不同的交易對象
股指期貨交易壹個期貨合約，即直接交易指數的遠期頭寸。因此，在股指期貨交易中，期貨合約的初始價值為零，買賣雙方都不必向對方付款。如果期貨合約持有至到期，將在原始交易的指數點交割。
股指期權不直接交易指數點，而是先固定遠期用於交割的指數點，再交易該合約的現貨價值(即權利金)。因此，股指期權合約本身是有價值的，買方開倉時必須支付使用費，賣方賣出壹項權利則收取使用費。如果期權合約持有至到期，它將以執行價格交割。
交易方向不同
壹般來說，股指期貨的交易者只能選擇兩個交易方向:做多和做空。股指期權合約分為兩種:看漲期權。指買方在未來以指定價格購買標的資產的權利。如果投資者看好標的價格，他們可以購買看漲期權。當目標價高於行權價時，買方獲利，價格越高，獲利越多。看跌期權(Put Option)。指買方在未來以指定價格出售標的資產的權利。如果投資者看跌標的價格，他們可以購買看跌期權。當目標價低於行權價時，買方獲利，價格越低，獲利越多。
因此，對於股指期貨，投資者看漲時選擇多頭，看跌時選擇空頭；至於股指期權，投資者可以在看漲時選擇看漲期權或看跌期權，看跌時選擇看跌期權或看跌期權。
不同的產品系列
股票指數期貨交易遠期指數。對於某個到期月，股指期貨壹般只有壹個合約進行交易。因此，股指期貨產品壹般只有多個不同到期月的合約，上市合約數量較少。但是，股指期權有不同的執行價格。在同壹個到期月，會有多個執行價格不同的合約進行交易。再加上合約到期月份的不同以及兩類合約的區別，期權合約的數量最終會是期貨合約的數倍，所以上市合約的數量壹般都比較多。比如8月19日，滬深300股指期貨只有4個合約同時交易，但滬深300股指期權卻有300多個合約同時交易。
押金收取方式和模式不同。
在股指期貨交易中，買賣雙方都需要向交易所繳納壹定數額的保證金，以保證到期履約。在股指期權交易中，由於期權買方已經繳納了保證金，因此被免除了義務，所以不需要繳納保證金，但是對於賣方來說，為了保證買方在選擇行權時能夠準備足夠的資金，賣方必須被動履約，賣方必須繳納保證金。
此外，股指期貨和股指期權的保證金模式也明顯不同。在期貨合約中，交易保證金由合約價值的壹定比例決定。在持倉不變的情況下，隨著標的資產價格的變化，對應的交易保證金也會等比例變化。但在股指期權交易中，保證金必須考慮合約價值、虛值等多種因素，不能用簡單的線性關系來表示。
損益結算方式不同
壹般來說，股指期貨買賣雙方建倉後，每日都需要進行盈虧結算和轉賬。但對於股指期權，根據各交易所的交易慣例，交易後買賣雙方的盈虧不需要每日結算和劃轉，而是在平倉或合約到期交割時壹次性結算，類似於股票交易。當然，對於需要承擔履約義務的賣方來說，雖然損益不需要轉移，但其股指期權持倉的浮動損益會以保證金凍結的形式體現出來。
不同的執行鏈接
股指期貨合約的執行環節是以預定的價格買入或賣出標的資產。對於股指期貨來說，由於買賣雙方的權利義務是對等的，到期日交易後的股指期貨所有未平倉合約都必須交割，買賣雙方的盈虧轉移都要按照交割結算價來完成。
但是，股指期權與它們不同。由於股指期權買賣雙方的權利義務不對等，期權的買方有權選擇是否在到期日要求行使其未平倉頭寸並進入交割環節，即在交割對買方有利時，買方會選擇行使並進入交割環節。相反，當交割對買方不利時，買方就會放棄行權。因此，當期權到期時，對於虛期權、平期權和實際價值小於或等於交割費的實期權，壹般不會交割這些期權，只有實際價值大於交割費的實期權才能進入交割環節。也就是說，股指期權合約到期時，只有壹部分實物期權被執行並進入最終交割環節，按照執行價與交割結算價的差額進行現金結算。