時間可以說是期權交易的壹個獨特維度。與股票不同，期權有到期日，只要不退市，股票就會壹直存在。即使投資者陷入暫時虧損，他們仍然有機會等待股票盈利，而這種投資理念在期權中是不可行的。
期權合約只要沒有到期，就有不同的時間價值，到期後就意味著期權合約的結束。其實期權買方壹旦開倉，就已經進入倒計時了，就像把沙漏倒過來壹樣。隨著時間的推移，沙子會慢慢掉出來，對於期權賣方來說，沙子開始掉下來的時間就是開始產生收益的時間。在期權的存續期內，時間價值會隨著每壹天的流逝而流失，直到期權到期，時間價值才會變為零。對於新手投資者來說，標記資產的價格上漲了，但看漲期權卻下跌了，這是因為失去了時間價值。
期權獲得的是在壹定時間內達到某壹價格的可能性，而隨著行權日的到來，這樣的機會會越來越小，期權的時間價值會不斷流失，最終，虛擬合約變成壹張廢紙。對於期權的買方來說，壹個天然的劣勢是，從買入的那壹天起，時間就是最大的敵人。隨著時間的推移，期權的時間價值會不斷下降。如果內在價值沒有顯著變化，那麽期權的價格很可能因為時間價值的減少而下降，買方很可能遭受損失。