快速旋轉遊戲
季中行情結束後，前期熱門賽道光伏、儲能、動力電池進入休整階段。隨著穩增長預期的增強，基建鏈、金融地產鏈等低估值板塊開始逐步顯現。
風格傾向於重新平衡和“高低切換”和“大小切換”。
盤面上，在價格上漲的帶動下，強者恒強，化工、煤炭、有色等周期股將掀起各種漲停潮。
主題概念方面，受元宇宙概念影響的雲遊戲、電競板塊
快速旋轉遊戲
季中行情結束後，前期熱門賽道光伏、儲能、動力電池進入休整階段。隨著穩增長預期的增強，基建鏈、金融地產鏈等低估值板塊開始逐步顯現。
風格傾向於重新平衡和“高低切換”和“大小切換”。
盤面上，在價格上漲的帶動下，強者恒強，化工、煤炭、有色等周期股將掀起各種漲停潮。
主題概念方面，受元宇宙概念影響的雲遊戲、電競板塊開始大幅上漲，北交概念降溫。
目前市場整體處於非常活躍的狀態。7月21以來，兩市成交額連續突破萬億。
交易熱度持續上升，但主要指數並未創出新高，也沒有明顯的增量資金。
說明成交量和換手率的上升主要是存量資金的博弈，導致行業輪動加速，熱點快速切換。
在行業快速變化的市場中，可以從中期角度制定相應的投資策略。如果從壹兩個月到半年的時間維度來看a股投資，最重要的是把握行業的景氣度。
比如上半年二季度開始的半導體、鋰電池材料、光伏等板塊，市場走勢正好與行業景氣度緊密契合。
行業整體景氣度與凈利潤增速正相關。
根據安信證券的回測，將申萬2005-2020年的334個三級子行業按照歸母凈利潤同比增速分為10組，第壹組歸母凈利潤同比增速依次遞減。
結果表明，當年景氣度最高、同比業績最高的行業具有較好的超額收益，即從中期來看，行業景氣度與超額收益之間存在顯著的正相關關系。
所以，即使近期資金會在各個板塊之間反復跳躍，我們只要把握好行業景氣度，耐心持有或者抄底布局即可。
從中報業績來看，高端制造和硬科技依然是景氣的明確主線。8個硬科技賽道分為22個細分行業，根據其2022年業績增速和估值進行評判。
考慮到2022年的增長預測，光伏組件及材料、鋰電池、新能源汽車用設備的景氣度將持續到明年。
雖然軍工行業增速處於中等水平，但在幾個軍工整機廠預付款和合同負債大幅超預期增長後，未來有可能改善業績。
目前有色金屬中的鋰、鋁、錫、錳以及化工行業中的黃磷、純堿、電石、玻璃纖維的價格上漲有望持續。
其中Artce的很多品類在之前的文章中都有詳細的分析，有興趣的小夥伴可以瀏覽壹下之前的文章。
參加考研:
安信證券-快速輪動下的對策
“國海證券-新能源保持高景氣，建築行業景氣向上”和“天風證券-階段性均衡，但趨勢仍在高景氣的末端”
綠色電力
9月7日，國家綠色電力交易試點正式啟動，首批***17省份259家市場主體參與，達成交易電量79.35億千瓦時。
綠色電力主要由風能、太陽能等可再生能源轉化而來，這些電能的碳排放為零或接近零。
綠色電力交易是以風電、光伏等綠色電力產品為標的物的中長期交易。
來自上海的巴斯夫、科思創、施耐德等企業率先交易，與寧夏簽訂了2022年至2026年總計654.38+0.53億千瓦時的光伏大單，成為綠色電力交易開啟後的首批跨省訂單。
第壹批綠色電力交易以風電和光伏為主，將逐步擴展到水電等其他可再生領域。價格完全由發電企業和用戶雙邊協商、集中匹配形成。
首批交易均價比當地電價高0.03-0.05元/千瓦時，溢價較大，額外收入歸發電企業。
因此，對於有存量補貼的新能源項目，綠色電力交易產生的額外收入可用於抵消政府補貼，風電、光伏、垃圾焚燒等新能源運營商將充分受益。
“3060”推動風電光伏快速發展
2020年，火電仍將主導國內整體發電量，占總發電量的60%以上。
根據“3060”政策要求，2030年國內風電、光伏總裝機容量將達到6543.8+02億千瓦以上，未來十年風電、光伏年均裝機容量將超過6650萬千瓦。
截至2021年6月，全國風電和太陽能累計裝機分別為29192和267610000千瓦，風力發電裝機保持增長。
在發電量方面，風力發電增長了44%以上。在所有電力類型中，風電和光伏發電增速相對較高。碳中和政策背景下，兩個行業的景氣度更高。
火電漲價利好清潔能源。
2020年底以來，全社會用電量增速持續超預期，而煤電作為我國電力系統的第壹大電源，卻受到碳中和政策的打壓。
近年來煤電比重下降，實際上削弱了整體電力系統的附加效應和穩定供電能力。
隨後在21，由於煤炭供需形勢異常緊張，市場煤價大幅上漲至歷史高位，火電企業利潤和現金流面臨雙重壓力。
第三季度，預計煤價將進壹步上行，火電虧損將大幅惡化。壹些成本控制能力差，大量購買現貨的公司，可能會處於現金流虧損的邊緣。
下半年，電力供應將繼續緊張，煤價將在高位震蕩。2022年煤電綜合電價有望全面上漲。
在目前的電力系統中，火電上網電價高於水電，與核電和平價風電光伏基本持平，低於補貼風電光伏。
之後火電上網電價整體提升，平價風電、光伏有望憑借未來成本叠代加速實現對火電的成本優勢。
優先受益經營者
市場上的景區經營者主要由央企、地方國企和民企組成。
對於央企而言，在火電水電領域多年積累的大型項目經驗、地方政府的通信基礎、電網消納的通信基礎，將幫助其加速風光、水、火、儲壹體化大型項目的落地。
相比風光2020年底裝機容量，龍源電力領先三峽能源、華能新能源、中廣核風電、華電阜新、大唐新能源，均在1200-16萬千瓦區間。
此外，火電轉型風光的運營商也有優勢，因為風光發電處於高速擴張周期，消耗大量資金，使得風光發電公司經營活動現金流很差。
火電業務可以帶來現金流，對公司進行很好的補充，滿足後續較大的資本支出，所以有優勢。
火電轉型新能源運營商:華能國際、福能股份、華電國際。
國家風電運營商:龍源電力、鐘敏能源和節能風電。
參加考研:
國泰君安證券-新能源運營商重估在即，綠色電力交易試點正式啟動。
安信證券——首批綠色電力交易開啟，促進新能源營業收入和現金流改善；郭進證券-綠色電力交易開放，100億的規模有利於新能源運營商。
開源證券-政策推動風光大發展，重視三個靈活方向和後周期。