a股市場風格切換頻繁，買了基金後要檢查確認基金的倉位和投資的主題風格。邊肖在這裏整理了如何判斷基金風格，供大家參考。希望大家在閱讀過程中有所收獲！
如何判斷基金的風格
通常，我們關註的風格有兩種。壹個是市值，即大中小盤風格，壹個是估值，即成長、平衡、價值風格。
判斷壹個基金經理屬於哪種投資風格並不容易，市場上也沒有壹個標準的指數來定義“基金經理有哪些風格”。
壹個簡單粗暴的方法就是查基金第三方平臺的九宮格。
但這種九宮格的劃分其實是壹種模糊的正確，主動型基金的數據是按季度公布的，有壹定的滯後性。
所以需要從基金經理和基金倉位來輔助判斷。了解基金經理，就大致知道他是什麽樣的投資邏輯，適合什麽樣的市場。
1，見基金經理
基金經理在看什麽？主要看其背景、投資經驗和歷史業績。
(1)投資經驗:如果妳有投資經驗，比如做過研究員、基金經理助理，也經歷過牛熊市周期的基金經理，妳對市場的把控和判斷可能會更準確。
可以按照基金經理的工作年限與a股市場進行對比。經歷過多輪牛熊的基金經理，更是市場上的稀缺資源。
(2)背景:這裏的背景是指在校時的專業和就業後的研究領域。比如葛蘭是醫學博士，在醫藥行業的研究上有天然優勢；再比如周英博，在騰訊做過產品經理，拿過機器人大賽冠軍，也會影響基金經理的投資邏輯。
壹般管理行業主題基金的基金經理來自很多階層。當然，基金經理的時間越長，越會擴大自己的能力圈(行業研究領域等。).
(3)歷史業績:看歷史業績主要看過去的業績是否持續良好。比如年度業績與基準對比，與市場對比；不同市況下牛市、熊市、震蕩市的表現；風險控制(最大回撤與指數相比如何)；要看他們管理的每只基金在以上維度的表現？
如果所選的基金經理在管理產品方面業績優秀，但回溯處於牛市，那麽就要有壹個判斷→也許業績是市場帶來的而不是基金經理的主動管理。這就是為什麽會有“冠軍魔咒”的原因。
2.看位置
(1)股債比
首先看主動型基金的股債比。這是對收入影響最大的壹個因素。因為股票和債券這兩大類資產，收益和風險特征完全不同。這個股債比取決於過去牛熊市的數據，也就是2015牛市以來的數據。因為有些主動型基金會根據市場估值配置不同的股債比。比如熊市時股比高，牛市中後期股比會降低。如果債券比例增加，基金的波動會變小；長期保持高股比的基金，收益和風險會更高。
(2)控股行業集中度
其次，看主動型基金的行業集中度。
也就是說，要看這個主動型基金會專註於投資壹兩個行業。如果它專註於投資壹兩個行業，波動會比較大。
有壹種主動型基金，會以基金的名義說明主要投資哪些行業。
比如某消費基金、某醫療基金的波動風險與壹般行業指數基金相似，且大於滬深300的寬基指數。
(3)重倉股集中
第三，看主動資金的重倉股集中度。
除了行業集中度，持股集中度也會影響主動型基金的投資風格。
如果持股過於集中，也會增加資金波動的風險。
指數基金通常需要分配50-100只成份股。
對於主動型基金，可以集中持股，壹般是10-15的股票。
集中投資有利有弊。如果基金經理投資能力強，集中投資有助於提高收益，但也會增加波動風險，即藝術家膽大妄為。
主動型基金通過集中投資增加風險，以換取可能的更高收益。大部分主動型基金的風險高於指數，屬於高風險高收益品種。
(4)持股市值和增長。
如果按市值分類，股票可分為大盤股、中盤股和小盤股，如果按成長性分類，可分為價值股、平衡股和成長股。
大中小市值股票沒有明確的判斷標準。有的是市值20多億的大盤股，還有市值不到3000萬的小盤股。有的是滬深兩市前100只股票的大盤股，後面200只股票是小盤股。
價值型壹般指高分紅、行業成熟、增長緩慢的股票，成長型壹般指低分紅、高波動、行業增長快的股票，平衡型介於兩者之間。
風格本身沒有區別。從波動性來看，小盤成長型基金由於其持有的股票市值較小，行業波動較大，基金本身的波動相對較大。市值型會相對穩定。
股票比例越高，行業和重倉股集中度越高，小盤成長主動型基金的進取性和波動性越大。反之，增加債券比例，分散行業和個股，防禦性會更強。
只有在投資前關註以上指標，找到符合自己風格和思路的優質基金同行，才能在這條路上堅定而長久。如果不確定防守和進攻哪個更好，也可以均衡分配。
基金的含義
基金可分為廣義和狹義。從廣義上講，它們是指為某種目的而設立的壹定數額的基金，如信托投資基金、公積金、退休基金等。狹義上，它們是指具有特定目的和用途的基金。通常基金主要指證券投資基金。證券投資基金的收益來源於未來，收益的表現與投資標的標的市場的表現密不可分，具有壹定的風險。
如何診斷基金風格是否優雅
第壹步:判斷基金名稱。
看壹下基金的名字:以易方達中小盤股票為例。從名字上大概可以判斷其投資風格是中小盤股票。
二、看基金招募說明書:易方達混合中小盤股票招募說明書表達了基金的投資理念:挖掘高成長中小盤股票。
三、看基金的業績比較基準:易方達混合中小盤股票的業績比較基準為:45%×天相中盤指數收益率+35%×天相小盤指數收益率+20%×中債總指數收益率。
綜合以上信息，可以判斷易方達中小盤混合市場的名義風格是中小盤市值增長。
第二步:判斷基金的“真實”。
易方達中小盤股票前十大權重股中的美年健康、五糧液、貴州茅臺、華蘭生物、蘇泊爾、中炬高科均為中證100指數成份股，基金實際風格更偏向大盤股。
雖然持有‘中小盤股’的頭銜，但實際持倉風格更偏向大盤股，可以說是‘名不副實’。
基金產品的漂移主要來源於兩個方面，壹是基金經理變動導致的基金產品短期風格漂移，二是基金經理風格變動導致的基金風格漂移。
對於機構投資者和個人投資者來說，風格漂移會帶來壹定的風險。壹般來說，基民根據自己的投資風格和投資目標，結合自己的投資偏好和風險承受能力來匹配自己的資金。
如果基金風格漂移，買基金就像買盲盒。不知道配置的資產在哪個主題板塊，面臨投資的基金跟自己不匹配的風險。壹些基金經理的風格漂移是在能力圈之外“向前沖”，嚴重的是違反契約的不誠信行為，基民會被迫和他們壹起承擔不熟悉領域的投資風險。
然而，風格漂移並不全是壞事。有壹種觀點認為，風格漂移反映了基金經理對市場行情和股市風格變化的敏銳把握，及時調整策略並取得良好業績以顯示其部分主動投資能力無可厚非，只要能帶來可觀收益即可。對於過去業績不佳的基金，如果基金經理選擇主動調整投資策略來改善基金業績，可能會改變基金的投資風格，但新的風格也會帶來新的機會。
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