1.股指期貨(包括商品期貨)沒有股票獨有的流通性。理論上倉位可以無限大，也可以很小，沒有控制倉位的說法(但早期有強行倉位的說法)；期貨中持倉非常小的情況非常普遍，比如燃油期貨12月合約，目前總持倉只有26手，已經失去了交易價值；
雖然歷史上也出現過利用資金優勢操縱期貨的案例，但直到總結教訓後，才出臺了防範期貨操縱的制度。按照目前的交易制度，期貨有大戶申報制度、持倉限額制度、保證金制度、強制平倉制度等九大制度.....當期貨合約的月持倉量達到預設的數量時，交易所會用各種手段來減少。所以現實中期貨持倉總是在合理的範圍內變動。如果嚴格執行，沒有多少資金是不可能操縱期貨的，這是資深期貨玩家的常識。
股票存在莊家操縱，因為股票的流通是固定的。在吃掉大部分籌碼後，我們可以利用手中的籌碼和資金操縱股價，也樂見有莊家操縱，有操縱使股價大幅波動。
2.期貨的功能是發現價格和轉移風險。有多頭就壹定有空頭。如果有賣空頭寸，就必須有相等數量的多頭買入頭寸。對於整個市場來說，不存在所謂的“空頭凈頭寸”增加，空頭增加，壹定意味著多頭也增加了，實際上是頭寸增加了；持倉量的增加只能說明多空分歧加大了，不能說明其他。壹般認為，跌多了之後，倉位會大幅增加，有可能止跌反彈，反之亦然，但這不是絕對的。僅憑倉位來判斷漲跌是不靠譜的。是漲還是跌，取決於商品的供求關系，趨勢是漲還是跌。
就股指期貨而言，是漲是跌，完全取決於股市的漲跌。滬深300指數是股指期貨的標的物，股指期貨合約的到期價格與滬深300指數接近。這是股指期貨的規則。是股市“吸引”股指期貨向自己靠攏，而不是“拉”股市下跌；
另壹方面，如果股指期貨能把股市“拉”下來，那麽股指期貨當然也能把股市“拉”起來。按照這個邏輯，股市上漲太容易了。政府命令禁止股指期貨開新空單，只能開空單，但沒有限制開多單，所以股指期貨必須漲，股市也要漲。
股指期貨的功能之壹就是發現價格。所謂價格發現功能，是指在公開、公平、高效、競爭的期貨市場上，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預期性、連續性和權威性的特點，能夠真實地反映未來商品價格變化的趨勢。從字面上看，發現價格就是發現股市先漲後跌，這就是發現價格的功能；
我們經常可以看到壹些股市短線高手，壹邊看股指期貨，壹邊操作股票。實際上，他們利用股指期貨的價格發現功能，在股市沒跌、期貨先跌的情況下，先行壹步賣出股票，在股市沒漲、期貨漲的情況下，先行壹步買入股票；