投資者總喜歡問以壹個假設的標的股價在結算的時候能收回多少錢。上交所規定的結算價計算方法其實比較簡單。上交所規定的標的證券的結算價為行權日前十個交易日標的證券收盤價的平均值。我們舉個例子來說明:假設寶鋼股份2006年8月30日到期日前10天的收盤價如下:5.10元，5.23元，5.08元，4.99元，4.89元，5.00元，5.03元，5.08元，5.06元，4.88元，結算價為。網格為(5.10+5.23+5.08+4.99+4.89+5.00+5.03+5.08+5.06+4.88)/10 =5.034元= 5.03元。寶鋼權證在市場上的行權價格為4.50元。此時投資者可以拿回:=(結算價-行權價)÷股份轉換比例=(5.03元-4.50元)÷1 =0.53元。假設市場上還有壹只寶鋼認沽權證，也是2006年8月30日到期，行權價格為5.55元，行權比例為65438+。那麽每個認沽權證投資者可以拿回:=(行權價-結算價)÷換股比例=(5.55元-5.03元)÷10 =0.052元三。股票合並或股票分割對權證的影響當標的股票發生股票合並或股票分割行為時，權證的行權價格和行權權利與可轉債相同。這種企業行為在海外市場經常發生。以香港市場為例，PCCW在2003年6月將每5股合並為1股，中國海洋石油在2004年3月將每1股拆分為5股。目前，國內市場很少有股票並購和拆分，我們不妨看看PCCW和中海油在香港的例子。如果只看公司股份的合並和拆分，理論上不會影響相應權證的價格。當然，在現實生活中，公司合夥、拆股行為往往被投資者解讀為推高股價的消息。讓我們看看香港PCCW的例子。我們當時為65，438+0股PCCW選擇了行使價為65，438+0.60港元、行使比例為65，438+0股的認購權證。當5股PCCW股份合並為65，438+0股時，認股權證的行權價格變為65，438+0.60× 5，等於8港元，對應的行權比例由原來的65，438+0股換65，438+0股PCCW股份變為5股換65，438+0股PCCW股份。我們來看中海油的例子。知道了PCCW的例子，我們可以猜測，中海油1股拆成5股對其認購權證的影響應該正好與PCCW相反，也就是說，拆股後的股價是原股價的五分之壹，股數是原的五倍。對於中海油權證65，438+0股，我們選擇了行權價格為65，438+06.45元，行權比例為65，438+00股的認購權證。持股行為發生時，認購權證的行權價格變為65，438+06.45 ÷ 5，等於3.29港元，對應的行權比例由原來的65，438+00股變更為。在公司股票合並和股票分割過程中，相應權證的行權價格和行權比例發生了變化，相關權證的結算價將以新的數據計算。權證的到期日和數量沒有變化。